전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
글로벌

속보

더보기

"삼성전자 내재가치 210만원 이상… 아직 저평가" - IVA

기사입력 : 2016년07월18일 11:14

최종수정 : 2016년07월18일 11:14

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

"반도체 지배적 지위·앞선 기술력…주주환원 늘릴 것"

[뉴스핌=김성수 기자] 글로벌펀드 운용 및 자문사인 인터내셔널 밸류 어드바이저스(IVA)가 삼성전자(종목코드: 005930)의 내재가치가 210만원을 넘어선다면서 현재 주가가 저평가돼 있다고 분석했다.

<사진=블룸버그통신>

16일자 주간 배런스 최신호는 IVA의 샤를 척 드 라드멜레가 삼성전자가 10%의 높은 영업이익률을 달성할 수 있어 주가가 더 상승할 여력이 있어 저평가 됐다는 주장을 제기했다고 전했다.

IVA는 우선 삼성전자가 D램(DRAM) 반도체 분야에서 시장 지배적 지위를 갖고 있다는 점에 주목했다. D램 사업이 이전보다 진입장벽이 높아지면서 수익성이 40%에 이를 정도로 높아지고 있음을 감안하면 삼성전자가 마주한 시장 환경이 유리하다는 분석이다.

IVA는 삼성전자의 반도체 기술력에 대해서도 높이 평가했다. 우선 삼성전자는 다른 경쟁업체들보다 D램 반도체 기술력이 2년 가량 앞서 있어 제품 주기 동안에 높은 이익(마진)을 낼 수 있다고 강조했다.  또 삼성전자는 오는 9월 출시될 애플의 아이폰7에 들어가는 낸드플래시 메모리를 생산할 수 있는 유일한 업체라고 IVA는 설명했다. 낸드플래시란 전원이 꺼져도 데이터가 저장되는 메모리 반도체로, 최근에 디램 수요를 급속히 대체하고 있다. 중국 스마트폰업체 샤오미 역시 삼성전자로부터 3차원(3D) 낸드플래시를 공급받기 원하고 있다. 

이처럼 삼성전자는 소비자 가전제품 분야에서 경쟁력이 있음을 수 차례에 걸쳐 증명했으며, 스마트폰의 핵심 부품 제조업체로서 정보통신(IT) 업계의 미래 로드맵을 제시하고 있다고 IVA는 설명했다.

IVA는 특히 삼성전자의 연구개발(R&D) 지출액이나 업계에서 누리는 규모의 경제는 다른 신규 업체가 극복하기 어려운 장벽이 되고 있다고 분석했다. 아울러 삼성전자가 배당이나 자사주매입 등 주주환원 규모를 향후 잉여현금의 30%~50%로 늘리겠다고 지난해 발표한 것도 향후 주가 상승을 이끌 것이라고 강조했다. 

이에 따라 IVA는 삼성전자의 내재가치가 주당 210만원이 넘을 것으로 추정했다. 이는 현재 주가인 151만1000원에서 38% 넘게 상승 여력이 있음을 의미한다. 

한편, IVA 자료에 의하면 지난 5월말 현재 기준으로  IVA 국제펀드(종목코드 IVIOX)는 총 운용자산의 6.6%를 금에 투자하고 있으며, 개별 종목 보유로 보면 삼성전자가 포트폴리오의 3.7%를 차지해 두 번째로 많다. 일본 아스텔라스제약에 전체 포트의 4.0%를 배정하고 있다. 현대모비스에도 포트의 1.4%를 배정하고 있는 등 상위 10대 포트 포지션에 포함된 이들 두 종목 등 한국 주식이 5.7%를 차지한다.

또한 IVA의 월드와이드펀드(종목코드 IVWAX)의 10대 보유종목은 1위가 금(5.7%), 버크셔해서웨이(3.9%), 아스텔라스제약(3.8%), 삼성전자(3.2%), 네슬레(2.3%), 뉴스코프(2.2%), 오라클(2.0%), 드브리에듀(1.6%), 현대모비스(1.4%), 마스타카드(1.3%) 순이다.

이들 두 펀드의 운용자산은 182억달러에 달한다.

