2조원 '실탄' 마련에 한숨 돌린 롯데건설...PF사업 성과가 관건

기사입력 : 2022년11월16일 16:00

최종수정 : 2022년11월16일 17:43

3분기 현금성 자산 6700억에 그룹 계열사 지원 1조 넘어
자금경색 대비해 해외 금융사 중심으로 수천억 추가 마련
사업 성과 주목...수도권 비중 커 PF 부실 제한적

[서울=뉴스핌] 이동훈 기자 = 부동산 PF(프로젝트파이낸싱) 시장 경색으로 재무건전성에 경고등이 켜졌던 롯데건설이 2조원 규모의 현금성 자산을 확보하며 한숨 돌리는 분위기다.

롯데건설은 은행과 사채 시장에서 현금을 차입해 사내 현금성 자산을 7000억원 규모로 늘렸다. 이외에도 지난달부터 롯데그룹 계열사로부터 유상증자와 차입으로 1조1000억원을 조달한 상태다. 여기에 그치지 않고 외국계 은행과 금융사를 중심으로 1조원대 현금을 추가로 확보한다는 계획이어서 PF 우발채무 불안이 다소 진정될 것으로 보인다.

다만 금융권 자금경색이 장기화 국면에 들어선 데다 사업 결과에 따라 PF 부실이 커질 수 있다는 점은 부담이다.

◆ 현금성 자산 2조원대 마련...PF 유동화증권 상환 대비

16일 건설업계와 금융권에 따르면 롯데건설은 계열사 지원과 차입을 통해 2조원 규모의 현금성 자산을 확보했다.

이 회사의 지난 3분 기준 현금 및 현금성 자산은 6788억원이다. 이는 작년 말 3455억원 대비 96.4% 늘어난 규모다. 유동성 문제가 불거지며 현금 확보에 나선 결과다. 현금 및 현금성자산은 예금과 매도가능증권 등으로 3개월 내 현금화할 수 있는 자산으로 재무상태표상에서 기업이 가진 단기간의 지급능력을 보여주는 지표로 활용된다.

지난달부터 롯데그룹 계열사로부터 자금 지원을 받았다. 최대주주인 롯데케미칼로부터 5000억원을 차입했다. 내년 1월 18일 만기로, 이자율은 6.39%다. 이달 롯데케미칼과 호텔롯데 등이 참여하는 2000억원 규모의 주주배정 유상증자를 실시했다. 또 롯데정밀화학과 롯데홈쇼핑(우리홈쇼핑)으로부터 각각 3000억원, 1000억원을 빌렸다. 모두 3개월 안에 상환하는 조건으로 상대적으로 고금리인 이자율 7.65%가 적용됐다.

롯데건설은 1조원대 규모의 추가적인 자금 확보에 나설 계획이다. 외국계 은행과 금융사를 중심으로 단기 차입을 논의하고 있다. 일단 이달 SC제일은행(한국스탠다드차타드은행)으로부터 1500억원을 차입했다. 차입기간을 두가지로 설정했으며 1000억원은 1년 만기, 500억원은 3개월이다. 롯데물산이 대출금을 상환하지 못하면 대신 갚겠다는 자금보충약정을 섰다. 추가적인 현금 확보도 가능할 것으로 보인다. 시공능력평가 순위 8위로 대형 건설사에 속하는 데다 신용등급도 회사채 A+, 기업어음 A2+로 우량기업에 속한다.

자금 확보에 열을 올리는 이유는 강원도 '레고랜드' 사태 이후 금융시장에서 PF 자산유동화어음(ABCP)·전자단기사채(ABSTB) 등 유동화 증권의 만기 연장이 어려워졌기 때문이다. PF 불확실성이 커지면서 증권사와 금융사가 유동화 증권 회수에 나선 상태다. 만기 연장이 어려워지고 차환 발생도 막히자 보유 현금으로 빌린 돈을 갚아야 하는 상황이다.

한국신용평가에 따르면 롯데건설의 우발 채무 규모는 6조7491억원이다. 이 중 절반 정도인 3조1000억원이 4분기 집중됐고 월별로는 11월 1조3970억원, 12월 3472억원이다. 내년에도 1분기 1조8696억원, 2분기 4819억원이 만기 예정이다.

◆ "급한 불 껐지만"...PF사업 성과 주목

이처럼 롯데건설이 3조원대 현금을 마련하면 만기 도래하는 PF 상환에 큰 무리가 없을 것으로 보인다. 그럼에도 사업 결과에 따라 채무가 확산할 수 있다는 점은 과제로 남는다.

3분기 현금 및 현금성자산이 늘어난 것은 기업 이익이 늘거나 자산매각을 통하기보단 단기차입금 1조1104억원을 조달했기 때문이다. 이중 만기 도래한 단기차입금 6560억원을 상환했다. 작년 3분기 단기차입금 규모가 2580억원이었단 것과 비교하면 외부로부터 받는 자금 수혈 비중이 높아졌다.

이에 따른 이자부담도 적지 않다. 3분기 영업 과정에서 발생한 이자 부담액이 326억원으로 전년동기(212억원) 대비 53.7% 늘었다. 발등에 떨어진 수천억원대 ABCP·ABSTB 상환이 우선이겠지만 차입금을 줄이지 못하면 재무구조 악화를 피하기 어렵다. 현금 차입이 늘면서 부채 비율이 2분기 143.1%에서 3분기 174.9%로 치솟았다.

