[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 02일 현대제철(004020)에 대해 '4Q 연결 실적보다 별도OP가 중요하다'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 51,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 63.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대제철 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 '연결 실적 부진은 일회성, 그보다 놀라운 별도OP: 4Q 실적은 별도OP 1,057억원, 연결OP 432억원을 기록했다. 별도OP는 당사 예상 (1,068억원)에 부합했고 컨센서스보다도 좋았으나, 연결OP는 크게 부진 했다. 연결 실적 부진 원인은, ① 현대스틸파이프가 미국 관세 영향으로 손익이 부진했고, ② 현대아이에프씨가 최근 매각 결정됐는데, 관련해서 매각손실이 4Q에 대거 반영된 것으로 추정된다. 매각손실은 일회성이고, 3/31일 자로 매각이 완료되면 약 2,600억원의 현금이 유입된다. 연결 손익보다 더 놀라운 것은 별도OP다. 최악의 봉형강 시황 속에서 OP가 qoq 2배 이상 증가했고, OPM 2.5%를 기록했다. 철근 Peer 대부분이 4Q 적자를 기록한 것에 비하면 대단한 선방이다. 물론 동사는 봉형강 뿐 아니라 판재 부문이 있어 상대적으로 안정적 실적이 가능하나, 판재류 Peer인 포스코 역시 4Q OP가 3Q 대비 -42% 감익한 것에 비하면 양호한 실적이다.'라고 분석했다.


◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 51,000원 -> 51,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김현태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 51,000원은 2026년 01월 06일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 51,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 02일 35,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 51,000원을 제시하였다.


◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,263원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 51,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 45,263원 대비 12.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 62,000원 보다는 -17.7% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 현대제철의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,263원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,632원 대비 3.7% 상승하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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