[뉴스핌=권지언 기자] 중국이 유럽을 돕겠다는 의사를 직간접으로 표명하고 있다.
특히 중국은 채무 위기로 벼랑 끝에 몰린 이탈리아에 국채 매입 의사를 밝히고 있어, 과연 유럽 위기를 건저낼 '특급 소방수' 역할을 해 낼지 관심이 쏠리고 있다.
지난주 중국 최대 국부펀드 중국투자공사(CIC) 대표단이 이탈리아 국채 구매여부를 논의하기 위해 이탈리아를 전격 방문했다는 소식이 전해지면서 시장에는 유럽위기 완화 기대감이 피어오르기 시작했다.
이어 지난 13일에는 유럽의 투자 안전성을 신뢰한다는 내용의 중국 외무부 논평까지 나와 중국의 유럽 지원 가능성에 더욱 힘이 실린 상태.
이날 중국 외무부의 장위 대변인은 정례 기자회견에서 "유럽 국가들의 위기 관리 능력에 신뢰를 갖고 있으며 중국의 유럽 투자가 안전성이 있을 것으로 자신한다"면서 "중국은 유럽 국가들의 재정위기 해결을 위한 노력을 지지하며 유럽 국가들에 신뢰를 갖고 있다"고 강조했다.
중국이 유로존을 지원할 경우 유럽 내 영향력을 키우는 것과 동시에 글로벌 위기 이후 달러 자산 일변도에서 투자다변화를 획득하는 과정에서 유로 자산에 대한 투자손실을 방어하기 위한 조치로 분석되고 있다.
전문가들 사이에서도 중국이 현재 유럽을 외면할 수 없는 입장이라는 것이 중론이지만 리스크 역시 적지 않아 중국의 유럽 지원이 현실화되지 않을 수 있다는 의견 역시 나오고 있는 상황이다.
◆ 伊 국채매입, 얼마나 가능한가?
중국이 매입할 수 있는 이탈리아 국채 규모에도 관심이 집중되고 있다. 대체로 단기적으로는 100억달러 미만 수준일 것이라는 관측이 나오고 있는 상태다.
미래에셋증권 이재훈 마켓애널리스트는 "현재로서 규모, 시기, 방법에 대해서는 알 수 없다"면서도 ":대략적으로 CIC 운용 해외 포트폴리오 2,350억 달러 중 94억 달러 정도가 이탈리아 매입에 투자될 수 있다"고 내다봤다.
미국 경기 둔화와 유럽 부채위기 심화에 이머징 마켓 역시 출렁이는 반면 중국 시장은 유일하게 탄력성을 보이고 있어 시장에서는 중국이 유로존 국채 상당 규모를 매입해줄 것이라는 전망도 나오고 있다.
14일 블룸버그 통신은 3분기 중 달러화 대비로 유일하게 강세를 나타낸 이머징 통화는 위안화이며, 홍콩에서 발행되는 이머징 채권 중 유일하게 플러스 수익률을 기록한 것 역시 위안화 표시 채권이라고 보도했다.
달러 대비 위안화 가치는 지난 6월 30일 이후 1% 올랐고, 이는 동기간 인도 루피화 가치가 5.9%, 러시아 루블화가 7.9%, 브라질 헤알화가 8% 각각 급락한 것과는 대조적이다.
또, 딤섬 본드라 불리는 위안화 표시 채권 판매량은 올 들어 세 배 증가했고, 지난 7월 감소세를 보이던 중국 내 신규대출 역시 8월 중 급등세로 전환됐다.
중국의 시장 탄력성은 지난 8월1일 이후 글로벌 증시가 13% 하락한 점과도 대비된다.
8월 중 중국의 수출은 전년비 24.5% 늘어 전망치를 상회했고, 이 같은 시장 '건재' 신호들을 보고 벼랑 끝에 몰린 이탈리아 역시 중국에 채권 매입을 부탁하게 된 것이다.
◆ 중국이 유럽 지원할 때 얻는 이점은?
애널리스트들은 유럽에 대한 전략적 이해관계를 고려했을 때 중국은 위기에 빠진 유로존 주변국들을 도울 수 밖에 없는 입장이라고 평가하는 분위기다.
아시아 애널리스트들 역시 중국의 이탈리아 지원이 미국 달러화에 대한 대안 투자처가 되고 있는 유럽 내에서 중국 입지 강화에 도움이 될 것이라고 내다봤다.
로얄뱅크오브캐나다 애널리스트 브라이언 잭슨은 "(이탈리아 국채 매입은) 중국에게 이득이 되고, 유럽 내에서 중국의 위상이 확실히 올라갈 것"이라고 말했다.
그는 또 "중국이 현재 보유 중인 유로의 가치를 우려하고 있기 때문에 이탈리아 지원을 통해 (유로 하락으로 인한) 포트폴리오 가치 하락 리스크 역시 줄일 수 있을 것"이라고 덧붙였다.
◆ 리스크는 없나?
그렇지만 중국의 유럽 지원에는 역시 리스크가 수반된다.
베이징대학 광화관리학원 교수 마이클 페티스는 유로존 주변국 국채 매입에 대해 중국 시민들 역시 독일과 마찬가지로 부정적 시각을 보내고 있으며, 지원 여부를 논의 중인 중국 지도부 역시 이를 의식하지 않을 수 없다고 지적했다.
그는 "중국이 이탈리아와 스페인 국채를 매입하면 유로 안정에 도움이 될 수 있으나 엄청난 신용 리스크 역시 수반되는 것이 사실"이라고 말했다.
그는 또 최근 몇 년 간 중국 국부펀드인 CIC와 중국 외환관리국(SAFE)의 투자 결정이 상당한 비난의 대상이 됐던 점을 지적하면서 "해외 투자 결정이 손실을 초래한 경우 국내에서 상당한 정치적 우려가 제기된다"고 덧붙였다.
또 전날 있었던 이탈리아 국채 입찰 부진 소식으로 일각에서는 중국과 이탈리아간의 회동이 이탈리아 기업들에 대한 주식 투자에 관한 것이라며 국채 매입설과 거리를 두는 모습도 감지되고 있는 상황이다.
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[뉴스핌 Newspim] 권지언 기자 (kwonjiun@newspim.com)
