[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 29일 삼성SDI(006400)에 대해 '실적에 기반한 상승, 2024년과 다르다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 857,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
하나증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '1분기 실적은 매출 3.6조원(YoY +13%, QoQ -7%), 영업손실 1,556억원(YoY 적자지속, QoQ 적자지속)으로 6개 분기 연속 적자 지속됐으나 적자폭은 2개 분기 연속 전분기 대비 축소됐다(+1,436억원). 투자의견 상향 이후 3개월 간 +97% 상승하며 단기 조정 부담 커졌으나 팔 상황이 아니다. EV는 3년간 약 20% 감축한 유럽 CAPA로 인해 고정비 부담 줄어든 가운데, 하반기 현대차 신제품 출하를 시작으로 2027년 BMW 신규 프로젝트 진입, 2028년 벤츠 신규 물량 매출 반영 힘입어 현재 50% 수준의 헝가리 공장 가동률이 2027년에는 80% 이상으로 상승 전망된다. ESS의 경우 2028년 연간 35GWh의 출하가 예상되는데(AMPC 대상 물량 23GWh), 2026년 기준 북미 ESS 총수요 90GWh 및 향후 4년 CAGR +12% 감안할 때, 충분히 달성 가능한 숫자라고 판단한다. 특히 ESS의 경우 북미 전력 수요 부족에 따른 설치 증가 논리에 기초하고 있다는 점에서 신뢰 가능성 높다고 판단한다. 이를 종합해 2028년 실적 추정치를 기존대비 30% 상향 조정하였다. 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가는 857,000원으로 상향 조정한다. 실적과 Valuation Factor가 동반 개선된다는 점에서 단기 반등 후 주가가 큰 폭 하락했던 2024년과는 상황이 다르다고 판단한다.'라고 분석했다.


◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 469,000원 -> 857,000원(+82.7%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 김현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 857,000원은 2026년 02월 20일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 469,000원 대비 82.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 08월 01일 195,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 857,000원을 제시하였다.


◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 578,238원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 857,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 578,238원 대비 48.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 880,000원 보다는 -2.6% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 578,238원은 직전 6개월 평균 목표가였던 349,850원 대비 65.3% 상승하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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