전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
News

속보

더보기

금융권 '리스크 대이동' 초저금리 시대 촌극

기사입력 : 2016년09월16일 04:29

최종수정 : 2016년09월16일 04:29

리먼 파산시킨 합성증권 활개

[뉴욕 = 뉴스핌 황숙혜 특파원] 글로벌 펀드매니저들 사이에 ‘리스크-온’ 움직임이 두드러진다. 전례 없는 저금리 시대에 수익률을 창출하려면 리스크 관리는 생각할 수 없는 문제라는 것이 투자자들의 얘기다.

펀드매니저들이 과격한 행보를 취하면서 부채담보부증권(CDO)를 포함해 2008년 미국 금융위기의 원흉이 됐던 소위 합성증권의 거래가 봇물을 이루고 있다.

런던 금융권 <출처=블룸버그>

은행권은 호기를 만난 셈이다. 재무건전성에 대한 감독이 강화되는 가운데 리스크가 높은 여신을 수익률 창출에 혈안이 된 투자 기관에 떠넘길 수 있게 됐기 때문.

15일(현지시각) 업계에 따르면 유럽의 대형 연기금들이 두 자릿수의 수익률 창출을 위해 84억유로(95억달러) 규모의 은행권 기업 여신 포트폴리오에 베팅하고 있다.

앵커리지 캐피탈 그룹이 정크 등급의 회사채와 여신을 묶어 합성증권으로 재가공, 펀드와 연기금에 팔아 치운 것이 시장 상황을 드러내는 대표적인 단면이다.

앵커리지가 매각한 CDO는 4억3300만달러 규모로, 대부분 정크 등급의 회사채로 구성됐다.

노데아 은행은 보유 중인 기업 여신을 합성 증권으로 재가공, 네덜란드의 사회보장기금 PGGM에 매각했다. 이번 합성 증권은 특별히 양측의 딜을 위해 리스크가 높은 여신을 중심으로 구성됐다.

노데아 은행은 이 같은 거래를 추가로 계획하고 있다. 이를 통해 보유 자산의 리스크를 떨어뜨리는 한편 재무건전성을 향상시킨다는 복안이다.

유럽 주요 은행권에 이 같은 형태의 자산 매각이 날로 확산되고 있다. 스페인의 산탄데르 은행과 스탠다드 차타드 은행 등 흡사한 전략을 취하는 은행이 늘어나는 상황이다.

시장 전문가들은 대형 펀드와 자산운용사들은 8년 전 리먼 브러더스의 파산을 초래했던 파생 상품시장으로 뛰어들고 있고, 이 과정에 은행권 리스크가 연기금과 펀드 업계로 이전되고 있다고 지적했다.

트레이시첸 브랜디와인 글로벌 인베스트먼트 머니매니저는 블룸버그와 인터뷰에서 “대형 기관 투자자들 사이에 고수익률을 추구하는 움직임이 두드러진다”며 “이 때문에 금융위기를 초래했던 합성증권이 다시 외형을 확대하고 있다”고 전했다.

런던 자산운용사 M&G의 제임스 킹 펀드매니저는 “상당수의 거래가 리스크 관리 측면에서 부적절한 형태로 이뤄지고 있다”며 “정보의 불투명성과 지나친 레버리지 등 리스크의 형태도 다양하다”고 전했다.

루벤 반 루웬 라보뱅크 애널리스트는 “정확한 시장 규모를 파악하기는 어렵지만 상당수의 은행권이 합성증권 발행을 통한 부실 여신 거래에 가담하고 있다”며 “리스크 관리 능력이 떨어지는 펀드매니저들이 거래에 뛰어들었다가 커다란 손실을 떠안는 상황이 벌어질 수 있다”고 말했다.

 

