[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 15일 HL만도(204320)에 대해 '관세 영향과 투자평가손으로 영업내외 부진'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 44,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL만도 리포트 주요내용
현대차증권에서 HL만도(204320)에 대해 '3Q25 영업이익은 922억원(+11.7% yoy, OPM 3.9%) 기록하며 컨센서스 3.0% 하회할 전망. 관세 영향은 본격화 되는 가운데 완성차 비용 회수는 4Q25로 지연. iMotion 평가 손실 반영이 예상되어 세전이익 감소가 더 클 것. 이익 기대치를 낮출 필요. 성장 모멘텀인 1) 북미 EV 볼륨 확대, 2) 로보틱스 Actuator 신규 수주, 3) HL클레무브 상장 가시성이 낮아져 주가에 반영. 투자의견 BUY 유지, 목표주가는 업종 Valuation 할인 고려해 목표 P/E 조정하고 이익 추정치 변경 반영해 기존대비 12.0% 하향한 44,000원 제시.'라고 분석했다.


◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 50,000원 -> 44,000원(-12.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 장문수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 44,000원은 2025년 07월 28일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 50,000원 대비 -12.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 28일 54,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 44,000원을 제시하였다.


◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 50,263원, 현대차증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 44,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 50,263원 대비 -12.5% 낮으며, 현대차증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 45,000원 보다도 -2.2% 낮다. 이는 현대차증권이 HL만도의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 50,263원은 직전 6개월 평균 목표가였던 54,850원 대비 -8.4% 하락하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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