[GAM] 키사이트 52주 최고가 ① 반도체·AI·6G 삼박자로 테크 대세주로 떠올라

기사입력 : 2025년12월03일 01:10

최종수정 : 2025년12월03일 01:11

AI 인프라와 반도체 시장 성장으로 수요 증가
FY2025 4분기 매출 14.19억달러로 '기대 이상'
17억달러 투입, 전략적 인수합병으로 영역 확장

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[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 미국의 첨단 전자 계측 장비 제조 및 테스트 솔루션 전문기업 키사이트 테크놀로지스(종목코드: KEYS)가 인공지능(AI) 인프라와 반도체 테스트 시장의 폭발적 성장에 힘입어 2025 회계연도를 성공적으로 마무리했다.

지난 11월 24일(현지시간) 발표된 2025 회계연도 4분기 실적은 매출과 주당순이익(EPS) 모두에서 시장 예상을 크게 상회하며 투자자들의 뜨거운 반응을 이끌어냈다. 여기에 2026 회계연도 1분기에 대한 낙관적 전망이 더해지면서 25일 뉴욕증시 장중 주가는 201.50달러까지 급등해 52주 최고가를 경신했다. 2021년 12월 26일 기록한 사상 최고가 209.08달러와 비교해 불과 3.63% 낮은 수준이다.

캘리포니아주 산타로사에 본사를 둔 키사이트는 전자 설계, 시험 및 시뮬레이션 소프트웨어를 제공하는 기업으로, AI 작업 부하를 처리하기 위해 전 세계적으로 확장 중인 데이터센터의 꾸준한 수요 속에서 가파른 성장세를 이어가고 있다. 오실로스코프, 프로토콜 분석기, 디지털 멀티미터 등 정밀 측정 장비를 주력으로 하는 키사이트의 기술은 첨단 반도체와 차세대 통신 인프라 구축에 필수불가결한 요소로 자리매김했다.

◆ AI 혁명이 열어준 새로운 기회

▶ 데이터센터 인프라 투자 급증

성능 시험용 측정 장비를 판매하는 키사이트 성장을 견인하는 가장 핵심적인 요소는 AI 인프라에 대한 폭발적 수요다. AI 워크로드의 급속한 확장은 컴퓨팅, 네트워킹, 메모리, 전력 관리 등 전체 기술 스택에서 첨단 설계, 테스트, 검증 수요를 촉발하고 있다.

특히 빅테크 기업들이 더 빠른 속도, 더 높은 밀도, 향상된 에너지 효율성을 지원하기 위해 시스템 아키텍처를 전면 재구성함에 따라 키사이트의 공략 가능 시장(TAM)이 크게 확대되고 있다. 회사는 물리 계층부터 AI 에뮬레이션 솔루션까지 포괄하는 차별화된 포트폴리오를 통해 이러한 기회를 포착할 최적의 위치에 있다.

▶ 차세대 통신 기술 선점

키사이트는 6G 연구개발 분야에서도 선도적 지위를 확보하고 있다. 6G 표준화는 2028~2029년 사이에 이뤄질 것으로 예상되며, 이는 회사에 새로운 성장 동력을 제공할 전망이다. 사티시 다나세카란 키사이트 테크놀로지스 최고경영자(CEO)는 "차세대 연결성, 컴퓨팅, 반도체 기술에서 우리가 가진 기회에 대해 매우 기대하고 있다"며 자신감을 피력했다.

▶ 양자 컴퓨팅의 숨은 잠재력

양자 컴퓨팅 분야도 키사이트의 장기 성장을 뒷받침할 중요한 축으로 부상하고 있다. 아직 초기 단계지만 양자 시스템 은 정밀한 제어와 측정이 필수적인 만큼, 키사이트의 정밀 측정 기술이 핵심 역할을 할 것으로 기대된다.

키사이트의 주요 제품 중 하나인 오실로스코프는 전자 신호를 초고주파 대역에서 실시간으로 측정하고 분석할 수 있는데, 주로 완성된 반도체 칩이 실제로 설계 사양에 맞게 동작하는지 출하 전에 검증하는 데 사용된다. 이 밖에도 노광기와 식각기 등 반도체 장비의 전자 제어 신호를 모니터링하는 용도로도 사용된다.