[뉴스핌 Newspim] 황숙혜 뉴욕 특파원 (higrace@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
[단독] 日 여행객 'K-쌀' 사간다 [세종=뉴스핌] 이정아 기자 = 일본 여행객이 한국을 방문, 한국 쌀을 직접 구매해 들고 나가는 사례가 급증하고 있다. 일본 내 쌀값이 고공행진을 이어가는 가운데 '밥맛 좋은 한국 쌀'이 대체제로 급부상하면서 벌어지는 현상이다. 3일 <뉴스핌>이 입수한 자료에 따르면, 올해 1월부터 6월까지 상반기 동안 일본 여행객이 한국에서 직접 구매해 일본으로 들고 간 국산 쌀은 3만3694kg로 집계됐다. 일본은 지난 2018년부터 휴대식물 반출 시 수출국 검역증을 의무화한 나라로, 병해충과 기생식물 등 식물위생 문제에 매우 엄격하다. 특히 쌀처럼 가공되지 않은 곡류는 검역 과정이 매우 까다롭다. 그럼에도 불구하고 일본 여행객들의 한국산 쌀 열풍은 지속됐다. 지난해 한 해 동안 일본 여행객이 반출한 국산 쌀은 1310kg에 불과했지만, 올해는 상반기에만 무려 25배 이상 급증했다. 같은 기간(2024년 1~6월)으로 비교하면 작년 106kg에서 올해 3만3694kg로 약 318배 증가한 셈이다. 농식품부 관계자는 "일본 여행객들의 '쌀 쇼핑'이 열풍을 불면서 관련 문의가 급증했다"며 "한국쌀이 일본쌀에 비해 맛과 품질이 뒤떨어지지 않는다는 인식이 생기면서 반출되는 양도 많아지고 있다"고 설명했다. 쌀을 화물로 탁송하는 사례도 동반 상승했다. 올해 상반기 기준 화물검역을 통해 일본으로 수출된 국산 쌀은 43만1020kg에 달한다. 지난해 화물 검역 실적이 1.2kg에 그쳤던 것과 비교하면 폭증 상태다. 업계에서는 이번 흐름이 국산 쌀에 대한 일시적 특수로 끝나지 않고 국내에서 정체된 쌀 소비의 새로운 돌파구가 될 수 있을 것으로 내다보고 있다. 임정빈 서울대 농경제학과 교수는 "일본에서 쌀 가격이 두 배 이상 올랐으니 한국에 와서라도 쌀을 구매하는 여행객이 늘어난 것"이라고 짚었다. 이어 "다만 일본의 쌀 관세율이 매우 높기 때문에 한국 쌀의 가격만 보지는 않았을 것"이라며 "국산 쌀의 품질이 높기 때문에 이 부분에서도 합격점이 있을 것"이라고 평가했다. [영종도=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 11일 오전 인천국제공항 제1터미널에 중국발 여행객들이 입국하고 있다. 2023.03.11 pangbin@newspim.com 정부 역시 이같은 수요에 대응해 일본 관광객을 대상으로 검역제도 안내·홍보에 나서기로 했다. 현재는 농림축산검역본부를 통한 사전신청, 수출검역, 식물검역증 발급, 일본 통관까지 최소 3단계 이상이 요구된다. 다만 한국 쌀을 일본으로 반출할 때 한국에서 식물검역증을 발급받아야 한다는 사실을 모르는 일본 관광객이 일본에 돌아가 쌀을 폐기하는 일이 생기면서 홍보의 필요성이 대두됐다. 농식품부 고위 관계자는 "지난달 오사카 엑스포 현장 방문을 계기로 일본 농림수산성과 예방할 기회가 주어졌는데 그 자리에서 쌀 검역 문제가 논의됐다"며 "한국 정부는 일본 여행객이 애써 한국 쌀을 구매한 뒤 일본으로 돌아가 폐기하는 일이 없도록 제도 홍보에 만전을 기하겠다"고 전했다. plum@newspim.com 2025-07-03 11:10
사진
내란특검, 尹재판 증인 72명 신청 [서울=뉴스핌] 김신영 기자 = 12·3 비상계엄 관련 내란 사건을 수사 중인 조은석 특별검사팀이 윤석열 전 대통령의 내란 우두머리 혐의 재판에서 증인 72명을 추가 신청했다. 서울중앙지법 형사합의25부(재판장 지귀연)는 3일 내란우두머리·직권남용권리행사방해 혐의로 재판에 넘겨진 윤 전 대통령의 9차 공판기일을 열었다. 조은석 내란 특별검사. [사진=뉴스핌DB] 특검 측은 앞서 1차로 38명의 증인을 신청한 데 이어 이날 재판부에 증인 72명을 추가로 신청하겠다고 밝혔다.  재판부는 오는 10일 열릴 10차 공판에서는 이날 증인신문을 마치지 못한 고 전 처장에 이어 정성우 전 방첩사 1처장(준장), 김영권 방첩사 방첩부대장(대령)을 불러 신문할 예정이다. 정 전 처장은 여인형 전 방첩사령관으로부터 선관위 전산실 통제와 서버 확보를 지시받은 인물이며 김 부대장은 비상계엄 당일 곽종근 전 육군 특수전사령관이 윤 전 대통령으로부터 지시받을 당시 함께 합참 지휘통제실에 있었던 것으로 알려졌다.  한편 이날 재판에서 윤 전 대통령 측은 조은석 특검이 검찰로부터 사건을 이첩받은 절차가 위법해 무효라고 주장했으나, 특검은 "법과 상식에 비춰봤을 때 납득할 수 없는 주장"이라고 반박하며 신경전을 벌였다.  sykim@newspim.com 2025-07-03 20:47
안다쇼핑
Top으로 이동