전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
마켓

속보

더보기

[해외채권 가이드] ⑤ 이머징국채 투자하려면(1)

기사입력 : 2013년03월28일 10:21

최종수정 : 2013년04월26일 11:04

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

-브라질 멕시코 터키채 투자해볼까?

[뉴스핌=이에라 김선엽 기자] # 서울에 거주하는 50대 문씨는 중위험 중수익을 선호하는 투자자다. 사업소득이 연 3억원이고 현재 금융자산 10억원, 부동산 자산은 25억원을 소유하고 있다. 금융자산 중 1억원 가량을 해외채권에 직접 투자하거나 관련 상품에 투자하는 방법에 대해 고민 중이다.

해외채권에 대한 관심이 무르익으면서 투자를 진지하게 고민하는 개인들도 늘어나고 있다. 그러나 비과세 혜택을 누릴 수 있는 브라질 국채, 토빈세 부담이 없는 터키 멕시코 국채까지...이머징을 중심으로 해외채권 투자가 활발하지만 아직 어떻게 투자할 지 모르는 투자자들도 대다수다. 

이머징 채권 시장이란 브라질, 터키 등 이머징 국가에서 발행된 국공채 및 회사채가 거래되는 곳이다. 대개 이머징 채권의 경우 경기 변동성이 크거나 선진국의 재정 우려가 불거질 때 상대적으로 유리한 투자처가 될 수 있다. 미 국채와는 상관관계가 0.04~0.14 정도로 뚜렷하게 유사성을 보이지 않아 미 국채 같은 안전자산 선호할 때도 이머징 채권의 수요도는 이어질 것으로 전망된다.

또한 선진국보다 높은 금리를 제공한다는 것도 강점이다. 성장 차별성이 부각될 때 현지 통화의 강세가 진행될 수 있어 현지통화 이머징 채권 투자에 대한 선호도가 높을 수 있다.  

국내 증권사를 통해 직접 투자할 수 있는 이머징 국채는 크게 브라질, 터키, 멕시코로 분류된다.

브라질 국채는 고금리 메리트에 더해 비과세 혜택도 누릴 수 있다. 다만 헤알화 환전 과정에서 토빈세(6%)를 징수해야 하는 것이 브라질 국채의 특이점이다. 브라질 국채와 달리 터키나 멕시코의 국채를 매입할 때는 초기 비용이  들어가지 않는다. 대신 이들 국채에 투자할 때는 15.4%의 이자 소득세를 내야한다. 이 점이 수익에 대해 전액 비과세인 브라질 채권과 차이로 볼 수 있다.

박정준 미래에셋증권 WM센터원 수석웰스매니저, 서재연 KDB대우증권 Class갤러리아 그랜드마스터PB, 김영걸 삼성증권  역삼지점 PB, 신동일 국민은행 대치PB센터 팀장, 배종우 하나은행 청담동 골드클럽 PB팀장 등 은행과 증권사의 대표 PB들에게 투자 방법을 들어봤다.
 

◆ 문씨가 멕시코, 터키, 브라질 국채 가운데 1억원을 투자한다고 할 때 향후 기대수익률은? 수수료 등 모든 거래비용과 세금을 제하고 실제 손에 쥐는 수익은 어느정도 될까?

▷ 박정준 미래에셋증권 WM센터원 수석웰스매니저(이하 박)=브라질 국채는 이자소득, 채권 평가차익, 환차익에 대해서도 과세를 하지 않기 때문에 최초 거래시 부과되는 금융거래세(토빈세) 6%를 감안해도 국내 시중금리 및 일반적인 채권 투자대비 상대적으로 높은 세후수익률을 기대할 수 있다. 1억원 투자를 가정했을 때 최근 환율변동성을 기준으로 약 65만원 내외를 매월 수령할 수 있다.

▷ 서재연 KDB대우증권 Class갤러리아 그랜드마스터PB(이하 서)=  터키 국채에 1억을 투자했을 때 15개월 만기시 총 1억619만원, 10년 만기시에는 1억64220만원을 기대할 수 있다.

