[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 18일 한세실업(105630)에 대해 '아쉬운 마진'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 13,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한세실업 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한세실업(105630)에 대해 '1Q26 실적은 매출액 4,672억원(YoY Flat), 영업이익 105억원(YoY -48%)으로 시장 기대치를 큰 폭으로 하회하였다. OEM 오더가 부진했고, 원단은 비용이 증가하여 감익했다. 바이어 영업 상황, 관세, 비용 관리 등 전반적인 마진 환경이 아쉽다. 2분기 OEM 달러 오더는 YoY +6% 성장할 것으로 추정한다. 금번 분기 오더 부진 원인인 마트 바이어의 하락이 완만해지고 있기 때문이다. 지난 해 마트 바이어의 낮은 기저를 감안하면 오더는 회복세로 예상한다. 원단도 두자릿수 성장이 지속되겠다. 다만 마진 환경은 여전히 불확실하다고 판단된다. 기저효과 이상으로 마트 바이어가 개선되었다고 판단하기 이르며, 증설 관련 고정비가 증가하고 있기 때문이다. 추정치를 하향해 목표주가를 17,000원에서 13,000원으로 조정한다. 마진 회복을 확인하기 전까지 모멘텀은 제한될 전망이다.'라고 분석했다.


◆ 한세실업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 17,000원 -> 13,000원(-23.5%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
미래에셋증권 배송이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 13,000원은 2025년 12월 01일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 17,000원 대비 -23.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 21일 13,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 12월 01일 최고 목표가인 17,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 13,000원을 제시하였다.


◆ 한세실업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 14,857원, 미래에셋증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 13,000원은 26년 05월 18일 발표한 SK증권의 13,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 14,857원 대비 -12.5% 낮은 수준으로 한세실업의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 14,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 13,600원 대비 9.2% 상승하였다. 이를 통해 한세실업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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