[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 09일 GS건설(006360)에 대해 '4Q25 Review: 일회성이 많았던 실적'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 24,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ GS건설 리포트 주요내용
교보증권에서 GS건설(006360)에 대해 '2025년 4분기 연결 매출액 2.9조원 (YoY -11.9%), 영업이익 568억원 (YoY +41.4%)을 기록. 매출액 컨센서스 부합수준, 영업이익 컨센서스 대폭 하회. GS건설이 제시한 2026년 가이던 스는 연결 기준 신규수주 17.8조원(건축주택 12조원, 신사업 0.9조원, 플랜트 2.1조, 인프라 1.2조) 제시. 높은 브랜드 선호도를 기반으로 도시정비 사업에서의 수주 활동 기대. 제시한 건축주택 가이던스는 충분히 달성 가능 할 것으로 예상. 신사업에서 모듈러 사업으로 신규수주 기대 가능. 매출액 가이던스 11.5조원(건축주택 6.4조원, 신사업 9,200억원, 플랜트 1.9조원, 인프라 1.2조원) 제시. 건축주택은 분양과 입주물량의 축소로 외형 축소는 불가피하나 건축주택의 외형 저점일 것으로 예상. 보다 적극적인 건축주택의 수주로 중장기적 매출 증대효과 기대. 2021~2022년 고원가율 현장 준공 효과로 더블디짓 수준의 수익성 기대. 신사업 부문은 베트남 사업의 진행이 가시화 된다면 매출 증대효과 기대 가능'라고 분석했다.


◆ GS건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 24,000원 -> 24,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 이상호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,000원은 2026년 01월 21일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 24,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 06월 12일 30,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 24,000원을 제시하였다.


◆ GS건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 25,300원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 24,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 25,300원 대비 -5.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 22,000원 보다는 9.1% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 GS건설의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 25,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,700원 대비 -5.2% 하락하였다. 이를 통해 GS건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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