AI 핵심 요약
beta- 월가 베테랑 전략가 에드 야데니가 9일 이란 전쟁 격화로 올해 미국 증시 멜트다운 가능성을 기존 20%에서 35%로 상향 조정했다. 국제 유가가 배럴당 100달러를 넘으면서 에너지 비용 상승과 인플레이션 우려가 커지고 연방준비제도의 금리 인하 기대가 줄어들었다. 야데니는 기본 시나리오인 '로어링 2020년대' 시나리오를 60% 확률로 유지하면서도 단기 시장 변동성이 높아질 것으로 예측했다.
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이 기사는 인공지능(AI) 번역으로 생산된 콘텐츠로, 원문은 3월 9일자 블룸버그 기사(Yardeni Raises Odds of US Market Meltdown to 35% on Iran War)입니다.
[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 미국 증시가 올해 급격한 매도 위험에 직면할 수 있다는 전망이 제기됐다. 월가의 베테랑 전략가이자 야데니 리서치의 설립자인 에드 야데니는 최근 이란 전쟁 격화로 글로벌 시장이 흔들리고 있다며, 이를 반영해 올해 남은 기간 동안 증시 '멜트다운(meltdown)' 가능성을 기존 20%에서 35%로 상향 조정했다. 반면 투자자들의 열광에 힘입은 급등 가능성은 20%에서 5%로 낮췄다.
이 같은 전망은 국제 유가가 배럴당 100달러를 넘어서는 등 중동 지역의 장기적 갈등 우려가 커지면서 에너지 비용이 더 오를 수 있다는 불안 속에서 나왔다. 연방준비제도의 금리 인하 기대도 줄어들며, 성장 둔화와 인플레이션 상승이 동시에 나타날 수 있다는 우려가 커지고 있다.
야데니는 보고서에서 "미국 경제와 증시는 현재 이란과 난관 사이에 갇혀 있다. 연준도 마찬가지"라며 "유가 충격이 지속된다면 연준의 이중 책무는 인플레이션 상승 위험과 실업률 증가 위험 사이에 끼이게 될 것"이라고 지적했다.
미국 달러화가 안전자산으로 부각되고 있다. 블룸버그 달러 스팟 지수는 전쟁 발발 이후 약 2% 상승했다. 미국 증시는 글로벌 증시보다 상대적으로 충격이 덜한 모습을 보였는데, 지난주 S&P 500 지수가 2% 하락한 반면 MSCI 세계 주식 지수는 3.7% 떨어졌다.
윌슨스 어드바이저리는 미국이 아시아 등 다른 지역보다 에너지 자급률이 높다는 점이 증시의 상대적 회복력으로 이어졌다고 분석했다. 또한 인공지능 투자와 기업 활동 차질에 대한 우려가 이미 미국 증시의 상승세를 일부 제약한 상황이라고 덧붙였다.
아시아 거래 시간대에서 S&P 500 선물은 한때 2% 이상 하락했다가 일부 낙폭을 회복했다. 주요 7개국(G7) 재무장관들이 월요일 공동 석유 비축분 방출 가능성을 논의할 예정이기 때문이다. 한편 헤지펀드들은 미국 주식 상장지수펀드(ETF)에 대한 공매도 포지션을 확대했고, 시카고옵션거래소 변동성지수(VIX)는 지난해 4월 관세 갈등 이후 최고 수준으로 치솟았다. 10년 만기 미 국채 수익률은 4.18%로 4bp 상승하며, 시장은 인플레이션 압력 확대를 반영했다.
투자자들은 연방준비제도의 다음 기준금리 인하 시점을 9월로 늦춰 잡고 있다. 전쟁 발발 전인 2월 말까지만 해도 7월 인하가 확실시됐지만, 일부 채권 옵션 거래자들은 올해 안에 금리 인하가 없을 가능성에 베팅하고 있다.
전쟁 장기화 우려를 더한 것은 도널드 트럼프 미국 대통령의 발언이다. 트럼프 대통령은 지난 일요일 저녁 이란에 대한 군사 작전이 단기적 고통을 감수할 가치가 있다며, 장기적으로는 지속적인 이익을 가져올 것이라고 주장했다. 트럼프는 배럴당 100달러의 유가를 "지불할 만한 작은 대가"라고 표현했다.
한편 이란은 암살된 아야톨라 알리 하메네이의 강경파 아들 모즈타바 하메네이를 새 최고지도자로 지명했다. 이는 중동 전역에서 격화되고 있는 전쟁에서 물러서지 않겠다는 테헤란의 의지를 보여주는 신호로 해석된다. 블룸버그 달러 스팟 지수는 한때 0.7% 상승하며 1월 16일 이후 최고치를 기록했다.
에드 야데니는 과거에도 시장 전망을 적중시킨 바 있다. 지난해 12월 그는 S&P 500 내에서 이른바 '매그니피센트 세븐' 기술주 비중을 줄이고 다른 종목에 무게를 두라고 권고했다.
야데니의 기본 시나리오는 여전히 유지되고 있다. 그는 '로어링 2020년대(Roaring 2020s)'라 불리는 시나리오, 즉 빠른 생산성 향상에 힘입어 미국 경제가 견조하고 지속 가능한 성장을 이어가는 10년을 60% 확률로 올해 말까지 전망하고 있다.
향후 10년간 전망은 더 긍정적이다. 야데니는 로어링 2020년대가 이어질 가능성을 85%로 보고 있으며, 1970년대식 '스태그플레이션' 재현 가능성은 15%로 평가했다. 그는 "투자자들이 스태그플레이션을 예상하기 시작하면 약세장이 나타날 가능성이 더 커진다"고 밝혔다.
kimhyun01@newspim.com
