[리포트 브리핑]삼성물산, '실적과 주주환원을 통한 재평가' 목표가 540,000원 - 흥국증권

기사입력 : 2026년08월25일 08:32

최종수정 : 2026년08월25일 08:42

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 25일 삼성물산(028260)에 대해 '실적과 주주환원을 통한 재평가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 540,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 삼성물산 리포트 주요내용
흥국증권에서 삼성물산(028260)에 대해 '지난 7월말 이후 계열사 지분가치가 증대되면서 삼성물산의 주가도 일정부분 반등세를 기록함. 높아진 밸류에이션 매력과 견조한 실적 모멘텀, 주주환원 확대 등이 주가 재평가로 연결될 것이라 판단함. 3분기 연결기준 매출액 11.4조원(+12.4% YoY), 영업이익 1.1조원(+12.6% YoY)으로 전분기에 이어 양호한 영업실적을 기록할 전망임. 전분기와는 달리 모든 사업 부문의 외형과 영업이익이 견조한 성장세를 기록할 것이기때문임.'라고 분석했다.

◆ 삼성물산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 450,000원 -> 540,000원(+20.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 상승
흥국증권 박종렬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 540,000원은 2026년 07월 30일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 450,000원 대비 20.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 09월 11일 260,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 06월 22일 최고 목표가인 700,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 540,000원을 제시하였다.

◆ 삼성물산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 502,857원, 흥국증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 540,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 502,857원 대비 7.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 620,000원 보다는 -12.9% 낮다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 삼성물산의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 502,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 357,500원 대비 40.7% 상승하였다. 이를 통해 삼성물산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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