[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 09일 신세계(004170)에 대해 '인바운드 훈풍, 가장 크게 받는 곳'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 425,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계 리포트 주요내용
유안타증권에서 신세계(004170)에 대해 '4Q25 Review, 백화점 명품이 이끈 호실적. 명품 비중 1위, 인바운드 성장률도 1위: 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 425,000원으로 상향한다. 목표주가는 12M FWD EPS에 목표 PER 15배를 적용하였다. 최근 백화점 업종 전반적으로 주가 흐름이 양호한 가운데, 신세계가 가장 높은 상승률을 기록했다. 지난 3개월간 주가는 68% 급등했는데, 이는 국내 소비심리 회복, 한일령 효과, 고속터미널 개발 기대감이 복합적으로 작용한 결과다. 현재 주가는 백화점 3사 중 가장 높은 밸류에이션을 받고 있으나, 인바운드 확대에 따른 실적 개선을 감안하면 추가 상승 여력이 있다고 판단된다. 신세계가 인바운드 최대 수혜주인 이유는 명품 비중이다. 신세계의 명품 매출 비중은 40%대 초반으로 백화점 3사 중 가장 높은데, 외국인 관광객 매출에서 명품이 차지하는 비중이 가장 크기 때문이다. 최근 백화점 업계에서 외국인 매출이 꾸준히 늘어나는 가운데, 한일령 발효 이후 중국인 고객 매출까지 추가되고 있어 신세계의 수혜가 가장 클 것으로 예상된다. 명품은 국내 고객에게도 인기가 높아 대기 시간 동안 타 매장 방문을 유도하는 집객 효과가 있고, 높은 객단가(ASP)로 전체 매출 성장에도 기여한다.'라고 분석했다.


◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 320,000원 -> 425,000원(+32.8%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 이승은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 425,000원은 2026년 01월 06일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 320,000원 대비 32.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 02일 170,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 425,000원을 제시하였다.


◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 398,529원, 유안타증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 425,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 398,529원 대비 6.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 470,000원 보다는 -9.6% 낮다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 신세계의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 398,529원은 직전 6개월 평균 목표가였던 221,667원 대비 79.8% 상승하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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