[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 05일 HDC랩스(039570)에 대해 '점진적 개선 흐름은 지속될 전망'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ HDC랩스 리포트 주요내용
상상인증권에서 HDC랩스(039570)에 대해 '종합 스마트 홈 솔루션 업체로, 2021년 HDC 아이서비스를 인수합병하여 홈 IoT, 기전, 조경인테리어, 리얼티 사업을 영위 중이다. 2025년 1~3분기 누적 매출비중은 각각 라이프솔루션 23.1%, 건설솔루션 30.9%, 리얼티 45.9%를 차지하고 있다. 지난 1년간 전사 영업이익 수준은 2024년 대비해서 개선세를 보이고 있지만, 건설경기 부진에 따라 수익성 개선의 폭은 미미했다. 다만 (1) 전사 수익성(OPM)의 점진적 회복은 향후에도 지속될 것이라 판단한다. 특히 건설 솔루션의 이익 개선이 가능할 전망이다. 건설솔루션의 적자(1~3Q 누적 -20억원) 원인은 에스컬레이션 미반영에 따른 원가율 악화다. 해당 손실이 3분기까지 대부분 반영되었다는 점을 고려하면, Mix 및 원가율 개선을 통한 흑자 전환을 기대할 수 있겠다. 또한 (2) 중장기적 관점에서 Captive향 매출액 확대 역시 기대할 수 있는 포인트다.'라고 분석했다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ HDC랩스 리포트 주요내용
상상인증권에서 HDC랩스(039570)에 대해 '종합 스마트 홈 솔루션 업체로, 2021년 HDC 아이서비스를 인수합병하여 홈 IoT, 기전, 조경인테리어, 리얼티 사업을 영위 중이다. 2025년 1~3분기 누적 매출비중은 각각 라이프솔루션 23.1%, 건설솔루션 30.9%, 리얼티 45.9%를 차지하고 있다. 지난 1년간 전사 영업이익 수준은 2024년 대비해서 개선세를 보이고 있지만, 건설경기 부진에 따라 수익성 개선의 폭은 미미했다. 다만 (1) 전사 수익성(OPM)의 점진적 회복은 향후에도 지속될 것이라 판단한다. 특히 건설 솔루션의 이익 개선이 가능할 전망이다. 건설솔루션의 적자(1~3Q 누적 -20억원) 원인은 에스컬레이션 미반영에 따른 원가율 악화다. 해당 손실이 3분기까지 대부분 반영되었다는 점을 고려하면, Mix 및 원가율 개선을 통한 흑자 전환을 기대할 수 있겠다. 또한 (2) 중장기적 관점에서 Captive향 매출액 확대 역시 기대할 수 있는 포인트다.'라고 분석했다.
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