[서울=뉴스핌] 이나영 기자 = 독립리서치 아리스는 21일 바이오플러스에 대해 충북 음성 바이오컴플렉스 준공을 계기로 본격적인 생산능력 확대 구간에 진입했다고 분석했다. HA 필러 중심 사업에서 재조합 콜라겐과 스킨부스터, 비만치료제·보툴리눔톡신까지 사업 영역을 확대하며 중장기 성장 기반을 강화하고 있다는 평가다.

바이오플러스는 자체 원천 특허기술인 'MDM Technology'를 기반으로 HA 필러와 유착방지제, 관절조직수복용 생체재료 등을 생산·판매하는 바이오 의료기기 기업이다. 현재 주력 제품인 HA 필러가 전체 매출의 약 52%를 차지하고 있다.

올해 1분기 연결 기준 매출액은 265억원, 영업이익은 57억원, 당기순이익은 80억원을 기록했다. 연간 기준으로는 매출 1080억원, 영업이익 180억원, 당기순이익 210억원 수준이 예상됐다.

특히 시장에서는 음성 신공장 가동에 따른 생산능력 확대 효과에 주목하고 있다. 바이오플러스는 약 1600억원을 투입한 충북 음성 바이오컴플렉스를 지난 5월 준공했다. 신공장이 본격 가동되면 HA 필러 생산능력은 기존 성남공장 기준 연 600만개에서 연 4000만개 수준으로 확대된다. 생산 CAPA 기준으로는 기존 대비 약 6.7배 증가하는 규모다.

신공장은 HA 필러 외에도 비만치료제 4000만개, 보툴리눔톡신 3600만개 생산이 가능한 설비를 갖춘 것으로 알려졌다. 회사는 기존 성남공장의 HA 필러와 화장품 생산라인 등을 음성공장으로 이관해 생산할 계획이다.

실제 가동률 상승 여부가 향후 실적 개선의 핵심 변수로 꼽힌다. 시장에서는 대규모 생산설비 증설이 단순 CAPA 확대에 그치지 않고 글로벌 수출 확대와 제품 다변화로 이어질 가능성에 주목하고 있다. 특히 최근 스킨부스터와 재조합 콜라겐 시장 성장세가 가파르게 이어지고 있다는 점도 긍정적 요인으로 평가된다.

바이오플러스는 기존 HA 필러 중심 사업 구조에서 재조합 콜라겐과 스킨부스터 분야로 제품군을 확대하고 있다. 회사는 지난 2월 유전자 재조합 휴먼 콜라겐 Type Ⅲ 'HUGRO 콜라겐' 상용화를 공식화했으며, 이를 기반으로 스킨부스터와 바이오 원료 사업 확대를 추진 중이다.

재조합 콜라겐 기반 제품 확대도 새로운 성장동력으로 꼽혔다. 업계에서는 기존 동물성 콜라겐 대비 안전성과 생체적합성이 높은 재조합 콜라겐 수요가 확대되고 있는 만큼, 바이오플러스의 신규 제품군 역시 시장 확대 수혜를 받을 가능성이 높다고 보고 있다.

특히 스킨부스터 시장 성장과 함께 재조합 콜라겐 기반 제품군의 사업 확대 가능성도 커지고 있다는 평가다. 시장에서는 바이오플러스가 HA 필러 중심의 안정적인 실적 체력을 기반으로 생산능력 확대와 신규 제품 상용화를 동시에 추진하고 있다는 점에 주목하고 있다. 대규모 생산설비 확보 이후 실제 글로벌 고객사 확대와 가동률 상승이 이어질 경우 실적 성장 속도도 한층 빨라질 수 있다는 전망이 나온다.

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