[GAM]AI 랠리 2025년에도 계속된다 ① 월가의 6가지 대전망

기사입력 : 2025년01월03일 15:56

최종수정 : 2025년01월03일 15:58

AI 인프라 투자 '이제 시작'
미국 압도적 우위 지속
AI 에이전트 본격 출현

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 2022년 11월 챗GPT의 등장이 불을 당긴 인공지능(AI) 테마주 랠리가 2025년에도 지속될 전망이다.

밸류에이션 고평가 논란이 끊이지 않지만 빅테크의 대규모 투자가 이어지는 가운데 관련 종목들의 실적과 주가가 훈풍을 내는 것은 물론이고 인공지능(AI) 인프라에 집중된 상승 모멘텀이 소프트웨어와 IT 이외의 영역까지 확산되는 시나리오가 점쳐진다.

월가는 2025년부터 중장기적인 인공지능(AI) 시장 성장에 대해 몇 가지 구조적인 전망을 제시한다.

먼저, 투자다. UBS에 따르면 2024년 아마존(AMZN)과 메타 플랫폼스(META), 마이크로소프트(MSFT), 알파벳(GOOGL) 등 빅테크의 인공지능(AI) 인프라 투자가 2220억달러에 이른 것으로 추정된다. 전년 대비 50% 급증한 수치다.

시장 전문가들은 천문학적인 규모의 투자가 시작일 뿐이라고 말한다. 세계 최대 자산운용사 블랙록은 2030년 인공지능(AI) 인프라 투자가 7000억달러까지 늘어날 것으로 예상한다. 미국 연간 국내총생산(GDP)의 2%에 해당하는 자금이 투입되는 셈이다.

인공지능(AI) 모델의 기능이 크게 향상되고 복잡해지면서 반도체 칩부터 데이터센터와 파워 시스템까지 대규모 투자가 필수다. 때문에 UBS는 인공지능(AI)의 '삽과 곡괭이'에 베팅한 투자자들은 해당 종목을 보유하는 전략을 취해야 한다고 조언한다.

인공지능(AI) 추론을 실행하기 위한 데이터센터 장비 [사진=블룸버그]

특히 데이터센터 전력 소모가 크게 늘어날 수밖에 없다는 사실을 감안할 때 유틸리티 섹터의 주가 상승이 확실시된다고 UBS는 강조한다.

2025년 가장 주목 받는 인공지능(AI) 트렌드는 이른바 에이전틱 인공지능(agentic AI)이다. 스스로 생각하며, 자율적으로 판단하고, 학습 및 행동하는 인공지능(AI) 에이전트가 급부상할 전망이다.

<대체 불가능 : AI 시대 돋보이는 기술>의 저자 파스칼 보르네는 2025년 인공지능(AI) 기술이 인간의 상상을 넘어서는 영역까지 한계를 넓힐 것이라고 예상했다.

미국 분기별 노동생산성(막대그래프)와 노동 비용(실선) 추이 [자료=블룸버그]

빅데이터 및 인공지능(AI) 분야에서 10년 이상 경험을 가진 에두아르도 오르닥스는 포브스와 인터뷰에서 "AI 에이전트가 거대언어모델(LLM)로 얻는 이익을 세 배까지 늘릴 것"이라고 내다봤다.

거대언어모델(LLM)의 생산성을 20~30% 향상시키는 한편 한층 더 자율적인 인공지능(AI) 시스템으로의 전환이 운영의 간소화와 비용 절감을 앞세워 주요 산업 전반에 확산될 전망이라고 그는 말했다.

IT 시장 조사 업체 가트너는 2025년 AI 에이전트 도입이 본격화되고, 2028년이면 일상적인 업무 가운데 15% 가량을 AI 에이전트가 처리할 정도로 보편화되는 시나리오를 제시했다.

또 한 가지 투자은행(IB) 업계가 2025년 인공지능(AI) 트렌드와 관련해 한 목소리를 내는 것은 미국의 압도적 우위다.

엔비디아(NVDA)가 인공지능(AI) 칩 시장에서 절대적인 입지를 구축하는 등 미국이 주도하는 인프라 및 소프트웨어 개발이 2025년 이후에도 지속된다는 얘기다.

아폴로 애셋 매니지먼트에 따르면 미국 기업들의 데이터센터가 전세계 다른 국가의 데이터센터를 모두 합친 것보다 많은 것으로 나타났다.

