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질문 : 4일 중국증시 인사이트 알려줘.
[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = 2월 4일 중국증시는 대내적으로는 중국 당국의 '중앙 1호 문건' 발표, 인민은행 역레포 시행을 통한 유동성 조절 신호 등 정책 이슈, 금·은·원자재 증거금 상향을 통한 투기적 거래 억제와 시장 안정성 강화 조치 등에 영향을 받을 전망이다. 여기에 전날 현지 시장에 확산된 인터넷 기업 세율 인상 소문으로 기술 성장주 주가가 변동성을 보일 지 주목된다.
간밤 미국 뉴욕 증시가 하락 마감한 것도 중국증시에 영향을 줄 수 있다. 뉴욕증시는 AI 소프트웨어 기업 우려에 나스닥이 1.43% 하락했으며, AMD는 1분기 매출 전망 부진으로 시간 외 거래에서 6% 추가 하락했다. 이는 글로벌 기술주 약세 추세를 반영한다. 비트코인이 장중 7만3000달러까지 붕괴하며 트럼프 당선 후 최저치를 기록한 것도 위험자산 회피 심화를 시사한다. 미국 국채 금리 하락과 달러 약세는 신흥시장 자금 유입 가능성을 높이는 요인이 될 수 있다.
▶ 투자전략 분석
① 1단계: 섹터별 차별화 전략
기초자원 섹터는 유럽증시에서 4.2% 급등한 것으로 나타났다. 중국의 금·은·원자재 증거금 상향은 단기 변동성을 높이지만, 장기적으로는 원자재 가격 안정화를 추구하는 신호다. 철광석, 구리, 희토류 관련 종목들은 중국의 경기 부양 정책과 연계되어 있으므로 모니터링이 필요하다.
전날 현지 시장에 확산된 인터넷기업 세율 인상 소문은 사실이 아니라고 전해진 상태나 알리바바, 텐센트, 바이두 등 대형 플랫폼 기업들의 순이익을 압박하는 요인이 될 수 있다. 단기적으로는 이들 종목의 약세가 예상되지만, 중국 정부의 기술산업 육성 의지를 고려하면 선별적 진입 기회가 있을 수 있다.
② 2단계: 유동성 변화 대응
올해 1월 상하이증권거래소 A주 신규 개설 계좌수가 213% 증가했다는 소식으로 개인 투자자의 적극적 진입 신호를 포착할 수 있었다. 금일 인민은행의 역RP(역레포) 시행과 함께 고려하면, 시장은 유동성 공급과 수축 사이에서 변동할 가능성이 높다. 이는 변동성 장세를 의미하므로, 기술주보다는 방어주 중심의 포트폴리오 구성이 유리하다.
③ 3단계: 글로벌 연계 리스크 관리
미국의 제조업 후퇴와 트럼프 관세 정책은 중국 수출 기업들에 부담을 준다. 미국 월스트리트저널(WSJ) 보도에 따르면 미국 제조업이 계속 후퇴하고 있으며, 트럼프 관세가 부흥 대신 비용 부담을 키우고 있다. 이는 중국 수출 의존도가 높은 기업들의 실적 악화로 이어질 수 있다.
④ 4단계: 정책 신호 해석
'중앙 1호 문건'은 농업을 필두로 에너지 안보, 기술 자립 등을 강조한다. 이는 농업 관련주, 신에너지 기업, 반도체 자급화 관련 종목들에 긍정적 신호가 될 수 있다. 특히 중국의 에너지 안보 강화 정책은 태양광, 풍력, 원자력 관련 기업들에 호재다.
* 금일 주목할 이슈 : [중국증시 데일리 이슈(2.4)] 중앙1호문건 발표, 인터넷기업 세율 상향, 인민은행 역RP 시행, 1월 상하이거래소 신규 계좌수 213%↑, 금∙은∙원자재 증거금 상향 클릭!
pxx17@newspim.com