◆ 전략적 인수합병(M&A)으로 사업 영역 확장

▶ 17억 달러 투입한 공격적 인수

키사이트 성장 전략의 핵심 축은 선별적 인수합병이다. 회사는 2025 회계연도에 약 17억 달러를 투입해 세 건의 전략적 인수를 단행했다. 스파이런트(Spirent), 옵티컬 솔루션 그룹(Optical Solutions Group), 파워아티스트(PowerArtist) 인수를 통해 서비스 가능 시장은 약 12억 5000만 달러 확대됐다.

이중 영국 스파이런트는 실험실 환경을 완전히 자동화해 테스트 장비의 활용도를 높이는 '테스트 자동화 솔루션'과 물리적 네트워크를 소프트웨어로 시뮬레이션해 실제 네트워크 환경과 동일한 조건에서 다양하게 테스트할 수 있는 '디지털 트윈'에 강점이 있는 회사로 특히 주목받았다.

이들 인수 기업은 75%를 상회하는 매력적인 총 이익률을 특징으로 하며, 2026 회계연도에 약 3억 7500만 달러의 매출을 기여할 것으로 예상된다. 특히 고무적인 점은 이들 사업이 인수 완료 후 12개월 이내에 주당순이익(EPS)을 증가시킬 것으로 전망된다는 것이다.

월가 애널리스트들은 인수를 통한 시너지 효과에 주목하고 있다. UBS는 인수 시너지를 1억 달러로 평가했으며, 이는 향후 12~18개월 내에 실현될 것으로 예상된다.

▶ 주주환원 정책 강화

키사이트는 M&A와 더불어 적극적인 주주환원 정책을 병행하고 있다. 회사는 2025 회계연도에 3억 7500만 달러를 투입해 자사주 240만 주를 매입했다. 또한 재무 건전성과 미래 전망에 대한 자신감을 반영해 15억 달러 규모의 신규 자사주 매입 프로그램을 승인했다.

◆ 4분기 실적, 모든 지표에서 기대치 초과

키사이트는 2025 회계연도 4분기(10월 31일 종료) 매출 14억 1900만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 10% 성장했다. 이는 월가 컨센서스인 13억 9000만 달러를 2.16% 웃도는 수치다. 비일반회계원칙(Non-GAAP) 기준 조정 주당순이익(EPS)은 1.91달러로 전년 동기 대비 16% 증가했으며, 애널리스트 예상치 1.82달러를 4.95% 초과 달성했다.

더욱 고무적인 것은 주문 증가세다. 4분기 주문액은 15억 3300만 달러에 달해 전년 동기 대비 14% 급증했다. 이는 월가 추정치 14억 3000만 달러를 크게 상회하는 수치로, 향후 수요에 대한 강력한 신호로 해석된다. 수주잔고 또한 27억 달러를 기록하며 회사의 탄탄한 사업 파이프라인을 입증했다.

수익성 지표도 개선세를 보였다. 영업 이익률은 26.3%로 전년 동기 대비 50bp 상승했으며, 총 이익률은 65%에 달했다. 강력한 수익성을 바탕으로 회사는 13억 달러의 잉여현금흐름을 창출하며 재무 건전성을 과시했다.

연간 기준으로 키사이트는 2025 회계연도에 53억 7500만 달러의 매출을 달성하며 전년 대비 8% 성장했다. 지난 12개월간 희석 주당순이익은 5.02달러를, 비일반회계원칙(Non-GAAP) 기준 조정 EPS는 7.16달러를 기록했으며, 현재 시가총액은 340억 2000만 달러에 달한다.

◆ 사업부문별 성과...통신 솔루션 그룹 주도 성장

키사이트의 사업은 크게 통신 솔루션 그룹(CSG)과 전자 산업 솔루션 그룹(EISG)으로 나뉘며, 4분기 기준 각각 총 매출의 70%와 30%를 차지했다.

