전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
글로벌 특파원

속보

더보기

연준, 최종금리 상향으로 산타랠리 고대하던 월가에 '찬물'

기사입력 : 2022년12월15일 11:06

최종수정 : 2022년12월15일 11:06

월가 전문가들 "중요한 건 여전히 높은 최종 금리"

[시드니=뉴스핌] 권지언 특파원 = 올해 마지막 최대 시장 이벤트로 주목 받았던 12월 공개시장위원회(FOMC)에서 연방준비제도(연준)는 예상대로 빅스텝(50bp 인상)을 밟았다.

하지만 월가는 지난달보다 줄어든 금리 인상 폭보다는 이전보다 높아진 내년 최종 금리 수준에 시선을 고정했고, 산타 랠리에 대한 기대감도 한풀 꺾였다.

14일(현지시각) 연준은 기준 금리를 4.25~4.50%까지 50bp 인상하기로 했고, 점도표에 따른 내년 최종 금리 수준은 5.1%로 상향됐다.

뒤이은 기자회견에서 제롬 파월 연준의장은 금리 인하를 논하는 것은 시기상조이며, 2%의 물가 목표에도 변화는 없을 것이라고 강조했다.

금리 발표 전까지 위를 향하던 뉴욕증시는 최종 금리 상향 조정 소식에 투자심리가 위축되며 3대지수 모두 하락으로 거래를 마쳤다.

◆ 최종 금리가 '파티 푸퍼'

연준 성명 발표와 파월 의장의 기자회견을 지켜본 월가 전문가들은 소폭 상향 조정된 내년 최종 금리 수준에 가장 큰 의미를 부여했고, 높아진 점도표는 연말 랠리를 기다리던 증시에 찬물을 끼얹는 '파티 푸퍼(party pooper)'가 됐다. 

이번 회의에서 FOMC 위원 19명 중 10명이 내년 기준금리 수준을 5.00~5.25%로 예상했고, 나머지 5명은 5.25~5.50%를 찍었다. 2명은 5.50~5.75%까지 연준이 금리를 올릴 것으로 봤다. 이는 연준이 최소한 5% 초반까지는 금리를 인상할 수 있으며, 상황에 따라 6% 가까이 올릴 수 있다는 의미다.

연준 점도표 [사진=연준/포렉스라이브 재인용] 2022.12.15 kwonjiun@newspim.com

인디펜던트 어드바이저 얼라이언스의 크리스 자카랠리 최고투자책임자(CIO)는 시장이 이제 막 산타 랠리를 즐겨볼까 했는데 연준이 (파티가 무르익을 때 마시는) 펀치볼을 치워버렸다고 평가했다. 예상보다 낮았던 11월 소비자물가지수(CPI)에 달아오르던 시장 분위기는 "연준이 금리를 더 오랜 기간 높게 가져가려는 계획이 드러나면서 차갑게 식어버렸다"고 말했다.

뉴욕증시는 CPI 발표를 전후해 이틀 연속 랠리를 이어갔지만 이날 FOMC 종료와 함께 반락했다.

자카랠리는 이어 현재 미국 경제가 침체 상황은 아니지만, 연준이 공격적인 금리 인상을 지속하는 한 경제가 탄력성을 유지하긴 어려울 것이고, 연준이 긴축 의지를 꺾지 않는 만큼 연착륙 가능성도 반비례로 낮아질 것이라고 지적했다.

피치 레이팅스 수석 이코노미스트 브라이언 쿨튼도 최종 금리 상단 밴드가 5.25% 수준까지 올랐다면서, 5% 이상을 점친 위원이 아무도 없었던 지난 9월과 대비되는 내용이라고 강조했다.

쿨튼은 지난 네 차례의 자이언트 스텝에 익숙해져 50bp 인상이란 빅스텝이 덜 매파적으로 느껴지나, 과거와 비교하면 여전히 가파른 긴축 속도라는 점도 잊어선 안 된다고 강조했다.

US뱅크 자산운용 선임 투자전략가 롭 하워스는 "연준의 경제 전망이 증시에 부담이 됐다"면서 "내년 최종금리 5.25%도 예상보다 높고, 시장 예상보다 더 오랜 기간 높은 금리를 유지하겠다는 뜻"이라고 말했다.

