[리포트 브리핑]한국항공우주, '흔들림은 짧고, 항로는 길다' 목표가 230,000원 - 메리츠증권

기사입력 : 2026년05월08일 09:35

최종수정 : 2026년05월08일 09:35

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 08일 한국항공우주(047810)에 대해 '흔들림은 짧고, 항로는 길다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 230,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한국항공우주 리포트 주요내용
메리츠증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 '1Q26P Review: 예견된 부진, 연간 가이던스에 부합한 흐름. 동사는 1Q26 매출액 1.09조원(YoY +56.3%), 영업이익 671억원(YoY +43.3%/OPM 6.1%)를 기록, 영업이익 컨센서스를 약 -15% 하회하는 실적을 기록했다. 실적 하회의 주요 요인은 1) 완제기 수출 부문의 예정원가 상승과 2) 매출 믹스로 인한 분기별 실적 변동성 확대다. 중동 내 지정학적 리스크로 인해 고수익성 이라크 CLS 사업이 중단된 가운데, 국내 LAH / 수출 인니향 TA-50을 중심으로 매출액이 구성되었으며, 폴란드향 FA-50 사업 또한 납품 개시를 앞두고 비용 증가 구간에 위치한 점에 기인한다. 그러나 KF-21의 양산 납품 개시와 폴란드향 FA-50 사업의 양산 본격화가 예상되는 2H26부터 점진적인 실적 개선이 기대된다.
'라고 분석했다.

◆ 한국항공우주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 205,000원 -> 230,000원(+12.2%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 이지호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 230,000원은 2026년 02월 09일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 205,000원 대비 12.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 30일 115,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 230,000원을 제시하였다.

◆ 한국항공우주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 201,579원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 230,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 201,579원 대비 14.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 LS증권의 250,000원 보다는 -8.0% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 한국항공우주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 201,579원은 직전 6개월 평균 목표가였던 124,053원 대비 62.5% 상승하였다. 이를 통해 한국항공우주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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