[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 09일 세아제강(306200)에 대해 '영업실적 개선 중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 세아제강 리포트 주요내용
하나증권에서 세아제강(306200)에 대해 '1Q26 판매 증가와 마진율 개선. 2분기에도 영업이익 확대 기조 유지될 전망. 투자의견 BUY 및 목표주가 200,000원 유지: 2026년 1분기 매출액과 영업이익은 각각 4,428억원(YoY +16.9%, QoQ +23.2%)과 177억원(YoY -30.7%, QoQ +114.1%)으로 영업이익은 시장컨센서스인 170억원에 부합할 것으로 예상된다. 지난해 미국의 전세계 철강 50% 관세 부과 여파로 영업실적이 크게 악화되었으나, 올해는 미달러 강세 기조와 더불어 신규 프로젝트들의 매출 인식이 본격화되며 수익성 개선이 가능할 전망이다. 또한 현재 주가는 PBR 0.34배 수준으로 밸류에이션 부담도 제한적이다. 최근 중동 지역내 안보 이슈로 송유관 신설 및 확장 프로젝트들의 논의가 진행되고 있는 것으로 알려졌는데 현실 화될 경우 중장기적으로 세아제강의 중동향 매출 확대를 견인할 가능성도 배제할 수 없다. 다만 최근 국제유가 급등에도 불구, 미국내 리그 카운트(Rig Count, 신규 시추공 수치) 가 여전히 낮은 수준에 머물고 있어, 유정관 수출 회복에 대한 기대는 제한적이다. 그럼에도 불구하고 고유가 기조가 장기화될 경우 추후 유정관 수출 확대 가능성도 열려있다고 판단된다.'라고 분석했다.


◆ 세아제강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박성봉 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2026년 01월 19일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 16일 260,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 200,000원을 제시하였다.


◆ 세아제강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 173,200원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 173,200원 대비 15.5% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 190,000원 보다도 5.3% 높다. 이는 하나증권이 세아제강의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 173,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 190,167원 대비 -8.9% 하락하였다. 이를 통해 세아제강의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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