인공지능(AI) 모델을 훈련시키는 데 데이터센터가 중추에 해당하는 만큼 인프라를 갖춘 미국의 경쟁력이 다른 국가와 점차 커다란 격차를 벌일 것으로 시장 전문가들은 예상한다.

아폴로 애셋 매니지먼트의 토스텐 슬록 수석 이코노미스트는 보고서를 통해 "미국이 인공지능(AI) 혁신을 위한 투자에 공격적인 행보를 취하고 있다"며 "이 같은 동력은 중국을 포함한 다른 어떤 국가에서도 찾아볼 수 없다"고 강조했다.

인공지능(AI) 기술 혁신에 대한 투자는 미국 경제의 예외적인 호조에 힘을 실어주고 있다는 진단이다. 2024년 3분기 미국 생산성이 전년 동기 대비 2.0% 상승, 5분기 연속 2% 대 상승을 기록한 데는 신종 코로나바이러스(코로나19) 팬데믹 이후 클라우드부터 인공지능(AI)까지 IT 혁신이 배경으로 자리잡고 있다는 분석이다.

슬록 수석 이코노미스트는 이번 보고서에서 "연방 정부의 친환경 에너지와 인프라 투자, 그리고 민간 부문의 인공지능(AI) 투자가 미국의 경제 회복에 힘을 실었다"며 "인공지능(AI)의 거대한 힘이 2025년 미국 주식시장에 강력한 호재를 제공할 것"이라고 내다봤다.

블랙록은 2025년 포트폴리오에서 유럽을 포함한 주요국에 비해 미국의 비중을 확대했다고 전했다. 기술 혁신부터 성장률까지 미국의 비교우위가 지속되는 시나리오에 베팅한다는 얘기다.

UBS는 보고서를 내고 "인공지능(AI) 기술 혁신이 미국의 생산성을 향상시키는 한편 인플레이션 압박을 완화시킬 것"이라고 주장했다.

보다 많은 기업들이 인공지능(AI) 모델과 생성형 인공지능(AI)을 도입할 전망이고, 단순 반복 작업을 중심으로 업무 자동화가 가속화되면서 생산성이 높아지는 동시에 물가 상승 리스크가 축소될 것이라는 설명이다.

연방준비제도(Fed)가 2024년 12월 통화정책 회의에서 2025년 금리 인하를 두 차례로 예고, 매파 기조로 전환한 상황과 맞물려 눈길을 끄는 대목이다.

보다 장기적인 관점에서 월가는 인공지능(AI) 기술이 로봇과 접목될 가능성이 높다는 데 한 목소리를 낸다.

노트북이나 스마트폰에 국한된 인공지능(AI)의 활동 범위가 로봇으로 확대, 실생활에서 인공지능(AI) 혁신이 전개될 것이라는 얘기다.

이 경우 교육과 헬스케어, 엔터테인먼트, 금융 등 거의 모든 산업 분야에 인공지능(AI) 혁신이 확산될 수 있는데 2025년이 시작점이 될 것으로 월가는 예상한다.

투자 관점에서 보면, 2024년까지 반도체 칩에 집중됐던 인공지능(AI) 투자가 IT는 물론이고 금융과 헬스케어 등 비 IT 섹터로 확대돼야 한다는 의미다.

규제 강화는 인공지능(AI) 기술과 관련된 또 다른 공감대다. 투명성을 높이고 윤리적인 측면을 강화하는 한편 신뢰를 높이는 방향으로 관련 기술의 규제 강화가 미국 뿐 아니라 주요국 전반에 이뤄질 것이라는 관측이다.

이 밖에 소수의 의견 가운데 2025년 인공지능(AI) 버블이 무너지는 시나리오가 제시됐다. 무엇보다 AMD(AMD)와 브로드컴(AVGO) 등 반도체 업체들의 인공지능(AI) 칩 공급이 늘어나면서 엔비디아의 칩이 갖는 희소성이 크게 약화되고, 가격 프리미엄이 꺼지면서 주가 역시 하락 압박을 받을 것이라는 전망이다.

