연초 치솟는 반도체株·IT펀드...얼마나 더 갈까

기사입력 : 2020년01월15일 14:22

최종수정 : 2020년01월15일 14:23

삼성전자·SK하이닉스, 3개월 20%대 상승
'IT펀드' 16% 테마유형 1위..."올 주도·소외주 격차 심화"

[서울=뉴스핌] 장봄이 기자= #40대 직장인 정모씨는 연일 삼성전자 신고가 소식에 한숨이 나온다. 작년 삼성전자 주식 사라는 추천을 많이 받았지만, 반도체 대신 바이오 업종을 담았기 때문이다. 개미들이 늘 입에 달고 사는 말, "그때 살껄"이 절로 나오는 요즘이다. 정씨는 올해도 반도체가 최선호 업종으로 떠올라 지금이라도 담아야 할지 고민 중이다. 주변 지인들도 비슷한 고민을 하고 있다.

반도체 '투톱'인 삼성전자·SK하이닉스가 연초부터 호황이다. 연일 신고가를 경신해 나가고 있다. 삼성전자 주가는 지난 3개월 간 20% 상승했고, SK하이닉스도 같은 기간 25% 올랐다. 증권가에선 목표가를 추가 상향하고 있어 추가 상승폭에도 투자자 관심이 쏠린다.

15일 한국거래소에 따르면 삼성전자는 전날 52주 신고가인 6만원에 거래를 마쳤다. 상장 이후 사상 최고가이며, 3개월 전(10월 14일)과 비교하면 1만원이나 오른 셈이다. SK하이닉스도 전날 10만500원에 마감했다. 같은 기간 2만원 상승했다.

삼성전자 최근 3개월 주가추이 [자료=네이버 증권화면] 2020.01.15 bom224@newspim.com

반도체 관련 상장지수펀드(ETF)는 덩달아 올랐다. 대표 정보기술(IT) ETF인 '미래에셋TIGER 반도체'의 3개월 수익률은 25.38%를 기록했다. 삼성자산운용 'KODEX 반도체'도 같은 기간 24.94%, 한화자산운용 'ARIRANG KRX300IT' 19%, KB자산운용 'KBSTAR 200IT' 17.08% 수익을 냈다.

이 ETF들은 삼성전자나 SK하이닉스, 삼성SDI 등 반도체 대형주를 두 자릿수 이상 비율로 담고 있다. 삼성전자와 SK하이닉스만 구성 비중에 절반 가까이 포함시킨 상품도 있다. 예를 들어 KBSTAR 200IT의 상위 종목은 SK하이닉스 22.73%, 삼성전자 22.66%, 삼성SDI 15%, 삼성전기 8.16%, LG전자 8.12% 등이다.

IT펀드도 테마유형 펀드 중에 가장 높은 성과를 냈다. 펀드평가사 에프앤가이드에 따르면 전날 기준 IT펀드의 3개월 수익률은 15.86%다. 테마유형에서 레버리지 펀드를 제외하면 수익률이 가장 높다. 6개월 수익률도 15%로 독보적인 수익을 보이고 있다.

다른 상위펀드도 3개월 수익률은 헬스케어펀드 12%, 금펀드 3%, 컨슈머 10%, 코스닥벤처펀드 7%, 원자재펀드 5% 등에 그쳤다. 대부분 수익을 냈지만 한 자리수 수익률에 그쳤다.

반도체 대장주의 상승세가 돋보인 3개월 간 개별종목과 ETF, 펀드 등은 20% 안팎의 비슷한 성과를 얻었다. 전문가들은 올해 추천 업종으로 대다수 반도체를 꼽고 있다. 추가 상승 여력이 충분하다는 게 대체적인 판단이다.

박유악 키움증권 연구원은 "올해 삼성전자의 1분기 실적은 반도체와 IM 호조의 지속이 예상된다"며 "상반기에 D램과 낸드(NAND)의 가격 상승 폭이 시장의 기대치를 상승할 가능성이 높아 보인다"고 설명했다. 삼성전자 목표가는 7만3000원으로 상향했다.

