[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 12일 iM금융지주(139130)에 대해 '2026년 내실 있는 성장과 실적 개선으로 주주환원 기반 마련'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 22,600원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ iM금융지주 리포트 주요내용
교보증권에서 iM금융지주(139130)에 대해 'iM금융지주의 기업가치 제고 계획은 단계별 뚜렷한 목표 구조. 1단계로 ‘27년까지 ROE 9%, CET1비율 12.3%, 총주주환원율 40%를 달성하고 이후 ROE 10%, CET1 비율 13%, 총주주 환원율 50% 달성을 최종 목표로 제시. 시중 은행 전환에 따른 적정 규모의 성장과 RoRWA 기반의 자본 운용, 채널 경쟁력 강화, 건전성 관리와 이익이여금 내부유보 확대를 추진하겠다고 제시. 주주환원 측면에서는 CET1비율 구간별 정책을 운영하고, 주주환원 규모의 일정 비중을 자사주 매입·소각으로 활용하겠다는 계획을 발표. 투자의견 매수와 목표주가를 22,600원 유지함. 1) 2026년 1분기 TopLine의 이자수익 및 비이자수익의 견조한 실적 시현을 바탕으로 연간 이익 증가에 대한 기대가 유효한 가운데, 2) 지난 몇 년간 선제적 적립을 했던 부동산PF관련 대손충당금도 어느 정도 마무리되면서 향후 실적 개선을 기대할 수 있으며, 3) 여기에 자본준비금 감액 결의가 완료되 면서 비과세 배당도 추진할 수 있어 향후 주가 상승이 기대되기 때문.'라고 분석했다.


◆ iM금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 22,600원 -> 22,600원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 김지영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 22,600원은 2026년 04월 29일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 22,600원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 29일 16,100원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 22,600원을 제시하였다.


◆ iM금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 24,007원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 22,600원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 24,007원 대비 -5.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 22,000원 보다는 2.7% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 iM금융지주의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 24,007원은 직전 6개월 평균 목표가였던 16,892원 대비 42.1% 상승하였다. 이를 통해 iM금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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