키사이트의 2025회계연도 4분기 부문별 지역별 매출액 비중 [자료 = 업체 홈페이지]

CSG는 다시 ⑴ 상업용 통신과 ⑵ 항공우주·방위 및 정부라는 하위 부문으로 나뉜다. 상업용 통신 부문은 스마트폰 등의 통화 품질·데이터 전송 속도 등을 검증하는 무선통신 시험 장비, 인터넷의 데이터 전송 품질을 검증하는 네트워크 시험 장비 등을 판매한다. 항공우주·방위 및 정부 부문은 레이더·전자전 시스템 시험 장비를 취급한다.

EISG는 ⑴ 자동차 ⑵ 반도체 ⑶ 일반 전자제품 등 3가지 영역을 다룬다. 자동차용으로는 배터리나 자율주행 센서 시험 장비, 반도체용으로는 파라미터 분석기와 웨이퍼 시험 장비가 있다. 일반 전자제품용으로는 오실로스코프나 디지털 멀티미터, 신호발생기 등 범용 시험·측정장비를 판매한다.

▶ 통신 솔루션 그룹의 약진

통신 솔루션 그룹(CSG)은 4분기에 9억 9000만 달러의 매출을 올리며 전년 동기 대비 11% 성장했다. 성장의 핵심 동력은 AI 데이터센터 인프라에 대한 대규모 투자다. 특히 800G, 1.6T, 3.2T와 같은 차세대 고속 데이터 전송 기술과 실리콘 포토닉스 분야에서 강력한 수요가 확인됐다.

키사이트의 2025회계연도 4분기 통신 솔루션 그룹(CSG) 주요 성과 [자료 = 업체 홈페이지]

최종 시장별로는 상업용 통신이 전년 동기 대비 12% 성장하며 성장을 주도했으며, 항공우주·방위 및 정부 부문이 9% 성장했다.

다만 영업 이익률은 26.7%로 전년 동기 대비 120bp 하락했는데, 이는 신규 사업 확장과 관련된 초기 투자 비용이 반영된 결과로 분석된다. 장기적 관점에서 이러한 선제적 투자는 시장 지배력 강화를 위한 전략적 선택으로 평가받고 있다.

▶ 전자 산업 솔루션 그룹의 수익성 개선

전자 산업 솔루션 그룹(EISG)은 4억 2900만 달러의 매출로 전년 동기 대비 9% 성장했다. 주목할 만한 점은 영업 이익률이 25.4%로 전년 대비 430bp나 개선됐다는 것이다. 이러한 극적인 수익성 개선은 반도체 사업의 두 자릿수 성장에 힘입은 것으로, 자동차 부문 매출도 안정적으로 유지됐다.

키사이트의 2025회계연도 4분기 전자 산업 솔루션 그룹(EISG) 주요 성과 [자료 = 업체 홈페이지]

▶ 지역별 균형잡힌 성장

지리적으로 키사이트는 모든 주요 시장에서 고른 성장세를 보였다. 특히 아시아 태평양 지역에서 두드러진 성과를 거뒀는데, 이는 역내 반도체 제조 투자 확대와 5G 네트워크 구축 가속화에 따른 것으로 분석된다.