엘런 헤이즌 FL퍼트넘 수석 시장전략가는 "(이번 FOMC 핵심은) 금리 인상이 아닌 경제 전망에 나타난 변화와 연방기금 금리선물의 변화"라면서 성명서 발표에 앞서 선물시장은 내년 7월이나 8월에 피벗(정책 변경)을 예상했지만 이제는 피벗 예상 시점은 비슷하나 (최종) 금리 예상 수준이 높아졌다고 강조했다. 그러면서 내년 1분기에는 금리 인상 중단이 어렵고, 2분기에도 마찬가지일 수 있다고 말했다.

최종 금리에 대한 중요성은 파월 의장이 기자회견에서 직접 언급한 부분이기도 하다.

그는 매 회의 때마다 금리 인상 폭에 쏠렸던 시장의 관심이 이제는 최종 금리 수준에 맞춰질 것이라면서, 이는 앞으로 나올 인플레이션, 고용 및 경제 성장 관련 지표에 따라 달라질 것이라고 말했다.

파월 회견 직후 시장 분위기가 다소 어두워졌는데, 이를 두고 22V 리서치의 데니스 드부쉐어는 이날 파월은 "속도 조절을 시사했던 브루킹스 연구소 연설에서의 '해피'한 파월이 아닌, 지난 8월 매파 목소리로 시장을 떨게 했던 잭슨홀에서의 파월 같은 모습이었다"고 평가했다.

제롬 파월 연준 의장.[사진=로이터 뉴스핌]

◆ 피벗 기대 접어라

이번 회의에서 파월은 시장에 피벗 기대를 접으라는 한결 같은 메시지를 보냈다.

칼 스카모타 코르페이 수석 시장전략가는 "오늘의 연준 성명과 경제 전망이 주는 메시지는 간단하나 설득력 있는 내용"이라면서 "연준은 인플레 압력이 꺾이고 있다는 지속적인 증거가 나올 때까지 유의미한 피벗에 나설 준비가 전혀 되지 않았다는 점"이라고 말했다.

US뱅크의 하워스는 "연준이 올해와 내년 성장률 전망을 하향했는데, 이는 인플레이션을 원하는 수준까지 끌어내릴 때까지는 경제적 고통이 더 발생해도 기꺼이 감수하겠다는 의지"라고 풀이했다.

인터랙티브 브로커스 수석 전략가 스티브 소스닉은 "높아진 점도표와 궁극적으로 달라진 내용이 별로 없는 성명서 내용은 내년 금리 정점, 인상 중단, 피벗을 순차대로 기대했던 시장에는 찬물을 끼얹은 셈"이라고 말했다.

블리클리파이낸셜 CIO인 피터 부크바르는 "금리가 높은 수준에 더 오래 머물 것이란 점을 인지하는 것이 가장 중요하다"고 말했다.

제이슨 프라이드 글렌미드 CIO는 "내년에는 연준이 점차 정책 설명을 줄이고 인플레이션 추세에 맞춰 금리를 세밀히 조정할 것이란 점을 투자자들이 기억해야 한다"면서 "최종 금리가 5% 부근까지 가도록 내년 1분기 중 최대 50~75bp의 추가 인상이 있을 수 있다"고 말했다.

 