특히 반도체 수출이 연초 크게 회복되면서 업황 전반에 긍정적 영향을 주고 있다. 지난해 반도체 수출이 13개월 연속 역성장했으나, 올해 들어 회복세를 나타내고 있다.

김경민 하나금융투자 연구원은 "이달 10일까지 반도체 수출 잠정치가 전년 대비 11.5% 상승으로 삼성전자나 SK하이닉스 주가에 미치는 영향도 긍정적"이라며 "예상보다 빠르게 회복되는 이러한 흐름은 국내 반도체 업종 투심에 호조"라고 말했다.

또 갈수록 주도주와 소외 종목의 격차는 벌어질 것으로 내다봤다. 수익률 상승 업종이 기존 극소수 반도체 종목에서 IT업종 전반이나 헬스케어·화장품 등까지 확대될 거라는 설명이다. 보수적인 투자자의 경우 추가 상승여력이 제한적인 대장주보다 관련 업종으로 시야를 넓힐 필요가 있다는 것이다.

강봉주 메리츠증권 연구원은 "올해 종목 간에 수익률 차별화가 심화될 것으로 보인다"면서 "특히 반도체는 지난해 소프트웨어 등 극소수 주도 업종에서 IT업종 전반으로 추가적인 주가 반등이 커지고 있다"고 설명했다.

그러면서 "작년 하반기의 화장품과 호텔, IT 하드웨어 등과 같이 이익 전망치 반등이 나타나는 업종은 유연하고 신속하게 포트폴리오에 편입하는 것이 투자자에게 유리한 상황"이라고 조언했다.