▶②편에서 계속됨

kimhyun01@newspim.com

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'300억 사기' 차가원 구속 [서울=뉴스핌] 박민경 기자 = 약 300억원 규모의 사기 혐의를 받는 차가원 원헌드레드 대표가 3일 구속됐다. 서울중앙지법 부동식 영장전담 부장판사는 이날 특정경제범죄가중처벌등에관한법률 위반(사기) 혐의를 받는 차 대표의 구속 전 피의자 심문(영장실질심사)을 진행한 뒤 "증거인멸의 염려가 있다"며 구속영장을 발부했다. 차 대표는 자신이 운영하는 연예기획사 소속 연예인의 지식재산권(IP)을 활용한 사업을 주식회사 노머스에 제안해 계약을 체결하고 선수금 242억원을 받았으나, 실제 사업을 이행하지 않는 등 혐의를 받는다. 수사기관이 파악한 차 대표의 각종 사기 혐의에 대한 총 피해 규모는 약 300억원으로 알려졌다. [서울=뉴스핌] 류기찬 기자 = 300억원대 사기 혐의를 받는 차가원 피아크그룹 회장 겸 원헌드레드 대표가 3일 오전 서울 서초구 서울중앙지방법원에서 열린 구속 전 피의자 심문(영장실질심사)에 출석하고 있다. 2026.08.03 ryuchan0925@newspim.com 경찰은 차 대표가 기존 업체와의 계약관계 등을 제대로 알리지 않은 채 사업을 제안했으며, 계약 당시부터 사업을 이행할 의사나 능력이 부족했던 것으로 의심하고 있다. 앞서 경찰은 차 대표에 대한 구속영장을 두 차례 신청했으나, 검찰은 보완수사를 요구하며 영장을 반려했다. 이에 경찰은 검찰과 협의해 차 대표에 대한 계좌 추적, 계약 관계 분석 등 추가 수사를 한 뒤 세 번째 구속영장을 신청했고, 검찰은 지난달 28일 법원에 구속영장을 청구했다. 차 대표 측은 경찰 단계에서부터 혐의를 전면 부인했다. 원헌드레드를 둘러싼 각종 의혹은 적대적 인수합병(M&A) 과정에서 제기된 것이라는 취지로 주장한 것으로 전해졌다. 차 대표의 변호인인 현동엽 법무법인 화금 변호사는 앞서 "본건은 사실관계상으로나 법리적으로나 사기가 성립되지 않고 다툼의 여지가 많은 사안이므로 법원에서 충실히 구속할 사유가 없음을 소명할 계획"이라며 "법원에서 구속영장에 대한 기각결정을 받아 경찰의 무리한 구속영장 신청 및 수사에 종지부를 찍겠다"고 밝힌 바 있다. pmk1459@newspim.com 2026-08-03 22:55