▷ 김영걸 삼성증권  역삼지점 PB(이하 김)=세후 연평균 기대수익률은 브라질 국채의 경우 4년 5.5%, 8년 7.0%, 10년 7.2%다. 멕시코의 경우 4년 3.3%, 9년 3.5%로 전망된다.

▷ 신동일 국민은행 대치PB센터 팀장 (이하 신) = 멕시코, 터키, 브라질 채권 모두 기대수익률은 정기예금 2배인 약 6%대다. 변수는 환율 변동에 따라 이득 또는 손실을 볼 수 있음에 유의해야 한다. 브라질 채권은 6% 토빈세를 지불해야 하는 점을 고려해야 한다.

▷ 배종우 하나은행 청담동 골드클럽 PB 팀장 (이하 배)= 현지통화가 달러대비 약세(30% 정도)로 간다면 실제 얻을 수 있는 손익은 정기예금 금리 2~3% 정도 바라보면 될 것이다.

◆ 멕시코, 터키, 브라질 이들 국가의 향후 전망은 어떠한가?

▷ 박 = 브라질의 경우 자원 수출 의존도가 높은 편인데 최근 최대 자원 수출국인 중국 경기가 회복되고 있는 점이 긍정적이다. 또한 올림픽과 월드컵 등 대형 스포츠 이벤트를 앞두고 있어 기반시설 투자가 증대될 것으로 예상된다. 제조업과 내수가 살아나는 등 장기적인 경기전망이 밝은 상황이다. 경기 회복으로 브라질의 채무 지불능력이 높아지면 국가신용도 평가가 상향되고 투자자의 입장에서는 호재성 재료라고 할 수 있다.

여기에 향후 브라질 경기가 좋아지면 투자가들은 채권 만기까지 기다리지 않아도 채권 가격 상승에 따른 차익실현으로 이득을 볼 수 있다. 통상적으로 경기가 좋아지면 채권 금리는 떨어지는데 이럴 경우 과거 고금리(낮은 가격)에 채권을 사둔 투자가들이 높은 가격에 채권을 되팔 수 있기 때문이다.

▷ 서 = 터키는 높은 성장성과 풍부한 인력, 안정된 정부재정으로 꾸준한 자본 유입 및 주식 신고가 경신은 긍정적이지만 경상수지 적자,중동리스크,인플레이션등은 부정적인 요소로 부각될 수 있다.
멕시코는 최근 해외자금 유입은 긍정적이지만 환율변에 유의할 필요가 있다.

▷ 김 = 브라질은 자원 대국이다. 이머징 시장의 경제 회복으로 원자재 수요가 지속적으로 강세를 보일 것으로 전망된다. 또한 2014년 월드컵, 2016년 올림픽으로 안정적인 내수 성장이 기대된다. 멕시코의 경우 대미수출 비중이 80%에 달하는데 미국 경제의 완만한 회복이 수출·산업생산을 견인하면서 성장세를 지속할 것으로 보인다.

▷ 신 = 유럽 위기가 진정되고 미국과 중국의 경기가 회복되면 신흥국에 대한 전망은 긍정적이다.

▷ 배 = 이들 나라의 채권금리는 높은 편으로 여전히 매력적이나 환리스크에 노출될 위험이 있다. 향후 미국경기가 회복세를 보이면서 달러 대비 현지통화가 약세로 갈 경우 높은 채권금리를 상쇄시킬 우려가 있다. (2편에 계속)

 

(좌측부터) 박정준 미래에셋증권 WM센터원 수석웰스매니저, 김영걸 삼성증권 역삼지점 PB, 신동일 국민은행 대치PB센터 팀장, 서재연 그랜드마스터PB KDB대우증권 Class갤러리아, 배종우 하나은행 청담동 골드클럽 PB 팀장



