코로나 특수 끝나니 제네릭 경쟁...글로벌 제약사 M&A '봇물'

기사입력 : 2022년08월10일 14:50

최종수정 : 2022년08월10일 14:50

화이자, 백신 수요 감소·특허권 상실 대비에 인수戰
암젠·머크도 파이프라인 보강..."M&A 추세는 이제 시작"

[서울=뉴스핌] 최원진 기자= 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 팬데믹에 돈방석에 앉은 기업들이 있다. 바로 메신저리보핵산(mRNA) 신기술을 적용한 백신으로 전 세계적인 판매고를 올린 미국의 다국적 제약사 화이자와 바이오제약사 모더나다.

두 회사 모두 코로나19 백신 시장의 양대산맥이지만 9일(현지시간) 주식시장에서는 희비가 갈렸다. 화이자(NYSE: PFE) 주가는 전거래일 대비 0.42% 상승한 49.78달러에 거래를 마친 반면, 모더나(NASDAQ: MRNA)는 6.45% 급락한 171.14달러에 거래됐다. 전날인 8일 장중 고점 187.98달러와 비교하면 9% 이상 빠진 수치다.

화이자는 글로벌 블러드 테라퓨틱스(GBT) 인수 계약 체결 소식이 호재로 작용했다. 코로나19 백신 수익성은 점차 떨어지는 가운데 화이자가 공격적인 인수합병(M&A)을 통해 '미래 먹거리' 확보에 나섰기 때문이다.

반면 모더나는 외연확장 전략을 택하지 않겠다고 공식 선언, 당장 출시할 mRNA 신약도 없어 상대적으로 투자 매력도가 떨어졌다는 진단이 나온다.

코로나19 백신 주사 놓는 미국 월그린스 약사. [사진=로이터 뉴스핌]

◆ 코로나19 백신 판매 절반으로 '뚝'...화이자·모더나의 각자도생

시장 전문가들은 이제 코로나19 특수는 끝났다고 말한다. 노바백스는 지난 8일 2분기 실적 발표에서 연간 매출 전망치를 올해 초 제시했던 절반 수준인 20~23억달러로 대폭 하향했다. 코로나19 백신 수요가 급감할 것이란 예측에서인데 미 시장전문 매체 배런스에 따르면 전문가들은 2022-2023년 mRNA 코로나 백신 판매량이 절반으로 뚝 떨어질 것으로 예측한다.

이에 화이자와 모더나가 택한 향후 사업 노선은 극명히 갈린다. 모더나는 앞으로도 mRNA 기술로 각종 감염병 백신과 질환 치료제 개발에 역량을 집중할 방침이다. 신약후보물질은 46개에 이르지만 이 중 얼마나 3차 임상시험을 거쳐 당국의 문턱을 넘을지가 미지수다.

화이자의 경우 백신 수요 감소 말고 당면한 문제가 또 있다. 오는 2030년까지 11개의 약물의 특허 라이선스가 만료될 처지에 놓인 것인데 회사는 특허 상실로 제네릭 혹은 바이오시밀러(복제약) 제품들과 경쟁해야 하는 것은 물론이고 자연스레 가격 프리미엄도 사라져 수익성이 급감할 위기에 처했다.

미국의 의료분야 전문 투자은행(IB)인 SVB 리링크(Leerink)의 제프리 포지스 애널리스트는 지난 12월 말 업계 전망 보고서에서 글로벌 제약사 19곳 중 브리스톨-마이어스 스큅(BMS)·암젠·화이자가 오는 2025년 매출의 상당 부분이 제네릭 경쟁에 노출될 것이라고 썼다. SVB 리링크는 화이자가 오는 2030년까지 2025년 예상 연 매출의 28% 정도를 복제약 회사들에 빼앗기게 될 것으로 예측한다.

이에 화이자는 향후 몇 년간 있을 라이선스 상실에도 꾸준한 사업 성장을 이뤄낼 수 있다고 투자자들을 설득해야 했다. 화이자의 올해 2분기 매출액은 약 280억달러. 이중 60%인 160억달러가 코로나19 백신과 치료제로부터 나왔다. 결국 회사는 코로나19로 벌어들인 자금으로 올해 공격적인 M&A에 나서 새로운 파이프라인(pipeline·연구개발(R&D) 중인 신약 프로젝트)을 확보해 예상 매출 손실을 상회하겠다는 계획이다.

코로나19 백신 라벨이 붙은 바이알(주사용 유리 용기)와 화이자 로고 [사진=로이터 뉴스핌]

회사는 지난 8일 제약사 GBT를 주당 68.50달러, 총 54억달러에 인수한다고 발표했다. GBT는 겸상적혈구 질환 치료제인 옥시브리타를 제조하는 회사로, 이외에도 GBT601과 인클라큐맵 등 여러 겸상적혈구 질환 치료 약물 파이프라인을 보유하고 있다.

앤드루 베렌스 SVB증권 애널리스트는 "화이자에게 있어 GBT 인수는 합리적인 가격에 향후 5년 간 매출 증대를 기대할 수 있게 됐다"고 평가했다.