[뉴스핌 Newspim] 김성수 기자 (sungsoo@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
메타, AI 데이터센터 구축 270억달러 조달 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 미국 메타플랫폼스(NASDAQ: META)가 루이지애나주 리치랜드 패리시에 건설 중인 초대형 데이터센터 '하이페리온(Hyperion)' 프로젝트를 위해 사모펀드 블루아울캐피털(Blue Owl Capital)과 손잡고 270억달러(약 38조 7000억 원) 규모의 자금 조달 계약을 체결했다고 로이터 통신이 21일(현지시간) 보도했다. 이번 거래는 민간 기업의 단일 자금조달 규모로는 역대 최대 규모다. 메타는 프로젝트의 약 20% 지분을 보유하고, 나머지 대다수 지분은 블루아울이 운용하는 펀드가 보유한다. 블루아울은 약 70억달러 현금을 투입했으며, 메타는 그 대가로 약 30억달러의 일회성 현금 배당을 받았다. 하이페리온 데이터센터는 2기가와트(GW) 이상의 연산 용량을 갖춰 대규모 언어모델(LLM) 학습 등 차세대 인공지능(AI) 연산 인프라를 지원할 예정이다. 메타는 현지에 500명 이상을 고용할 계획이며, 시설 임대계약은 4년 기한에 연장 옵션이 포함된 형태다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 이번 프로젝트에는 블랙록과 핌코 등 글로벌 자산운용사들이 대규모로 참여했다. 블랙록은 전체적으로 약 30억달러 규모의 채권을 인수했으며, 일부는 액티브 하이일드 ETF 등에 편입됐다. 핌코는 약 180억달러어치를 사들이며 최대 투자자로 참여했다. 업계는 이번 메타의 270억달러 조달을 AI 연산력 확보 경쟁의 신호탄으로 보고 있다. 대형 기술기업들이 전 세계적으로 데이터센터와 전력망 확충에 수백억 달러를 쏟아붓는 가운데, 모건스탠리는 메타·구글·아마존·마이크로소프트 등이 올해만 약 4천억달러를 AI 인프라에 투입할 것으로 내다봤다. 오픈AI 역시 26GW 규모의 연산 능력 확보를 위해 1조달러 이상을 투입할 가능성이 제기된다. 메타의 기업 로고 [사진=블룸버그] wonjc6@newspim.com     2025-10-22 09:32
사진
北, 동북방향으로 단거리 탄도미사일 발사 [서울=뉴스핌] 오동룡 군사방산전문기자 = 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 북한의 탄도미사일 도발은 이재명 정부 출범 이후 처음이다. 합참에 따르면, 우리 군은 22일 오전 8시10분경 북한 황북 중화 일대에서 동북 방향으로 발사된 단거리 탄도미사일 수 발을 포착했다. 포착된 북한의 미사일은 약 350km 비행했고, 정확한 제원에 대해서는 한미 정보 당국이 정밀분석 중에 있다고 밝혔다. 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 사진은 북한의 단거리 탄도미사일 발사 장면, [사진=조선중앙통신] 2025.10.22 gomsi@newspim.com 합참 관계자는 "한미 정보당국은 북한의 미사일 발사 준비 동향을 사전에 포착해 감시해 왔으며, 발사 즉시 탐지 후 추적하였다"면서 "또한, 미·일 측과 관련 정보를 긴밀하게 공유했다"고 했다. 그러면서 "우리 군은 굳건한 한미 연합방위태세 하에 북한의 다양한 동향에 대해 예의주시하면서, 어떠한 도발에도 압도적으로 대응할 수 있는 능력과 태세를 유지하고 있다"고 밝혔다. 한편, 북한의 단거리 탄도미사일 발사와 관련, 국가안보실은 안보실 및 국방부·합참 관계자 등이 참석한 가운데 '긴급 안보 상황 점검회의'를 개최했다. 국가안보실 관계자는 "북한의 탄도미사일 발사 상황을 실시간으로 파악하고, 관련 상황을 대통령께 보고하면서 상황을 주시해 왔다"면서 "특히 '긴급 안보 상황 점검회의'를 통해 안보실과 국방부 및 군의 대응 상황을 점검하고 한반도 상황에 미칠 영향을 평가했다"고 했다. gomsi@newspim.com 2025-10-22 11:12
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동