[서울=뉴스핌] 고인원 기자= 미국 국채 금리는 이번 주 발표될 고용·물가 지표를 앞두고 투자자들이 관망에 나서면서 15일(현지시간) 하락했다. 연방정부 셧다운 여파로 지연됐던 주요 경제지표가 한꺼번에 공개될 예정인 가운데, 이번 주 발표될 수치들은 올해 마지막 주요 거시 지표가 될 전망이다.

이날 뉴욕 채권시장에서 벤치마크인 10년물 금리는 1.4bp(1bp=0.01%포인트) 하락한 4.182%를, 연준 정책 기대를 가장 민감하게 반영하는 미 국채 2년물 금리는 2.5bp 하락한 3.506%를 각각 기록했다. 이에 따라 2년물과 10년물 간 금리 차는 약 1bp 확대된 67bp로, 4월 9일 이후 가장 가파른 수준으로 벌어졌다. 30년물 금리는 0.6bp 하락한 4.852%를 기록했다.

◆ 연말 마지막 고용·물가 지표 앞두고 관망세

미 연방준비제도(Fed)는 지난주 노동시장 둔화 우려를 이유로 기준금리를 인하했지만, 인플레이션이 여전히 완고하다는 시각도 적지 않아 연준 내부의 의견 분열은 더욱 뚜렷해진 상태다. 여기에 43일간 이어진 연방정부 셧다운 이후 통계 공백까지 겹치며, 미국 경제의 방향성을 둘러싼 불확실성도 커졌다.

정부 통계가 부재한 동안 투자자들은 민간 고용 지표에 의존해 왔다. 몽고메리 스콧의 가이 르바스 채권 전략 총괄은 "특히 11월 고용보고서에 대한 우려는 다소 줄어든 분위기"라며 "연준은 다음 정책 결정을 내릴 때까지 추가 한 달 치 고용 데이터를 확보하게 되는 만큼, 이번 중간 달의 고용 지표가 결정적으로 중요하지 않을 수 있다"고 말했다.

이번 주 일정은 촘촘하다. 11월 고용보고서와 10월 소매판매 지표는 현지시간 16일, 소비자물가지수(CPI)는 18일 각각 발표된다.

연방기금금리 선물 시장에서는 내년 1월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 추가 금리 인하 가능성을 22%로 반영하고 있으며, 다음 인하는 4월이 유력하다는 전망이 우세하다. 다만 르바스는 "지표에 따라 이 같은 확률은 빠르게 바뀔 수 있다"며 "FOMC 내부의 이견에도 불구하고 노동시장 약화가 내년 초 추가 금리 인하를 촉발할 것이라는 것이 여전히 기본 시나리오"라고 말했다.

◆ 연준 인사들 "인하 적절" vs "물가 여전히 부담"

연준 인사들의 발언은 엇갈린 메시지를 내놓고 있다. 존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행(연은) 총재는 "지난주 금리 인하는 올바른 결정이었으며, 내년 비교적 양호한 경제 여건에 대응할 정책적 여력을 확보했다"고 평가했다. 수전 콜린스 보스턴 연은 총재도 인플레이션 전망 변화가 금리 인하를 지지하는 쪽으로 판단을 기울이게 했다고 밝혔다.

시장에서는 연준 수장 인선 문제도 변수로 떠올랐다. 제롬 파월 의장의 임기가 내년 5월 종료되는 가운데, 도널드 트럼프 대통령은 차기 연준 의장 후보를 케빈 워시 전 연준 이사와 케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장으로 압축했다고 밝혔다. 다만 CNBC는 해싯 위원장에 대해 트럼프 측근들 사이에서 반대 기류가 존재한다고 전했다. 미 연방대법원의 보수 성향 대법관들 역시, 다음 달 변론이 예정된 사건에서 대통령에게 연준에 대한 직접적 권한을 부여하는 데 소극적인 태도를 보이고 있는 것으로 알려졌다.

외환시장에서 미 달러화는 주요 통화 대비 약세를 보였다. 달러/엔 환율은 0.31% 하락한 달러당 155.345엔을 기록했다. 일본은행(BOJ)이 이번 주 금리 인상에 나설 것이라는 전망이 우세한 가운데, 내년 초 미 연준의 추가 금리 인하 가능성이 거론되면서 엔화가 상대적 강세를 보였다.

골드만삭스의 알렉산드라 칸터가 이끄는 분석팀은 "기본 시나리오에서 일본은행의 12월 금리 인상을 예상하도록 전망을 수정했다"며 "단기 방향성은 가이던스가 핵심이 될 것이고, 중립금리 추정치에 대한 비중이 낮아질 가능성도 있다"고 분석했다. 시장에서는 BOJ가 금리 인상 기조를 유지하되, 인상 속도는 경제 반응에 따라 조절할 것이라는 관측이 나온다.

◆ BOE·ECB 회의 대기…글로벌 중앙은행 주간

이번 주에는 영국 중앙은행(BOE)과 유럽중앙은행(ECB)도 통화정책 결정을 앞두고 있다. 시장은 BOE의 금리 인하를 사실상 기정사실로 받아들이는 분위기인 반면, ECB는 금리를 동결할 가능성이 크다는 전망이 우세하다. 다만 일부 트레이더들 사이에서는 ECB가 2026년에 금리 인상에 나설 수 있다는 관측도 제기되고 있다.

영국 파운드화는 0.12% 하락한 1.33645달러, 유로화는 변동성 장세 속에서 0.06% 오른 1.174775달러로 거래되며 4거래일 연속 상승 흐름을 이어갔다. 호주 커먼웰스은행의 조지프 카푸르소 전략가는 "BOE의 결정은 매우 미묘한 균형 상태"라며 "이번 주 발표될 영국 물가 지표가 추가 금리 인하 기대를 일부 되돌릴 가능성도 있다"고 말했다. 

주요 6개 통화 대비 달러의 가치를 나타내는 달러 인덱스는 0.09% 하락한 98.318을 기록했다. 

한편 암호화폐 시장은 약세를 이어갔다. 비트코인은 2.56% 하락한 8만6205달러, 이더리움은 4.72% 내린 2936달러에 거래되며, 위험자산 전반에 대한 경계 심리가 유지됐다.

koinwon@newspim.com