kwonjiun@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
돌연 취소된 '2+2 통상협상' 왜? [세종 = 뉴스핌] 김범주 기자 = 25일(현지 시각) 미국 현지에서 열릴 예정이었던 '한미 2+2 재무·통상 협의'가 돌연 취소된 배경에 관심이 모아지고 있다. 미국 측이 한국 대표단에 '양해'의 뜻을 여러 차례 표명했다는 것이 우리 정부의 설명이지만, 외교상 결례에도 불구하고 협의를 미뤄야 했던 배경에는 한국 협상단을 길들이겠다는 의도가 있는 것 아니냐는 해석이 나온다. [영종도=뉴스핌] 김학선 기자 = 미국 측 요청으로 한미 2+2 통상 협의가 연기된 24일 구윤철 부총리 겸 기획재정부장관이 출국 직전 취소 소식을 듣고 인천공항 2터미널을 나서고 있다. 2025.07.24 yooksa@newspim.com 24일 기획재정부에 따르면 구윤철 부총리 겸 기재부 장관은 이날 오전 9시경 이메일로 미국 측으로부터 협의 취소를 통보 받았다. 이날 오전 구 부총리는 협의를 위해 미국으로 출발할 예정이었다. 당시 인천공항 대기실에 있었던 것으로 파악됐다. 기재부는 이 같은 사실을 오전 9시 30분께 언론에 공개했고, 구 부총리는 정부 관계자들과 함께 오전 9시 50분께 공항을 빠져나갔다. 이날 회의가 취소가 된 배경에 대해 기재부 측은 "스콧 베선트 재무장관의 긴급한 일정 때문이었다"고 설명했다. 다만 '긴급한 일정'에 대한 설명은 없었던 것으로 파악됐다. 미국 측이 이메일을 통해 여러 차례에 걸쳐 사과 의사를 밝혔지만, 협상 관련 구체적 일정은 확정하지 않았다는 설명이다. 김정관 산업통상자원부 장관, 여한구 통상교섭본부장의 미국과의 협상은 예정대로 진행된다. 김 장관은 크리스 라이트 에너지장관 등을, 여 본부장은 제이미스 그리어 무역대표부(USTR) 대표와 각각 만난다. 하지만 양국 경제·통상 수장이 구체적 이유 없이 협의를 돌연 취소한 배경으로 한미간 협상이 난항을 겪은 것 아니니냐는 해석이 나온다. 앞서 지난 20일 미국으로 출국한 위성락 대통령실 국가안보실장은 이날 오후 귀국할 예정이지만, 고위급 협상에 진전이 없었던 것 아니냐는 관측도 나온다. 한국 정부는 1000억달러(약137조원) 규모의 미국 현지 투자 계획을 미국 정부에 제안할 예정인 것으로 전해졌다. 한국보다 먼저 관세협상을 타결한 일본 사례를 참고해 짠 전략으로 풀이된다. 일본은 5500억달러(약 757조원) 규모의 투자 펀드를 약속하고 미국과의 상호관세 15%부과에 합의했다. [영종도=뉴스핌] 김학선 기자 = 미국 측 요청으로 한미 2+2 통상 협의가 연기된 24일 구윤철 부총리 겸 기획재정부 장관이 출국 직전 취소 소식을 듣고 인천공항 2터미널을 나서고 있다. 2025.07.24 yooksa@newspim.com 다만 한국 정부가 제시할 투자 규모에 미국 정부가 만족할지 여부는 미지수다. 댄 스커비노 백악관 부비서실장이 최근 소셜미디어(SNS) 엑스(옛 트위터)에 공개한 일본 대표단과의 협상 사진을 살펴보면 트럼프 대통령이 직접 대미 투자액을 상향했을 것으로 추정되는 투자액이 나온다. 애초 일본이 제시한 투자액 4000억달러는 펜으로 그어져 있고, 그 위에 5000억달러라는 숫자가 써 있었기 때문이다. 트럼프 대통령은 전날 일본의 대미국 투자액은 5500억달러라고 공개했다. 협상액보다 500억 달러가 높아진 셈이다. 촉박한 협상 일정을 무기 삼아 미국이 비관세 영역도 손보려는 의도가 아니니냐는 해석도 나온다. 2025년 미국 무역대표부의 비관세 장벽 보고서(NTE)에서도 한국의 방산·통신·원전 분야를 지적했다. 박기훈 한국투자증권 연구원은 "방산과 통신은 미국 기업의 진입 장벽이라는 측면에서 구조 개선에 대한 압력을 가할 가능성이 크다"고 지적했다. wideopen@newspim.com 2025-07-24 18:42
사진
특검, 한덕수 자택·총리공관 압수수색" [세종=뉴스핌] 양가희 기자 = 내란특검팀이 24일 국무총리 서울공관에 대한 압수수색에 들어갔다. 국무총리실은 이날 문자 공지를 통해 특검팀의 수사에 적극 협조하고 있다며 이같이 밝혔다.   특검은 이날 한덕수 전 총리 자택 압수수색에도 나섰다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 한덕수 전 국무총리가 2일 오후 서울 서초구 서울고등검찰청에 마련된 내란 특검 사무실에서 조사를 마치고 차량으로 이동하고 있다. 2025.07.02 leehs@newspim.com 한 전 총리는 윤석열 전 대통령의 비상계엄 선포 계획을 알고도 이를 묵인 또는 방조했다는 의혹을 받고 있다. 특검은 압수물 분석을 마치는 대로 한 전 총리 등을 다시 조사한 뒤 구속영장 청구 여부 등을 검토할 전망인 것으로 알려졌다. sheep@newspim.com 2025-07-24 13:54
안다쇼핑
Top으로 이동