[리포트 브리핑]서부T&D, '호텔이 현금을 벌고, 개발이 자산가치를 깨우는 흐름' 목표가 18,000원 - BNK투자증권

기사입력 : 2026년07월24일 12:15

최종수정 : 2026년07월24일 12:15

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 24일 서부T&D(006730)에 대해 '호텔이 현금을 벌고, 개발이 자산가치를 깨우는 흐름'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 76.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 서부T&D 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 서부T&D(006730)에 대해 '운영현금흐름을 가진 디벨로퍼. 호텔체인 운영과 부동산 임대수익 중심의 수익구조. 하반기 밸류에이션 할인요인 축소될 전망: 서부T&D의 본질은 ‘낮은 효율의 도심 부지를 고수익 복합자산으로 전환한뒤 장기 운영하는 회사’라는 점이다. ① 기존 호텔/상업자산의 실적 개선, ② 신한서부티엔디리츠를 통한 자산 유동화 및 배당/지분가치 확대, ③ 용산 나진상가·신정동 물류부지의 개발 모멘텀 가시화가 동시에 맞물리는 구조에 진입했다. 기존 운영자산의 현금창출력 위에 개발 일정의 가시성이 올라오면, 하반기 밸류에이션 할인요인이 줄어드는 구간으로 진입할 수 있다고 전망된다. '라고 분석했다.

◆ 서부T&D 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 18,000원 -> 18,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 이종원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2026년 04월 17일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 18,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 05일 14,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 18,000원을 제시하였다.

◆ 서부T&D 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 19,000원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 18,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 19,000원 대비 -5.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 15,000원 보다는 20.0% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 서부T&D의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 19,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 15,125원 대비 25.6% 상승하였다. 이를 통해 서부T&D의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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