전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이

[어게인 룰라] ②'핫'한 투자처 브라질, 헤알화·증시 강세 쭉 간다

기사입력 : 2022년11월01일 15:58

최종수정 : 2022년11월01일 16:15

"단기 정치 노이즈 불구 재정 건전성 매력 여전"

[시드니=뉴스핌] 권지언 특파원 = 전 세계를 강타한 인플레이션 여파로 글로벌 금융시장이 휘청이는 와중에도 나홀로 강세를 연출하며 투자자들의 이목을 집중시켰던 브라질이 루이스 아나시오 룰라 다 시우바를 다시 대통령으로 맞이하게 됐다.

[어게인 룰라] 글싣는 순서

1. 경제 해결사, 부자 증세와 '보우사 파밀리아'의 부활
2. '핫'한 투자처 브라질, 헤알화·증시 강세 쭉 간다
3. 둘로 쪼개진 브라질, 통합 없으면 '룰라 마법'도 물거품

초박빙의 선거에서 패배한 우파의 자이르 보우소나르 대통령이 31일(현지시각)까지도 침묵을 지키고 있어 당분간 정치 노이즈가 발생할 여지가 있지만, 대부분의 시장 전문가들은 브라질 경제의 긍정적인 펀더멘털을 바탕으로 헤알화와 주식 강세장이 지속될 가능성에 무게를 싣는 모습이다.

[상파울루 신화사=뉴스핌]주옥함 기자=브라질 대선 후보인 루이스 아나시오 룰라 다시우바 전 대통령이 30일(현지시간) 상파울루의 한 투표소에서 투표를 마친 후 포즈를 취하고 있다. 2022.10.31 wodemaya@newspim.com

◆ '나홀로 강세' 브라질로 글로벌 자금 '봇물'

올해 전 세계적 인플레이션과 달러 강세라는 악재로 신흥국 펀드가 무너지는 상황에서 브라질 펀드는 나홀로 강세를 연출했다.

글로벌 테마 상장지수펀드(ETF) 중에서 브라질의 경우 수익률이 30%가 넘는 등 브라질의 주식형 펀드는 해외주식형 펀드 중 최고 수익률을 기록 중이다. 브라질 증시 보베스파 지수도 연초 이후 상승폭이 11%가 넘는다. 헤알화 역시 올해 달러 대비 가치가 5% 가까이 올랐다.

브라질 펀드가 올해 승승장구했던 배경은 원자재 가격 상승과 작년부터 가파른 금리 인상에 나선 중앙은행 덕분이다.

기후변화와 공급망 차질, 러시아와 우크라이나 간 전쟁이 원자재 가격 상승을 부채질한 덕분에 원유와 철광석, 석탄, 커피 가격에 좌우되는 브라질 경제가 수혜를 입은 것이다.

또 브라질 중앙은행은 작년 3월부터 올해 9월까지 총 12차례 금리를 올려, 2% 수준이던 기준금리는 현재 13.75%까지 뛴 상태다.

고강도 긴축을 미국보다 먼저 거침없이 진행한 결과, 지난 4월 12.13%로 2003년 10월 이후 최고치를 찍은 물가상승률은 연말까지 5%대로 내려올 것으로 예상되며 올해 경제성장률도 연초 0.4%에서 2.7%로 대폭 상향됐다.

여기에 그간 브라질 경제의 발목을 잡았던 재정 건전성 우려까지 해소되면서 브라질로 유입되는 외국인 투자 자금은 급증했다. 올 3월 이후 MSCI 브라질 ETF로 유입된 자금만 3000억원이 넘는다.

미 달러화 대비 신흥국 통화 가치 [자료=레피니티브/로이터]

◆ 룰라 당선에 시장 일단 '환호'

룰라의 대선 승리가 확정되면서 브라질 금융시장은 일단 환호했다.

당선 후 첫 거래일이었던 31일 브라질 헤알화 가치는 달러 대비 2% 넘게 올랐고, 보베스파 지수는 장 초반 2% 낙폭을 뒤집고 1.3% 상승으로 거래를 마쳤다. MSCI 브라질 지수도 4% 올랐다.

