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[뉴스핌=이에라 기자] 한때 애물단지 취급받았던 베트남펀드가 1년 20% 이상의 수익률로 명예회복에 성공했다. 2008년 금융위기 충격을 견디지 못하고 최대 50%대의 손실을 기록했지만 경기 부양책, 외국인 자금 유입 등이 성과 개선을 가져왔다. 전문가들은 향후에도 연 5%대의 경제성장이 가능하다며 베트남펀드에 대해 긍정적인 입장을 보이고 있다.
◆ "베트남 증시, 2009년 저점 대비 150% 올라"
9일 뉴스핌이 '7월 글로벌 포트폴리오 전략 설문'을 진행한 결과 IBK기업은행은 1년간 투자할 경우 가장 추천하고 싶은 이머징 주식형펀드로 베트남펀드를 꼽았다.
IBK기업은행 측은 "베트남은 리틀 차이나(Little China)"라며 "향후 글로벌 경기회복에 대한 직접적 수혜국이 될 것"이라고 추천이유를 밝혔다.
실제 베트남 VN지수는 지난 2009년 저점(235.50) 대비로는 150% 반등했다. 올들어서도 연초(504.51)대비 17% 이상 올랐다. 베트남 증시의 강세 요인으로는 정부의 경기 부양책과 외국인 직접투자 등이 꼽힌다.
윤항진 한국투자증권 이머징마켓 연구위원은 "베트남 정부가 금리 인하와 부동산 자금 지원, 대출 증대 등 경기부양책을 쓴 것이 주효했다"며 "여기다 삼성전자를 비롯한 글로벌 기업이 베트남에 직접 투자를 많이 했다"고 설명했다. 베트남의 외국인 직접투자(FDI)는 지난 2011년 140억7000만달러에서 2013년 210억6000만달러로 늘었다.
또한 베트남 정부가 외국인의 지분보유 한도를 확대하겠다고 밝힌 점도 호재로 작용했다. 베트남 정부는 외국인의 일반기업 지분보유 한도를 49%에서 60%로 높이는 방안을 추진 중이다.
◆ "베트남펀드, 1년 수익률 23%"
국내 베트남펀드 성과도 두드러진다.
9일 펀드평가사 제로인(대표클래스 기준)에 따르면 국내 베트남 혼합형펀드의 5년 성과는 22.35%이다. '미래에셋베트남 1(주혼)종류A'의 5년 성과가 48%로 가장 뛰어났고, 'KB베트남포커스95(주혼)A', '동양베트남자H(주혼)A'은 각각 42%, 33%의 성과를 내는 중이다.
지난 1년간으로도 전체 베트남펀드는 평균 23%의 성과를 보이고 있다. 특히 '한국투자베트남적립식 1(주혼)(C)', '동양베트남민영화혼합 2'는 30% 안팎의 수익률을 올리고 있다.
현재 투자자들이 가입할 수 있는 추가형 베트남 펀드(에프앤가이드 기준) 10개가 증권사 등에서 판매중이다. 이들 펀드의 설정액은 약 3330억원이다. '한국투자베트남적립식증권투자신탁 1(주식혼합)(C)'이 1800억원대로 규모가 가장 크다.
◆ 퇴직연금 전용 베트남주식형펀드 등장
최근에는 순수하게 베트남 주식만 담는 공모형 펀드도 시장에 등장했다. 기존에는 베트남과 중국 등 다른 아시아 국가에 함께 투자하거나 주식과 채권 등에 투자하는 혼합형 상품이 대부분이었다.
지난달 30일 설정된 HDC자산운용의 '베트남적립식펀드'는 퇴직연금 전용상품이다. 자산 총액의 60% 이상을 외국인 투자한도 확대가 예상되는 우량기업, 경제발전의 수혜가 기대되는 필수 내구소비재 및 기간산업, 신성장동력 산업 등에 투자한다.