재무구조 개선 여부는 진행 중이거나 대기 중인 프로젝트들의 사업 성과에 달려 있다. 일단 수도권 사업 비중이 40%에 달해 미분양 등 PF 부실이 대거 발생할 여지는 제한적이다. 다만 시장 상황에 따라 악성 사업장으로 변질될 가능성이 존재한다. 시행사의 사업비 마련 과정에서 시공사는 연대보증, 조건부 채무인수, 자금보충 등을 제공한다.

공격적으로 사업을 확정한 것이 PF 우발채무 확산에 주범으로 꼽힌다. 이 회사는 정비사업 이주비 및 사업비를 지원하는 사업장이 작년 말 19곳에서 올해 3분기 26곳으로 늘었다. 조건부 채무인수약정 사업장은 26곳에서 31개로 증가했다.

롯데건설 관계자는 "금융시장 자금경색으로 PF 유동화 증권 만기 연장에 어려움이 있지만 자체적으로 조달한 현금으로 상환에는 문제가 없을 것으로 보고 있다"며 "신규 사업 확장으로 PF 우발채무가 덩달아 늘어난 측면이 있는데 사업을 성공적으로 마무리하면 유동성 이슈가 진정될 것으로 기대한다"고 말했다.

leedh@newspim.com

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"유가 150달러까지 치솟을 것" 이 기사는 인공지능(AI) 번역을 통해 생성한 콘텐츠로 원문은 3월 6일자 파이낸셜타임스(FT) 기사입니다. [런던=뉴스핌] 장일현 특파원 = 사드 알카비 카타르 에너지장관은 6일(현지 시간) "전쟁이 중단되지 않으면 며칠 내에 걸프 지역 모든 산유국들이 불가항력을 선언할 것"이라고 말했다. 사드 알카비 카타르 에너지장관. [사진=로이터 뉴스핌] 그는 이날 영국 일간 파이낸셜타임스(FT)와 인터뷰에서 세계 최대 액화석유가스(LNG) 생산·수출 기지인 라스라판(Ras Laffan) 산업단지가 이란 공격으로 '불가항력'을 선언할 수밖에 없었다고 밝히면서 "아직 불가항력을 선언하지 않은 국가들도 며칠 내로 그렇게 할 것으로 예상한다"고 말했다. 알카비 장관은 카타르 국영기업인 카타르에너지의 최고경영자(CEO)를 겸직하고 있다. 불가항력은 지진 등 자연재해나 전쟁 등의 이유로 계약 이행이 불가능하다는 것을 선언하는 것이다. 책임이나 보상 등에서 면제받을 수 있다. 석유나 LNG 등의 계약에 필수적으로 포함되는 내용이다. 카타르는 미국, 호주 등과 함께 세계 3대 LNG 생산·수출국으로 꼽힌다. 현재 연 7700만톤 규모인 노스필드(North Field) 가스전의 생산능력을 오는 2027년까지 1억2600만톤으로 늘리는 프로젝트를 진행하고 있다. 이 프로젝트가 완성되면 LNG 생산과 수출이 세계 1위가 될 것이라는 평가를 받고 있다. 이 가스전의 첫 증산 물량은 올해 3분기에 시장에 나올 예정이었다. 알카비 장관은 "지금 벌어지고 있는 전쟁은 세계 경제를 무너뜨릴 수 있고, 며칠 내에 모든 걸프 지역 산유국들이 생산을 중단하게 되면 유가가 배럴 당 150달러까지 치솟을 수 있다"고 했다. 그는 현재 가동이 중단된 라스라판 LNG 시설에 대해 "지금 당장 전쟁이 끝난다해도 정상적인 사이클로 돌아가는 데 최소 몇 주에서 몇 달은 걸릴 것"이라고 했다. 유럽의 경우 카타르 수출에서 차지하는 비중은 크지 않지만 아시아 구매자들이 시장에서 더 높은 가격으로 가스를 사들이게 되면 덩달아 상당한 고통을 겪게 될 것이라고 전망했다. FT는 "알카비 장관과의 인터뷰 기사가 나간 뒤 브렌트유는 5.5% 올라 배럴당 90.13 달러를 기록했다"며 "이는 이란 전쟁이 터진 이후 최고 수준"이라고 했다. 알카비 장관은 "이번 전쟁이 몇 주만 더 지속된다면 전 세계 국내총생산(GDP)이 타격을 받을 것"이라고 했다. 모든 국가의 에너지 가격이 상승하고 일부 제품은 부족해질 것이며 원자재 공급이 끊기면서 공장들이 생산을 멈추는 악순환이 펼쳐질 것이라고 전망했다. 중동 지역 국가 중 최대 미군 공군기지가 들어서 있는 카타르는 이란과도 전통적으로 우호적인 관계를 유지해 왔지만, 이번 전쟁의 포화를 벗어나지는 못했다. 라스라판 단지는 지난 2일 이란의 공격 드론의 공격을 받았고, 카타르 정부는 즉각 LNG 생산을 전면 중단했다. 이 단지는 전 세계 LNG 공급의 20%를 담당하는 대규모 시설이다. 알카비 장관은 "군으로부터 해상 시설에 대한 즉각적인 공격 위협이 있다는 통보를 받았고, 즉각 가동을 중단하고 24시간 안에 9000여명의 인력을 철수시켰다"고 했다. 그러면서 "전쟁이 완전히 끝나기 전까지 카타르의 생산은 재개되지 않을 것"이라고 말했다. ihjang67@newspim.com 2026-03-07 00:20