bom224@newspim.com

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美 7월 소비자물가 3.4%로 둔화 [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 미국의 7월 소비자물가 상승세가 시장 예상에 부합하며 완만한 흐름을 보였다. 올해 초 중동 분쟁에 따른 에너지 가격 급등으로 커졌던 인플레이션 압력이 다소 진정되고 있다는 신호로 해석되면서 미 연방준비제도(Fed·연준)의 9월 추가 금리 인상 가능성도 낮아졌다. 미 노동부 노동통계국(BLS)은 12일(현지시간) 7월 소비자물가지수(CPI)가 전월 대비 0.1% 상승했다고 밝혔다. 6월에는 0.4% 하락해 6년 만에 처음으로 월간 기준 하락세를 기록했다. 전년 대비 CPI 상승률은 3.4%로 6월의 3.5%에서 둔화했다. 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 전월 대비 0.2% 상승했다. 6월에는 보합이었다. 전년 대비 근원 CPI 상승률 역시 2.6%에서 2.5%로 낮아졌다. 헤드라인과 근원 CPI의 전월 대비 상승률은 모두 로이터와 다우존스가 집계한 시장 전망치에 부합했다. 미국 여성이 생활용품점 '달러트리'에서 식료품을 구입하고 있다. 2018.08.30 [사진=블룸버그] 물가 상승률은 여전히 연준의 목표치인 2%를 웃돌고 있지만, 6월에 이어 7월에도 월간 물가 흐름이 비교적 안정적으로 나타나면서 올해 초 에너지 가격 급등으로 촉발됐던 인플레이션 압력이 완화되고 있다는 평가가 나온다. 연준은 공식 물가 목표를 판단할 때 CPI보다 개인소비지출(PCE) 물가지수를 더 중시한다. ◆ CPI 예상 부합…9월 금리 인상 확률 42%로 하락 이번 CPI는 지난주 발표된 미국 고용보고서에서 예상 밖의 일자리 감소가 확인된 직후 나온 것이어서 연준의 향후 통화정책에 대한 시장의 관심이 더욱 컸다. CPI 발표 전 CME 페드워치에 반영된 연준의 9월 금리 인상 가능성은 약 46%였다. 지표 발표 이후에는 42%로 떨어졌다. 금융시장도 즉각 반응했다. 미국 주가지수 선물은 상승폭을 확대했고 미 국채 수익률은 전 구간에서 하락했다. 7월 물가와 고용이 모두 비교적 완만하게 나타나면서 연준이 당장 추가 금리 인상에 나서야 할 필요성이 줄었다는 기대가 반영된 것으로 풀이된다. 연준은 지난달 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리인 연방기금금리 목표 범위를 3.50~3.75%로 동결했다. 다음 FOMC는 9월 15~16일 열린다. 다만 연준 정책위원들은 9월 회의에 앞서 8월 CPI와 고용보고서를 추가로 확인할 수 있다. 이코노미스트들은 최근 국제유가가 다시 상승한 만큼 8월에는 소비자물가 상승세가 다소 빨라질 가능성이 있다고 보고 있다. 계절적 왜곡 요인이 사라지면서 고용 증가세도 반등할 것으로 전망된다. ◆ 에너지 가격 1.5%↓…주거비가 CPI 상승분 3분의 2 세부 항목에서는 에너지 가격 하락이 전체 물가 상승을 억제했다. 7월 에너지 가격은 전월 대비 1.5% 떨어졌다. 6월 5.7% 급락한 데 이어 두 달 연속 하락했다. 다만 앞선 몇 달간 국제유가가 크게 오른 영향으로 전년 대비로는 여전히 14.7% 상승한 상태다. 이란에 대한 공격이 시작된 직후인 지난 3월에는 에너지 가격이 한 달 만에 10.9% 급등했다. 식품 가격과 주거비는 각각 전월 대비 0.1% 상승했다. 특히 주거비는 그동안 인플레이션이 연준의 목표치인 2%를 웃돌게 만든 주요 요인 가운데 하나다. 7월 주거비 상승폭 자체는 크지 않았지만 전체 헤드라인 CPI 상승분의 약 3분의 2를 차지했다고 BLS는 설명했다. 신차 가격은 전월 대비 0.1%, 중고차와 트럭 가격은 0.4% 상승했다. 의료비는 0.4% 올랐고 항공료는 2.2% 뛰었다. 이란의 호르무즈 해협 봉쇄를 이미지화 한 일러스트 [사진=로이터 뉴스핌] ◆ 유가 재상승은 변수…8월 물가 다시 뛸 가능성 시장에서는 7월 CPI가 금리 인상 우려를 낮췄지만 인플레이션 위험이 완전히 사라진 것은 아니라는 지적도 나온다. 중동 분쟁으로 국제유가가 다시 상승하고 있기 때문이다. 미국이 원유 순수출국인 데다 그동안 석유 재고를 줄이면서 유가 급등이 경제에 미치는 충격을 일부 흡수했지만, 일부 이코노미스트들은 이런 상황이 무기한 지속되기는 어렵다고 지적했다. 미국을 비롯한 주요국이 결국 줄어든 석유 재고를 다시 채워야 하는 만큼 원유 수요가 늘어나면서 국제유가가 높은 수준을 유지할 가능성이 있다는 것이다. 도널드 트럼프 미국 대통령도 이번 주 공개된 인터뷰에서 이란을 "교활한 협상가들"이라고 비난하며 대이란 군사 대응 가능성을 열어뒀다. 중동 정세가 다시 악화해 국제유가가 추가 상승할 경우 8월 이후 미국 물가에도 다시 상승 압력이 가해질 수 있다. 7월의 완만한 물가 상승은 연준의 추가 금리 인상 우려를 낮췄지만 미국 소비자들의 부담이 크게 줄었다고 보기는 어렵다. 물가 수준 자체가 여전히 높은 데다 임금 상승세가 물가를 충분히 따라가지 못하고 있기 때문이다. 높은 생활비는 트럼프 대통령에 대한 미국인들의 평가에도 부담으로 작용하고 있으며, 오는 11월 미 의회의 향후 2년간 주도권을 결정할 중간선거에서도 주요 쟁점이 될 전망이다. koinwon@newspim.com 2026-08-12 22:07