피데스투자자문으로부터 투자 대상 종목을 추천·분석 받고, 경제 전망 등 투자판단에 대한 자문을 받는다. 앞서 HDC운용은 사모형을 통해 베트남주식형펀드를 1년간 운용했고, 연 20% 이상의 성과를 낸 것으로 전해졌다.
피데스투자자문 관계자는 "베트남 현지 호치민 리서치센터에서 펀드 편입종목을 선정하고 있다"며 "기업 방문을 통해 종목을 선정해서 모델포트폴리오를 구성하는 등 펀드 운용을 자문하고 있다"고 밝혔다.
홍호덕 HDC자산운용 주식운용본부장은 "베트남 주식에 투자하는 사모펀드를 운용하면서 성과를 검증받았다"며 "이러한 경쟁력을 바탕으로 공모펀드 투자자들에게도 좋은 결과를 안겨줄 것으로 기대한다"고 말했다.
◆ "조용히 성장하는 '리틀차이나'"
전문가들이 베트남을 긍정적으로 보는 이유는 안정적인 성장에 있다. '리틀 차이나'라는 별명에 걸맞게 풍부한 인적 자원과 중국의 생산기지를 이어받을 가능성이 크다.
지난해 기준 베트남의 인구 절반이 30세 미만이다. 1인당 국내총생산(GDP)는 2006년 720달러에서 2013년 1960달러로 2배이상 성장했다. 베트남 GDP 성장률은 2011년 5.9%에서 2012년과 2013년 각각 5.0%, 5.4%를 나타냈다.
이영아 IBK기업은행 PB고객부 과장은 "지난 2006년~2007년에는 중국이 세계의 생산처였지만 이제 베트남이 리틀 차이나로 주목받고 있다"며 "베트남은 젊은층이 많아 역동성을 갖췄다"고 설명했다.
과거 중국에 공장을 뒀던 글로벌 기업들이 베트남으로 생산기지를 이전하고 있는 것도 눈여겨볼만하다. 삼성전자와 LG전자, 노키아, 인텔 등 많은 글로벌 업체들이 베트남에 진출했다.
홍 본부장은 "삼성전자가 베트남에 진출하자 부품기업을 포함한 수많은 중소기업이 따라가고 있다"며 "IT 산업이 질적인 면에서 성장할 시간이 다가온 것"이라고 말했다.
5%대의 성장세가 절대적으로 높지는 않지만 질적으로 안정되고 있다는 점에 주목하라는 조언도 있다.
오재원 한국투자신탁운용 매니저는 "5%대의 성장률이 고성장을 의미하지는 않지만 2000달러가 안되는 국민소득과 달리 경제가 안정이 되어있다"며 "국민소득이 낮아 인건비도 저렴한 데다 근면성을 갖춘 국민성 등을 고려하면 질적으로 꾸준히 성장할 수 있는 나라"라고 강조했다.
◆ "美출구전략·지정학적 리스크 변수 주목"
다만 프론티어 국가인 베트남 증시의 변동성이 크다는 점은 투자시 고려해야 할 점이다. 또 중국과의 영해 분쟁 역시 변수중 하나다. 베트남과 중국이 남중국해에서 영유권 분쟁을 벌이는 등 지정학적 리스크가 잠복돼 있다.
오 매니저는 "베트남이 중국과의 갈등으로 미국 등과 서방과 군사적 관계를 긴밀히 할 수도 있다"며 "이렇게 되면 베트남에게는 분쟁이 전화위복이 될 수 있다"고 내다봤다. 그는 "베트남이 TPP(환태평양 경제동반자 협정)을 미국과 체결한다면 대출수출품이 14% 인하되는 효과가 있다"며 "주식시장은 이에 긍정적인 반응을 보일 것"이라고 말했다. 중국이 미국 주도의 TPP를 견제하고 있는데 이번 분쟁으로 미국이 베트남에 대한 우호적 동반 관계를 강화할 수 있는 기회가 될 수도 있다는 얘기다.
[뉴스핌 Newspim] 이에라 기자 (ERA@newspim.com)