업계에 따르면 엔비디아의 주가매출액비율(PSR)은 40배를 웃돌고, 2024년 350% 폭등한 팔란티어는 69배에 거래되는 상황이다.

shhwang@newspim.com

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[변상문의 화랑담배] "국내 진공작전을 서둘러라" 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다. 이런 상황에서 임시정부 주석 김구는, '선열의 피로써 세우고, 애국지사들이 생명을 걸고 수호한 대한민국 임시정부를 3천만 국민에게 바치기 전에는 물러설 수 없다는 것을, 대내외에 천명할 필요가 있다'라고 판단했다. 김구는 1945년 8월 11일 국무회의를 개최하여 '광복군 국내정진군' 창설 안을 통과시켰다. 8월 13일 광복군 제2지대장 이범석 장군을 사령관으로 임명하였다. '광복군 국내정진군' 임무는 '즉시 서울로 진격하여 조선 총독 아베노부유키(阿部信行)로부터 무조건 항복을 받고 일본군사령부를 접수'하는 것이었다. 이는 빨리 광복군을 국내로 진입시켜, 미국 협력하에 일본군 무장을 해제하고, 치안을 유지하여 건국의 기틀을 다지도록 하기 위함이었다. '광복군 국내정진군' 이범석 사령관은, 사령관으로 임명받자마자 주요 직위자들을 소집하여 아래와 같이 지시하였다. "오늘 또는 내일 중으로 여기 모인 동지들과 함께 국내로 들어갈 계획입니다. 오늘(8월 11일) 아침 임시정부는 나에게 국내정진군 사령관 직책을 맡겨주었습니다. 국내에 누구보다도 빨리 들어갈 수 있는 길이 생겼습니다. 다름 아니라, 미국 중국전구사령부가 곧 사절단을 서울로 들여보낼 예정입니다. 우리도 그편에 편승하라는 지시가 하달되었습니다. 우리의 임무는 대단히 무겁습니다. 첫째 국내에 진입하는 대로 일본군에게 강제로 징병당한 우리 병사들을 인수하는 것입니다. 둘째 일본군 무기를 접수하는 것입니다. 셋째 국민 자위군을 조직하는 것입니다. 넷째 불순 정치 세력이 작용할 수 없는 분위기를 만드는 것입니다. 다섯째 국내의 애국지사들과 긴밀히 협조하여 임시정부와 광복군이 환국할 수 있는 발판을 마련하는 것입니다. 미군 사절단 임무는 '국내 포로수용소(지금의 서울 신광여자중·고등학교 자리)에 있는 연합국 포로 보호입니다. 지금부터 국내진공작전을 서둘러 주시기 바랍니다" 맨 앞줄 좌로부터 박찬익, 조완구, 김구, 이시영, 차이석. 두 번째 줄 맨 왼쪽 성주식, 김문호, 신정숙, 김붕준. 맨 뒷줄 왼쪽부터 조성환, 조소앙, 지청천, 이범석, 이름 미상. [사진= 위키백과] 1945년 8월 18일 05:00 이범석 장군 등 '광복군 국내정진군'을 태운 미 C46형 항공기가 중국 서안 비행장을 이륙하였다. 하늘은 구름 한 점 없이 맑았다. 하늘과 바다를 구별할 수 없는 벽천(碧天)이었다. 항공기가 갑자기 고도를 낮추기 시작했다. 잔잔하고 파란 바다에 조그마한 섬들이 뚜렷이 보였다. 인천 앞 바다였다. 초시계 바늘은 12:00를 지나고 있었다. 이범석 장군이 붉어진 눈에 손수건을 갖다 댔다. 조국을 떠난 지 만 30년 만에 고국으로 돌아오는 감격의 눈물이었다. 이 장군은 종이에 무엇인가를 열심히 적고 있었다. 보았노라 우리 연해의 섬들을왜놈의 포화 빗발친다 해도비행기 부서지고 이 몸 찢기어도찢긴 몸 이 연해에 떨어지리니물고기 밥이 된들 원통치 않으리우리의 연해 물 마시고 자란 고기들그 물고기 살찌게 될테니... 서해를 건너며 '광복군 국내정진군'은 5분 간격으로 일본군 측에 무전을 타전했다. 그러나 일본군 측은 아무런 회신을 보내지 않았다. 고도를 바짝 낮춘 항공기가 한강을 따라 영등포 상공에 이르렀을 때 일본군 측에서 "여의도에 착륙하라"라는 답전이 왔다. 이때 모습을 장준하는 그가 쓴 '돌베게'에서 다음과 같이 기록했다. "영등포를 지났다. 그러나 또 한 번 선회한다. 아니 두 번, 폭음이 커진다. 여의도 활주로를 향해 허전허전하게 수송기가 꺼지는 듯이 고도를 낮추었다. 일장기를 붙인 수많은 일군 비행기가 기창으로 지나갔다. 중형전차도 보였다. 이제 곧 일본군이 나타나겠구나. 그들의 얼굴을 맞보게 되리라. 주먹이 쥐어졌다. 무기를 쥔 손이 땀에 스몄다. 덜컹하고 활주로에 수송기가 닿았다. 가벼운 진동에 몸이 흔들렸다. 납덩이 속을 밀치고 나가듯이 순간순간이 이어지며 비행기가 앞으로 나아갔다. 프로펠러가 소리를 뿜으면서 기수가 돌려졌다. 어느 한 격납고 앞 광장에서 비행기가 멎었다. 숨이 탁 막혔다. 기체 안의 공기가 갑자기 없어진 듯이 가슴이 답답해 왔다. 이윽고 문이 열렸다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장 2025-09-22 08:00