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실거주 아니면 세금 껑충 [서울=뉴스핌] 최현민 기자 = 정부가 내년부터 실거주 1가구 1주택자의 종합부동산세 기본공제액을 현행 12억원에서 14억원으로 높이는 내용의 세제개편안을 내놨지만, 정부안대로 시행될 경우 서울 주요 고가주택 소유자의 보유세는 큰 폭으로 늘어날 것으로 보인다. 일정 금액을 넘는 고가주택은 공정시장가액비율과 종부세율이 함께 오르는 데다 세액공제 한도까지 신설되기 때문이다. 내년 공시가격 상승률이 올해의 절반 수준으로 둔화한다고 가정해도 세액공제를 적용하지 않은 서울 주요 고가 아파트의 보유세는 올해보다 49~71% 늘어나는 것으로 나타났다. 비거주 1주택자는 기본공제액이 9억원으로 줄어들면서 은마아파트와 잠실주공5단지 등 일부 주택의 보유세가 두 배 수준으로 증가할 전망이다. [AI일러스트 = 최현민 기자] ◆ 실거주 1주택 공제 14억으로…고가·비거주·다주택 과세 강화 3일 부동산업계에 따르면 이번 세제개편안이 시행될 경우 기본공제가 확대되더라도 서울 주요 고가주택 실거주 1주택자의 보유세는 상당 폭 늘어날 전망이다. 현행 1가구 1주택자의 종합부동산세 기본공제액은 12억원, 공정시장가액비율은 60%다. 개편안이 시행되면 실제 거주하는 1가구 1주택자의 기본공제액은 14억원으로 늘고 공정시장가액비율은 내년부터 70%로 오른다. 이에 따라 시가 약 20억원, 공시가격 14억원 수준까지는 종부세가 부과되지 않는다. 정부는 실거주 1주택자의 경우 시가 약 20억~30억원 구간에서 종부세 부담이 낮아질 것으로 보고 있다. 다만 실제 세 부담은 연령과 거주기간, 공시가격 등에 따라 달라질 수 있다. 반면 시가 30억~40억원 구간의 세액 변동을 제한하고, 40억~50억원을 넘는 주택부터 세 부담을 정상화한다는 방침이다. 다만 연령과 보유·거주기간에 따라 시가 35억원 수준부터 세 부담이 늘어나는 사례도 나타난다. 비거주 1가구 1주택자의 기본공제액은 현행 12억원에서 9억원으로 축소된다. 다주택자는 4억원을 기본으로 공제하고 추가 공제액 5억원은 전체 주택 공시가격에서 실제 거주하는 주택이 차지하는 비중에 따라 차등 적용한다. 종부세 세액공제도 보유기간보다 실제 거주기간을 중시하는 방향으로 바뀐다. 내년에는 기존 보유기간 공제율을 절반으로 줄이고, 보유기간 공제율과 거주기간 공제율 가운데 높은 공제율을 적용한다. 양도소득세 장기보유특별공제 역시 거주 중심으로 개편된다. 현재 1가구 1주택자는 보유기간과 거주기간에 각각 연 4%씩 최대 40%를 적용받아 양도차익의 최대 80%를 공제받을 수 있다. 2028년부터는 보유기간 공제율이 연 2%·최대 20%로 낮아지고 거주기간 공제율은 연 6%·최대 60%로 높아진다. 2029년부터는 보유기간 공제를 없애고 거주기간에 대해서만 연 8%씩 최대 80%를 공제한다. 장기보유특별공제 한도도 2028년 20억원, 2029년부터 10억원으로 제한된다. 정부 사례에 따르면 12억원에 취득한 주택을 10년간 보유하고 2년간 거주한 뒤 32억원에 매도할 경우 양도소득세 산출세액은 2027년 2억3600만원에서 2028년 3억2000만원, 2029년 4억 500만원으로 늘어난다. 25억원에 취득한 주택을 10년간 보유·거주한 뒤 75억원에 매도하는 사례도 장기보유특별공제 한도 신설로 산출세액이 2027년 3억1600만원에서 2028년 9억2300만원, 2029년 13억7300만원으로 증가한다. 장기간 거주했더라도 양도차익이 큰 초고가주택은 공제한도 적용으로 양도세 부담이 커질 수 있다는 의미다. [AI일러스트 = 최현민 기자] ◆ 고가 1주택 보유세 49~71%↑…비거주 은마·잠실은 두 배 우병탁 신한은행 프리미어패스파인더 전문위원에게 의뢰한 보유세 시뮬레이션에 따르면 서울 주요 단지 보유세는 최대 70%대까지 오를 것으로 전망됐다. 내년 공시가격 상승률이 올해 상승률의 절반 수준으로 둔화한다는 가정 아래 재산세와 종부세, 지방교육세, 농어촌특별세 등을 합산했다. 연령과 보유·거주기간 등에 따른 종부세 세액공제는 적용하지 않았다. 용산구 한남더힐의 보유세는 올해 7632만8650원에서 내년 1억3027만8043원으로 5394만9393원(70.7%) 늘어나는 것으로 추산됐다. 서초구 반포자이 전용면적 84㎡의 보유세는 올해 1809만6962원에서 내년 2763만9762원으로 954만2800원(52.7%) 증가하는 것으로 나타났다. 아크로리버파크 전용 84.97㎡는 2226만8466원에서 3333만2209원으로 49.7% 증가할 것으로 추정된다. 같은 단지 전용 112.96㎡는 3815만6682원에서 6141만5590원으로 2325만8908원(61.0%) 증가할 것으로 추산됐다. 