회사는 지난 5월 편두통 치료제 '누르텍 ODT' 개발의 바이오헤븐 파마슈티컬(BHVN)을 116억달러에 인수했고, 4월에는 영국 항바이러스제 개발사 리바이럴을 인수해 호흡기세포융합바이러스(RSV) 치료 신약 파이프라인을 확보했다.

배런스에 따르면 화이자는 이러한 M&A 전략을 통한 새로운 성장 동력으로 오는 2030년 예상 매출액에 250억달러를 추가하겠다는 포부를 갖고 있다.

◆ 암젠·머크도 하반기 M&A 예고...제네릭 경쟁 본격화

예정된 특허상실로 미래 동력 확보에 나선 제약사는 화이자 뿐이 아니다. 9일 마켓워치는 "제약사들이 2030년까지 다가올 제네릭 경쟁에 대비하기 위해 파이프라인 쟁탈전에 나섰다"며 "남은 하반기에도 대형 M&A에 주목하라"고 보도했다.

암젠은 지난 4일 자가면역질환 치료제를 보유한 바이오제약사 케모센트릭스를 37억달러에 인수, 염증질환 및 암 치료 신약 후보 두 가지를 확보했다.

머크앤컴퍼니(MSD)는 미국의 암 치료제 개발 바이오제약사 시젠을 400억달러에 인수하는 협상을 진행 중이다. 성사되면 올해 들어 최대 규모 바이오제약 M&A가 될 전망이다. 이는 머크의 면역 항암제 '키트루다'가 오는 2028년에 특허권 만료를 앞두면서 시젠 인수를 통한 포트폴리오 보강을 위한 전략으로 해석되고 있다.

영국의 다국적 회계컨설팅 기업 PwC는 올해 남은 하반기에는 제약사들이 앞으로 10년 안에 있을 제네릭 경쟁에 대비해 파이프라인을 보강하기 위한 M&A가 봇물처럼 쏟아질 것이라고 내다봤다.

PwC는 "2022년은 50억~150억달러 규모 볼트온(bolt-on·인수한 기업의 가치를 높이기 위해 다른 연관 기업을 인수, 시너지 효과를 내는 형태) 거래의 해"라고 밝혔다.

글로벌 회계법인 EY의 수빈 바랄 글로벌 바이오제약 부문 연구원은 "우리는 기업인수 거래 활동이 크게 증가할 것으로 예상한다. 머크와 시젠의 잠재적인 '빅 딜' 뿐만이 아니다. 대형 제약사들은 올해 2분기부터 M&A 활동에 복귀했으며 이러한 추세는 당분간 지속될 전망"이라고 말했다.

wonjc6@newspim.com

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"딥시크 부당하게 데이터 수집했을 수도" [뉴욕=뉴스핌] 김민정 특파원 = 미국 인공지능(AI) 스타트업 오픈AI는 중국 딥시크(DeepSeek)가 부당하게 회사의 데이터를 수집했을 가능성을 제기했다. 29일(현지시간) 뉴욕타임스(NYT)에 따르면 오픈AI는 딥시크가 오픈AI 기술로 생성한 데이터를 사용해 자체 시스템에 비슷한 기술을 훈련했을 가능성이 있다고 밝혔다. AI 업계에서 훈련에 사용되는 디스틸레이션(distillation) 기법은 흔하지만, 오픈AI는 서비스 약관에 같은 시장에서 경쟁할 기술을 만들어내기 위해 오픈AI의 시스템이 생성해 낸 데이터를 사용하지 못한다고 명시하고 있다. 오픈AI의 리즈 부르주아 대변인은 NYT에 보내 이메일에서 "우리는 중국의 조직들이 미국 AI 모델을 복제하기 위해 디스틸레이션으로 알려진 것을 포함한 방법을 사용해 활발히 작업 중이라는 사실을 알고 있다"고 설명했다. 그러면서 "우리는 그것을 인지하고 있으며 딥시크가 부적절하게 우리 모델을 디스틸레이션 했다는 징조를 검토하고 있고 더 많은 것을 알게 되면 공유할 것"이라고 덧붙였다. 딥시크는 지난주 R1 모델을 내놓으며 전 세계 AI 혁신을 주도하고 있다고 믿어온 실리콘밸리를 충격에 빠뜨렸다. 딥시크는 R1 모델 개발에 단 2개월의 시간과 600만 달러 미만의 자금이 소요됐다고 밝히며 그동안 실리콘밸리의 천문학적인 투자를 무색하게 했다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 딥시크의 개발이 긍정적이라면서도 미국 기업들에 경종을 울렸다고 평가했다. 이날 상원 인사청문회에 나선 하워드 러트닉 상무장관 지명자는 딥시크가 도난당한 미국 기술과 첨단 미국 반도체를 활용해 저렴하게 강력한 AI 모델을 개발할 수 있었다면서 미국이 AI 분야에서 리더십을 유지하기 위해 사이버 보안에 대한 미국 표준과 유사하게 글로벌 표준을 창출하기 위한 모델을 설정해야 한다고 강조했다. 오픈AI 챗GPT와 딥시크.[사진=로이터 뉴스핌] 2025.01.28 mj72284@newspim.com mj72284@newspim.com 2025-01-30 03:07

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