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李대통령 22~26일 유엔총회 참석 [서울=뉴스핌] 박찬제 기자 = 이재명 대통령이 80차 유엔총회 고위급 회기 참석을 위해 오는 22일부터 26일까지 미국 뉴욕을 방문한다. 이 대통령은 유엔총회 기조연설을 하고 대한민국 대통령으로는 처음 안전보장이사회 토의를 주재한다. 위성락 대통령실 국가안보실장은 19일 오후 용산 대통령실 기자간담회에서 이 대통령의 유엔총회 참석 일정을 밝혔다. 이 대통령은 우선 22일 뉴욕에 도착해 세계경제포럼 의장인 래리 핑크 블랙록 회장을 만나 인공지능(AI)과 에너지 전환에 관한 협력 방안을 논의한다. 이 대통령은 미국 상·하원 의원단을 접견해 한미관계 발전을 위한 의회의 역할도 당부한다. 뉴욕에 거주하는 한인동포 간담회도 한다. 여러 세대에 걸쳐 다양한 분야에서 활동하는 뉴욕 한인 동포들과 자리한다. [워싱턴 로이터=뉴스핌] 이재명 대통령이 25일(현지시간) 미국 워싱턴 D.C. 백악관에서 도널드 트럼프 대통령과 정상회담을 앞두고 인사를 나누고 있다. 2025.08.26 photo@newspim.com 다음 날인 23일에는 유엔총회 고위급 회기 기조연설을 한다. 이 대통령은 190여 개 국가 정상들 중 7번째로 기조연설에 나선다. 위 실장은 "전 세계 정상이 모이는 자리인 만큼 대한민국 대외정책을 천명하는 주요 무대가 될 것"이라며 "민주주의 대한민국 복귀를 선언하고 한반도 정책 등 한국 정부의 외교 비전을 제시하고 인류 평화와 번영을 이뤄나가기 위한 방안을 설명할 것"이라고 말했다. 23일 오후에는 안토니우 구테흐스 유엔 사무총장을 면담하고 글로벌 현안 대응과 관련해 유엔 중심의 다자주의 강화 방안을 논의한다. 한반도 평화 정착을 위한 유엔 총장의 지지도 당부할 예정이다. 저녁에는 미 조야의 오피니언 리더와 만찬을 하면서 한미관계 발전 방안에 대한 제언을 듣고 의견을 나눈다. 뉴욕 방문 사흘째인 24일 오후 3시에는 이 대통령이 한국 대통령으로는 처음으로 유엔 안보리 공개 토의를 주재한다. AI와 국제평화 안보 주제 회의에서 '모두의 AI 기조와 국제사회 평화 안보 공동 대응'에 대한 논의를 주도할 예정이다. 마지막 날인 25일 오전에는 미 금융가 월가와 한국 금융계 인사들이 참여하는 대한민국 서밋 행사에 참석한다. 이 대통령은 글로벌 핵심 투자자들을 만나 한국 정부의 정책을 소개하고 한국에 대한 투자를 요청할 방침이다. 위 실장은 "이 자리를 통해 코리아 디스카운트를 넘어서 '코리아 프리미엄'을 본격적으로 알려 연중 최고가를 경신 중인 한국 증시에도 활력이 돌 것으로 기대한다"고 설명했다. pcjay@newspim.com 2025-09-19 14:46