[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 24일 삼성에스디에스(018260)에 대해 '10조원 현금성 자산의 수익화 로드맵'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 230,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성에스디에스 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 '1Q26 실적은 매출액 3.35조원, 영업이익 783억원으로 시장의 컨센서스(매출액 3.46조원, 영업이익 1,874억원)를 하회하였다. 퇴직금 산정 기준 변경으로 발생한 일회성 비용 1,120억원 인식되면서 시장의 기대치를 큰 폭 하회했다. 1Q26 실적 발표는 2031년까지 투자 사용처에 대한 명확한 계획 (10조원 - 1Q26기준 보유 현금성 자산 6.6조원, 연간 잉여현금 흐름 0.5조원 가정 시 모든 현금성 자산 사용)을 밝혔다는 측면에서 큰 의미가 있다. 세부적인 투자 대상으로는 AI데이터 센터 투자에 5조원, AX 서비스 및 AI플랫폼 투자에 1조원, InOrganic 성장에 대한 재원으로 4조원을 사용하는 것이다. 단순 계산상 ROIC와 이자수익률 간 차이가 5%라면 10조원 투자시 세후이익이 0.5조원 부가되는 형태 (2026년 추정 순이익 0.9조원)다. 무수익 자산의 수익화 차원에서 접근할 필요가 있다.'라고 분석했다.


◆ 삼성에스디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 230,000원 -> 230,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 김준섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 230,000원은 2026년 04월 08일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 230,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 25일 200,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 230,000원을 제시하였다.


◆ 삼성에스디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 211,300원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 230,000원은 26년 01월 23일 발표한 삼성증권의 230,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 211,300원 대비 8.8% 높은 수준으로 삼성에스디에스의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 211,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 200,000원 대비 5.7% 상승하였다. 이를 통해 삼성에스디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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