래미안퍼스티지 전용 84.93㎡는 1904만6835원에서 2986만526원으로 56.8%, 래미안대치팰리스 전용 84.97㎡는 1503만1458원에서 2356만5600원으로 56.8% 증가할 것으로 보여진다. 잠실주공5단지 전용 82.61㎡는 1257만6528원에서 2078만9447원으로 821만2919원(65.3%) 늘어날 것으로 예상된다. 은마아파트 전용 84.43㎡도 1003만5738원에서 1630만8631원으로 627만2893원(62.5%) 늘어날 전망이다. 공시가격 상승뿐 아니라 세제개편 자체가 보유세를 끌어올리는 효과도 컸다. 내년 공시가격에 현행 제도를 적용할 경우 반포자이 전용 84㎡의 보유세는 2228만5064원이지만 개편안을 적용하면 이보다 약 535만원 많아진다. 아크로리버파크 전용 112.96㎡는 현행 제도 납부액인 4551만2683원보다 약 1590만원, 한남더힐은 현행 제도의 8789만8781원보다 약 4238만원 더 부담하는 것으로 추산됐다. 비거주 1주택자의 세 부담은 더 커진다. 잠실주공5단지 전용 82.61㎡의 내년 보유세는 실거주 1주택자일 경우 2078만9447원이지만 비거주자는 2520만3638원으로 441만원가량 많다. 올해와 비교한 비거주자의 증가율은 100.4%로 보유세가 두 배로 늘어난다. 은마아파트 전용 84.43㎡도 거주자는 내년 1630만8631원을 부담하지만 비거주자는 2045만2758원으로 414만원가량 많다. 올해 대비 증가율은 103.8%에 달한다. 래미안대치팰리스 전용 114.17㎡는 거주 여부에 따라 내년 보유세가 4045만8995원과 4780만8508원으로 735만원가량 차이가 났다. 도곡렉슬 전용 120.82㎡는 554만원, 한남더힐 전용 235.31㎡는 1058만원가량 격차가 벌어진다. 다만 실제 납부세액은 소유자의 연령과 거주기간 등에 따라 달라질 수 있다. 정부가 제시한 사례에서는 공시가격 30억원, 시가 약 45억원인 주택에 70세 소유자가 10년 동안 거주한 경우 보유세가 올해 916만3000원에서 내년 961만7000원으로 약 5% 증가했다. 같은 기간 보유했지만 거주하지 않은 경우 내년 보유세는 1376만원으로 약 50% 늘어났다. [AI일러스트 = 최현민 기자] ◆ 은마·잠실 2주택자 내년 80%↑…2030년 보유세 2.6배 다주택자는 기본공제 축소와 공정시장가액비율 인상, 종부세율 조정이 동시에 적용되면서 보유세 부담이 가파르게 늘어날 전망이다. 시뮬레이션은 내년 이후 공시가격 상승률이 단계적으로 둔화한다는 가정 아래 2030년까지의 보유세를 계산했다. 실제 거주하는 주택과 주택이 있는 지역, 보유 주택 수에 따라 기본공제액과 공정시장가액비율을 달리 적용했다. 은마아파트와 잠실주공5단지를 보유한 2주택자의 보유세는 올해 4487만5005원에서 내년 8101만9657원으로 3614만4652원(80.5%) 증가하는 것으로 나타났다. 2028년에는 보유세가 1억449만6198원으로 처음 1억원을 넘어서고 2030년에는 1억1646만662원까지 늘어난다. 2030년 보유세는 올해보다 159.5% 많아 약 2.6배 수준에 이른다. 잠실주공5단지와 고덕래미안힐스테이트를 보유한 2주택자의 보유세도 올해 3075만 801원에서 내년 5349만2694원으로 2274만1893원(74.0%) 증가한다. 2030년에는 7696만5978원으로 올해의 2.5배 수준이 된다. 상대적으로 주택가격이 낮은 다주택자도 부담이 늘어난다. 마포래미안푸르지오와 대전 유성죽동푸르지오를 보유한 2주택자의 보유세는 올해 약 918만원에서 내년 약 1487만원으로 62.0% 증가한다. 2030년에는 약 2162만원으로 올해보다 135.5% 늘어날 것으로 추산됐다. 3주택자는 절대적인 세 부담 증가액이 더 컸다. 아크로리버파크와 은마아파트, 잠실주공5단지를 보유한 경우 보유세는 올해 2억127만5512원에서 내년 2억8266만9935원으로 8139만4423원(40.4%) 증가한다. 2028년에는 3억4932만321원으로 늘어나고 2030년에는 3억6204만8921원까지 상승한다. 공시가격 상승률이 점차 낮아진다는 가정에도 2030년 보유세가 올해보다 약 80% 증가하는 셈이다. 마포래미안푸르지오 1채와 대전 유성죽동푸르지오 2채를 보유한 3주택자는 올해 보유세가 약 1212만원에서 내년 약 2095만원으로 72.8% 증가한다. 2030년에는 약 3114만원으로 올해보다 156.9% 늘어날 것으로 예상됐다. 세제개편안이 거주 중저가 1주택자의 부담을 낮추는 대신 고가주택과 비거주 주택, 다주택자의 과세를 강화하는 방향으로 설계된 만큼 보유 주택의 가격과 수, 실제 거주 여부가 향후 보유세 부담을 가르는 핵심 기준이 될 전망이다. min72@newspim.com 2026-08-03 18:00