[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 06일 LG이노텍(011070)에 대해 '고객사와의 디커플링 지속 예상'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 230,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ LG이노텍 리포트 주요내용
메리츠증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '고객사와의 디커플링은 2025년에도 지속될 것. 애플은 아이폰12 이후 5년 동안 아이폰 가격을 동결해왔으나 프로/프로맥스의 출하 비중 증가와 서비스 매출 극대화로 판가 상승 없이도 전사 마진을 개선. 애플은 AI 도입에도 올해 가격을 동결했으나 하드웨어 마진 방어를 위해 AI 도입 Cycle에서 상관성이 낮은 부품에 대한 Cost Reduction 고민 증대 예상 → 애플과의 주가 디커플링 현상 심화 예상. 투자의견 Buy, 적정주가 230,000원 제시. 주가 회복을 위해서는 수익성 악화에 대한 시장 우려 해소 필요.'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 '4Q24 영업이익3,472억원(+166.2% QoQ, -28.2% YoY) 전망. 공급망 내 경쟁심화와 가동률 확보를 위한 공격적인 가격 정책으로 인한 판가하락 영향 지속. 아이폰16 수요는 우려보다는 양호한 것으로 판단되나 3분기에 집중된 빌드업 물량의 영향으로 4분기 주문 확대 가능성은 제한적. 수요 반등에 대한 기대감보다는 수익성 악화에 대한 우려가 계속해서 반영될 가능성이 높은 구간.'라고 밝혔다.
◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 290,000원 -> 230,000원(-20.7%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 양승수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 230,000원은 2024년 10월 02일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 290,000원 대비 -20.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 07일 320,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 31일 최고 목표가인 330,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 230,000원을 제시하였다.
◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 271,591원, 메리츠증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 230,000원은 24년 10월 24일 발표한 삼성증권의 230,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 271,591원 대비 -15.3% 낮은 수준으로 LG이노텍의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 271,591원은 직전 6개월 평균 목표가였던 289,333원 대비 -6.1% 하락하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ LG이노텍 리포트 주요내용
메리츠증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '고객사와의 디커플링은 2025년에도 지속될 것. 애플은 아이폰12 이후 5년 동안 아이폰 가격을 동결해왔으나 프로/프로맥스의 출하 비중 증가와 서비스 매출 극대화로 판가 상승 없이도 전사 마진을 개선. 애플은 AI 도입에도 올해 가격을 동결했으나 하드웨어 마진 방어를 위해 AI 도입 Cycle에서 상관성이 낮은 부품에 대한 Cost Reduction 고민 증대 예상 → 애플과의 주가 디커플링 현상 심화 예상. 투자의견 Buy, 적정주가 230,000원 제시. 주가 회복을 위해서는 수익성 악화에 대한 시장 우려 해소 필요.'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 '4Q24 영업이익3,472억원(+166.2% QoQ, -28.2% YoY) 전망. 공급망 내 경쟁심화와 가동률 확보를 위한 공격적인 가격 정책으로 인한 판가하락 영향 지속. 아이폰16 수요는 우려보다는 양호한 것으로 판단되나 3분기에 집중된 빌드업 물량의 영향으로 4분기 주문 확대 가능성은 제한적. 수요 반등에 대한 기대감보다는 수익성 악화에 대한 우려가 계속해서 반영될 가능성이 높은 구간.'라고 밝혔다.
◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 290,000원 -> 230,000원(-20.7%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 양승수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 230,000원은 2024년 10월 02일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 290,000원 대비 -20.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 07일 320,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 31일 최고 목표가인 330,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 230,000원을 제시하였다.
◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 271,591원, 메리츠증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 230,000원은 24년 10월 24일 발표한 삼성증권의 230,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 271,591원 대비 -15.3% 낮은 수준으로 LG이노텍의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 271,591원은 직전 6개월 평균 목표가였던 289,333원 대비 -6.1% 하락하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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