보우소나루 현 대통령이 이번 선거 결과에 대한 공식 입장을 내놓지 않고 있지만 트레이더들은 내년 초 룰라 집권에 변수는 없을 것으로 판단하고 있다.

리치 캐피탈 담당이사 리카르도 캄포스는 "정권 이양에 있어 문제는 생기지 않을 것"이라면서 "보우소나루로 인한 노이즈가 발생한다 해도 현재 대부분이 룰라의 승리를 인정하고 있는 상황"이라고 말했다.

투자자들은 현재 룰라 당선인의 내각 구성과 정부 지출 관련 향방을 주시하고 있다.

골드만삭스 애널리스트들은 룰라의 소득 지원과 소비자 채무 조정 프로그램 도입 가능성 등이 내수 진작에 도움이 될 것으로 보여 브라질 경제 성장의 주축이 될 수 있다고 평가했다.

◆ IB들 '낙관론 일색'

글로벌 투자은행(IB)들은 단기적 정치 관련 변동성 확대에도 불구하고 브라질 시장에 대해 낙관론으로 일관하고 있다.

웰스파고는 남미 국가 중 브라질 헤알화가 가장 선전할 것으로 내다봤고, 골드만삭스도 헤알화 매수를 적극 권고했다. BNP 파리바는 수개월 내로 외국인들이 다시 브라질 자산 시장으로 몰려올 것으로 예상했다.

BNP파리바 외환 및 채권 전략가 루카 마이아는 대선과 변동성에 우려했던 외국인들이 이제는 인플레이션 완화와 미국 대비 4배 가까이 높은 금리 수준 등 브라질의 매력적인 펀더멘털에 꽂혀서 새롭게 유입될 것으로 전망했다.

국제금융협회 수석 이코노미스트 로빈 브룩스는 룰라 정권으로의 원활한 이양이 헤알화에 장기 상승 재료가 될 것이라고 말했고, SPX캐피탈 창립파트너 로게리고 하비에르는 "대선 이후 외국인들이 브라질에 더 주목할 것"이라면서 "브라질이 다른 신흥국 대비 선전할 확률이 크다"고 평가했다.

앞서 프랭클린 템플턴과 같은 자산운용사들은 이번 선거에서 누가 당선되는지와 무관하게 브라질 증시는 전망이 비교적 좋다는 의견들을 쏟아냈고, 매력적인 밸류에이션 덕분에 다른 경쟁국들 보다 투자하기 우호적인 여건이라고 강조했다.

TD증권은 내년 말까지 헤알화 환율이 달러 대비 4.85헤알까지 내려갈 것으로 점쳤는데, 이는 지금보다 헤알화 가치가 6.5% 정도 높아짐을 의미한다.

골드만삭스도 룰라 당선 이후 국내 변동성이 제한될 것이란 신호 덕분에 헤알화 전망이 밝다면서, 신흥국 통화들 특히 남아공 랜드화 대비 큰 상승폭을 보일 것으로 점쳤다.

