'틈새'가 넓어질 수 있는 이유는
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질문 : 미국과 이란 전쟁으로 페트로 위안 시대가 열릴 것이라는 전망이 나오는데 현실화 될 가능성이 있을까.
[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 미국-이스라엘과 이란 전쟁이 소위 '페트로위안' 시대를 여는 계기가 될 것이라는 도이체방크의 보고서가 월가에 화제다.
포춘은 최근 "달러 패권은 여전히 글로벌 원유 거래에 의해 떠받쳐지고 있지만, 이란 전쟁이 '페트로위안(petroyuan)'이라는 새로운 변수를 키울 수 있다"고 전했다.
블룸버그도 도이체방크 리포트를 인용해 "이란 전쟁이 페트로위안의 탄생기가 될 수 있다"고 보도했고, 로이터는 "이란 전쟁이 걸프 지역 페트로달러 체제의 기반을 흔들고 있다"고 지적했다.
여러 외신과 IB 리포트, 국제기구 자료를 인공지능(AI) 도구로 한꺼번에 스크리닝해 보면, 이들 보고서와 기사 이면에는 에너지 거래를 통해 구축된 달러 패권이 이란 전쟁을 계기로 흔들릴 수 있다는 전제가 깔려 있다.
달러가 글로벌 에너지 체계의 언어가 된 과정은 잘 알려진 이야기다. 사우디를 중심으로 한 걸프 산유국은 미국과의 안보 협력과 맞바꾸는 형태로 원유 가격과 결제를 달러로 고정했고, 그 결과 석유 수출국들은 막대한 달러 수입을 미국 국채와 기관채, 달러 예금에 재투자하는 '페트로달러 재활용'을 수십 년간 반복해 왔다.
포춘과 배런스는 국제에너지기구(IEA)와 국제통화기금(IMF) 데이터를 인용해 오늘날에도 국제 원유 및 가스 거래의 절대 다수가 달러로 청구·결제되고 있으며, 주요 산유국의 외환보유고에서 달러가 차지하는 비중 역시 다른 통화를 압도한다고 짚는다.
달러로 가격을 정하고, 달러로 결제하며, 달러로 자산을 운용하는 삼각 구조가 달러를 에너지 체계의 디폴트 값으로 만들었다는 것.
이란 전쟁은 이 같은 체제의 주변부에서 의미 있는 균열을 만들고 있다. 가장 눈에 띄는 것은 제재 원유와 호르무즈 해협을 둘러싼 변화다. 로이터는 미국과 EU의 제재 이후 러시아·이란·베네수엘라 등 제재 대상 산유국들이 원유를 할인된 가격에 판매하는 대신 루블·위안·디르함 등 비달러 결제를 받아들이는 사례가 빠르게 늘고 있다고 전했다.
블록체인 분석과 해운 데이터를 결합한 일부 연구는 하루 약 1300만 배럴 규모의 원유 거래가 이미 비달러 통화로 결제되고 있다고 추산한다. 이는 글로벌 원유 거래의 전체 규모와 비교하면 제한적인 규모지만 제재 회피를 위한 비달러 채널이 실험 단계를 넘어 구조화되고 있다는 신호로 읽힌다.
이란 전쟁 이후의 움직임은 한 걸음 더 나아간다. 블룸버그와 유럽 일부 매체는, 이란이 호르무즈 해협 통과 대가나 원유 판매 대금의 일부를 위안화나 바터 거래로 결제하는 방안을 중국과 논의해 왔다고 보도했다.
중국 입장에서는 제재 리스크를 상쇄할 수 있는 에너지 공급원을 확보하는 동시에 위안화의 에너지 거래 비중을 키우는 일석이조의 기회다. 이란 입장에서도 달러 기반 금융 제재의 영향을 줄일 수 있는 매력적인 옵션이다. 로이터 기사 제목 그대로 "이란 전쟁이 걸프 지역 페트로달러 체제의 기반을 흔들고 있다"는 표현은 과장이 아니다.
걸프의 핵심 산유국들 역시 미묘한 변화를 보이고 있다. 사우디아라비아와 UAE는 미국과의 안보 관계를 유지하는 동시에 중국과의 에너지·투자·무역 협력을 강화하고 있다.
사우디는 중국이 주도하는 중앙은행 디지털통화 프로젝트인 엠브리지(mBridge)에 참여해 위안 기반 크로스보더 결제 실험을 진행 중이고, 상하이 에너지거래소에서는 위안 표시 원유선물이 이미 몇 년 전부터 거래되고 있다.
사우디와 중국이 일부 원유 공급 계약을 위안화로 결제하는 방안을 논의해 왔다는 보도도 반복적으로 등장했다. 사우스 차이나 모닝 포스트(SCMP)는 전문가 견해를 인용해 "사우디와 일부 산유국이 전체 수출의 10~20%만 위안화로 결제해도 달러 독점 체제에 의미 있는 상징적 균열"이라고 전했다.
도이체방크는 이란 전쟁을 계기로 "페트로위안이 '없던 개념'에서 '주요 주변부 개념'으로 격상될 수 있다"고 진단했다. 이는 세계 원유 거래의 주류 통화가 위안으로 바뀐다는 뜻이 아니다. 제재국과 브릭스, 일부 산유국에서 특정 원유·가스 거래 라인과 장기 공급 계약의 일부가 위안으로 결제되는 구조가 굳어진다는 의미다. 페트로달러 체제의 절대 독점이 조금씩 잠식되고, 그 틈새를 페트로위안이 일부 차지하는 그림이다.
미-이란 전쟁으로 인해 당장 페트로위안 시대가 개막될 것이라는 의견은 정치적 과장에 해당하지만 페트로달러의 무결한 독점이 서서히 훼손되고 있다는 진단은 상당한 설득력을 갖는다.
higrace5@newspim.com