[뉴스핌 Newspim] 이에라 김선엽 기자 (ERA@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
메타, AI 데이터센터 구축 270억달러 조달 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 미국 메타플랫폼스(NASDAQ: META)가 루이지애나주 리치랜드 패리시에 건설 중인 초대형 데이터센터 '하이페리온(Hyperion)' 프로젝트를 위해 사모펀드 블루아울캐피털(Blue Owl Capital)과 손잡고 270억달러(약 38조 7000억 원) 규모의 자금 조달 계약을 체결했다고 로이터 통신이 21일(현지시간) 보도했다. 이번 거래는 민간 기업의 단일 자금조달 규모로는 역대 최대 규모다. 메타는 프로젝트의 약 20% 지분을 보유하고, 나머지 대다수 지분은 블루아울이 운용하는 펀드가 보유한다. 블루아울은 약 70억달러 현금을 투입했으며, 메타는 그 대가로 약 30억달러의 일회성 현금 배당을 받았다. 하이페리온 데이터센터는 2기가와트(GW) 이상의 연산 용량을 갖춰 대규모 언어모델(LLM) 학습 등 차세대 인공지능(AI) 연산 인프라를 지원할 예정이다. 메타는 현지에 500명 이상을 고용할 계획이며, 시설 임대계약은 4년 기한에 연장 옵션이 포함된 형태다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 이번 프로젝트에는 블랙록과 핌코 등 글로벌 자산운용사들이 대규모로 참여했다. 블랙록은 전체적으로 약 30억달러 규모의 채권을 인수했으며, 일부는 액티브 하이일드 ETF 등에 편입됐다. 핌코는 약 180억달러어치를 사들이며 최대 투자자로 참여했다. 업계는 이번 메타의 270억달러 조달을 AI 연산력 확보 경쟁의 신호탄으로 보고 있다. 대형 기술기업들이 전 세계적으로 데이터센터와 전력망 확충에 수백억 달러를 쏟아붓는 가운데, 모건스탠리는 메타·구글·아마존·마이크로소프트 등이 올해만 약 4천억달러를 AI 인프라에 투입할 것으로 내다봤다. 오픈AI 역시 26GW 규모의 연산 능력 확보를 위해 1조달러 이상을 투입할 가능성이 제기된다. 메타의 기업 로고 [사진=블룸버그] wonjc6@newspim.com     2025-10-22 09:32
사진
北, 동북방향으로 단거리 탄도미사일 발사 [서울=뉴스핌] 오동룡 군사방산전문기자 = 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 북한의 탄도미사일 도발은 이재명 정부 출범 이후 처음이다. 합참에 따르면, 우리 군은 22일 오전 8시10분경 북한 황북 중화 일대에서 동북 방향으로 발사된 단거리 탄도미사일 수 발을 포착했다. 포착된 북한의 미사일은 약 350km 비행했고, 정확한 제원에 대해서는 한미 정보 당국이 정밀분석 중에 있다고 밝혔다. 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 사진은 북한의 단거리 탄도미사일 발사 장면, [사진=조선중앙통신] 2025.10.22 gomsi@newspim.com 합참 관계자는 "한미 정보당국은 북한의 미사일 발사 준비 동향을 사전에 포착해 감시해 왔으며, 발사 즉시 탐지 후 추적하였다"면서 "또한, 미·일 측과 관련 정보를 긴밀하게 공유했다"고 했다. 그러면서 "우리 군은 굳건한 한미 연합방위태세 하에 북한의 다양한 동향에 대해 예의주시하면서, 어떠한 도발에도 압도적으로 대응할 수 있는 능력과 태세를 유지하고 있다"고 밝혔다. 한편, 북한의 단거리 탄도미사일 발사와 관련, 국가안보실은 안보실 및 국방부·합참 관계자 등이 참석한 가운데 '긴급 안보 상황 점검회의'를 개최했다. 국가안보실 관계자는 "북한의 탄도미사일 발사 상황을 실시간으로 파악하고, 관련 상황을 대통령께 보고하면서 상황을 주시해 왔다"면서 "특히 '긴급 안보 상황 점검회의'를 통해 안보실과 국방부 및 군의 대응 상황을 점검하고 한반도 상황에 미칠 영향을 평가했다"고 했다. gomsi@newspim.com 2025-10-22 11:12
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동