미 달러화와 브라질 헤알화 지폐 [사진=로이터 뉴스핌] 2022.11.01 kwonjiun@newspim.com

kwonjiun@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
정부조직 개편 방식 '안갯속' [서울=뉴스핌] 윤채영 기자 = 이재명 정부의 조직 개편 발표가 오는 8월 13일로 정해진 것으로 확인됐다. 국정기획위원회는 이달 말 대국민보고를 할 계획이었지만 미뤄지면서 정부조직 개편의 구체적인 방식은 안갯속이다. 26일 뉴스핌 취재를 종합하면, 국정위는 정부 조직 개편안 등을 이재명 대통령에게 보고하며 막바지 정리 작업 중에 있다. 개편이 유력한 기획재정부와 검찰 조직 등에 대한 추가 검토가 이뤄지고 있는 것으로 알려졌다. [서울=뉴스핌] 이길동 기자 =이한주 국정기획위원회 위원장.2025.07.22 gdlee@newspim.com 국정위는 당초 이달 중 대국민보고 등 주요 일정을 마칠 계획이었다. 국정위의 법적 활동 기한은 60일로 오는 8월 14일까지 활동할 수 있다. 1회 한해 최장 20일까지 연장할 수 있지만 국정위는 조기에 활동을 마무리 하겠다고 했다. 국정위의 속도전에 제동이 걸린 데는 정부의 첫 조직 개편인 만큼 조금 더 신중해야 한다는 목소리가 크게 작용한 것으로 알려졌다. 환경부와 산업자원통상부의 기후와 에너지 파트를 분리해 기후에너지부를 신설하는 과정에서 각 부처의 반발도 나오는 점 등이 대표적이다. 또 이 대통령이 이달 말에서 내달 초 방미 일정이 잡힐 수 있다는 점도 정부조직 개편이 늦어진 배경인 것으로 전해졌다. 1차 정부조직 개편안에는 기재부의 예산 분리 기능과 검찰청 폐지가 담길 것이 유력하다. 조승래 국정위 대변인은 앞서 "기재부 예산 기능을 분리하는 것과 (검찰청의) 수사와 기소 분리는 공약 방향이 명확하다"고 말했다. 기재부 조직 개편은 ▲예산 편성 기능을 분리해 과거의 기획예산처를 되살리고 나머지 기능은 재정경제부로 개편하는 안 ▲예산처가 아니라 재무부를 신설하는 안 ▲기재부 내에서 기능을 조정하는 안 등이 거론돼 왔다. 이 방안들을 놓고 국정위는 검토하고 있다. 현재는 기획재정부를 기획예산처와 재정경제부로 나누는 안이 유력한 것으로 알려졌지만, 국정위는 초안 등과 관련해서는 말을 아끼고 있는 상황이다. 검찰청 폐지 골자의 검찰 조직 개편안도 이번 조직 개편에 포함될 가능성이 높다. 이미 여당에서는 검찰의 수사권과 기소권을 분리하는 내용의 '검찰개혁 4법'을 발의했다. 김용민 더불어민주당 의원 등이 발의한 법안에는 검찰 권력의 핵심인 기소권은 법무부 산하에 공소청을 신설해 여기로 이관하는 내용이 담겼다. 수사권은 행정안전부 산하에 중대범죄수사청을 신설해 이곳으로 넘기기로 했다. 다만 수사권을 행안부 산하에 둘지 법무부 산하에 둘지를 두고는 여권 내에서도 이견이 있어 더 논의 중인 것으로 알려졌다. 금융위원회와 금융감독원 개편 방안을 놓고도 논의가 이어지고 있는 것으로 전해졌다. 당초 금융위 해체 차원의 '금융위 정책과 감독 기능 분리' 조직 개편안이 유력했다. 그러나 최근 여당에서 기획재정부 내 국제금융 업무를 금융위로 이관하는 내용의 법안을 발의하며 '금융위 존치론'이 급부상하고 있다. 금융위 해체론에 제동이 걸렸다는 목소리가 나오면서 이 역시도 오리무중인 상황이다. ycy1486@newspim.com 2025-07-26 07:00
사진
특검, 한덕수 자택·총리공관 압수수색" [세종=뉴스핌] 양가희 기자 = 내란특검팀이 24일 국무총리 서울공관에 대한 압수수색에 들어갔다. 국무총리실은 이날 문자 공지를 통해 특검팀의 수사에 적극 협조하고 있다며 이같이 밝혔다.   특검은 이날 한덕수 전 총리 자택 압수수색에도 나섰다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 한덕수 전 국무총리가 2일 오후 서울 서초구 서울고등검찰청에 마련된 내란 특검 사무실에서 조사를 마치고 차량으로 이동하고 있다. 2025.07.02 leehs@newspim.com 한 전 총리는 윤석열 전 대통령의 비상계엄 선포 계획을 알고도 이를 묵인 또는 방조했다는 의혹을 받고 있다. 특검은 압수물 분석을 마치는 대로 한 전 총리 등을 다시 조사한 뒤 구속영장 청구 여부 등을 검토할 전망인 것으로 알려졌다. sheep@newspim.com 2025-07-24 13:54
안다쇼핑
Top으로 이동