전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
증권·금융 증권

속보

더보기

증권사 1Q 실적 '먹구름'...IB 부진·파생 손실 컸다

기사입력 : 2020년04월13일 15:20

최종수정 : 2020년04월13일 15:23

코로나19 확산에 따른 글로벌 증시 폭락 '직격탄'
사회적 거리두기로 기업금융·대체투자 딜 올스톱
"거래대금 급증...브로커리지 비중 커질 듯" 전망

[서울=뉴스핌] 김민수 기자 = 1분기 어닝시즌이 개막한 가운데 신종 코로나바이러스(코로나19) 사태로 가장 큰 부침을 겪은 증권사들의 성적표에 관심이 모아지고 있다. 업계에서는 거래대금 급증이라는 호재에도 불구하고 캐시카우 역할을 담당하던 IB, 파생 부문 등의 부진으로 전 분기는 물론 전년 동기 대비 큰 폭의 실적 악화가 불가피할 것으로 내다봤다.

여의도 증권가 / 이형석 기자 leehs@

13일 금융투자업계에 따르면 주요 증권사 6곳(미래에셋대우·NH투자증권·한국금융지주·삼성증권·메리츠증권·키움증권)의 1분기 통합 순이익은 대략 2200억~2400억원 수준에 그칠 것으로 전망됐다. 이는 전년 동기 대비 대략 80% 줄어든 수치다. 네 자릿수에 달하던 이익 규모가 일제히 세 자릿수로 축소된 것이다.

국내 증권사들의 실적 급락은 충분히 예견된 일이다. 3월 코로나19 확산으로 글로벌 증시가 폭락하면서 주가연계증권(ELS) 관련 평가 손실이 누적됐고, 그동안 효자 노릇을 톡톡히 했던 IB 부문도 '사회적 거리두기' 여파로 수익성 저하가 불가피해졌기 때문이다.

먼저 ELS의 경우 유로 스톡스(EURO STOXX)50지수, 뉴욕 스탠더드앤푸어스(S&P)500지수 등 주요 기초자산 급락으로 선물과 옵션으로 가지고 있던 기존 헤지운용 북(Book)에서 손실이 발생했다. 한국투자증권이 분석한 ELS 주요 기초자산의 작년 4분기 말 대비 1분기 수익률은 유로 스톡스50이 23.7%, S&P500은 16.2%를 기록했다. 유로 스톡스50과 S&P500을 기초자산으로 하는 ELS는 각각 44조원, 34조원(중복 계산)에 달한다.

정태준 유안타증권 연구원은 "증시가 급락하면 파생결합상품 자체 해지와 자기자본투자(PI)에서 손실이 발생하는데, 파생결합상품 잔고와 PI 자산이 증가하고 있었다는 점에서 이번 증시 급락의 영향을 더 크게 받았을 것으로 판단된다"며 "다만 운용 전략과 유사시 대응 능력에 따라 증권사별 손익이 다소 차이를 보일 것"이라고 진단했다.

IB 부문 역시 실적 부진의 주된 요인 가운데 하나다.

최근 몇 년 새 IB는 증권사 이익 증가에 절대적인 영향을 미쳤다. 특히 대형사의 경우 전체 순익의 절반 가까이 차지할 만큼 IB 비중은 해를 거듭할수록 높아졌다. 

하지만 올 들어 증시 환경 악화로 주식자본시장(ECM)에서의 발행량 감소가 불가피한 가운데 기업을 대상으로 하는 기업공개(IPO), 인수합병(M&A), 신용공여 등 관련 영업 전반이 급격하게 위축됐다. 여기에 IB의 또 다른 축인 대체투자마저 세계 각국의 셧다운 및 연기금 투자 수요 급감이 맞물려 딜 진행에 차질이 발생하는 등 수익성 저하를 면치 못할 것이라는 설명이다.

김현기 현대차증권 연구원은 "3월부터 본격적으로 시작된 코로나19 확산으로 영업 환경 제약과 이에 따른 지수 급락으로 손실이 예상된다"며 "현재와 같은 영업 제약이 지속될 경우 2분기 손익에도 부정적인 영향을 미칠 것"이라고 전했다.

반면 국내 및 해외 거래대금이 큰 폭으로 증가하고 사상 최대치까지 올라선 고객예탁금은 향후 반등을 위한 모멘텀이 될 전망이다.

증권업 활동계좌 및 키움증권 일평균 신규 계좌 추이 [자료=미래에셋대우]

실제로 3월중 일평균 거래대금은 18조원, 회전율은 350%까지 상승했다. 3월 한 달 간 해외주식 거래대금 및 월평균 순매수 금액은 사상 최대 규모를 기록했고, 시가총액 대비 실질 고객예택금 비중도 사상 최대 수준으로 치솟았다.

이에 대해 전문가들은 당장 주식시장 반등을 이끌어내기 어렵다 하더라도 캐시카우 측면에서 리테일 부문의 부활을 이끄는 촉매가 될 것이라고 내다봤다.

장효선 삼성증권 연구원은 "저금리 시대를 맞아 단순한 자본차익 추구가 아닌 배당 수익 확보 차원에서의 주식 투자 수요가 꾸준히 증가하고 있다"며 "개인 투자자들의 머니 무브가 더욱 가속화되는 가운데 캐시카우로서 리테일 부문의 중요성이 재차 강화될 것"이라고 밝혔다.

김고은 메리츠증권 연구원 역시 "브로커리지 수익이 운용 손실을 일부 만회할 것"이라며 "최근 브로커리지 부문 호황이 지속되는 점을 감안해 개인고객 비중이 높은 키움증권을 업계 '톱픽(Top Pick)'으로 제시한다"고 덧붙였다.

mkim04@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
명태균, 오늘 김건희 특검 출석 [서울=뉴스핌] 김영은 기자 = 윤석열 전 대통령 부부의 공천개입 의혹 등에 연루된 '정치브로커' 명태균 씨가 김건희 특별검사(특검) 소환조사에 31일부터 이틀간 출석한다. 명씨 측 관계자는 전날 "뇌물공여 및 정치자금법 위반 혐의 등 피의자로 소환됐다"며 "출석하기 앞서 현장에서 기자회견을 진행할 예정이다"고 밝혔다. 윤석열 전 대통령 부부의 공천개입 의혹 등에 연루된 '정치브로커' 명태균 씨가 특검 소환조사에 31일부터 이틀간 출석한다. 사진은 지난 4월 서울 서초구 서울고등검찰청으로 출석하며 취재진 질문에 답하고 있는 명씨 모습. [사진=정일구 기자] 앞서 특검팀은 지난 21일 명씨에게 지난 28일 출석하라고 통보했지만 명씨 측은 불응했다. 당시 명씨 측은 개인 일정 등을 이유로 출석 요구서 수령을 거부했다. 공천개입 의혹은 윤 전 대통령 부부가 2022년 20대 대통령선거 과정에서 명씨로부터 여론조사를 무상으로 받은 대가로 같은 해 6월 치러진 국회의원 재보궐선거에서 김영선 전 국민의힘 의원이 공천받도록 영향력을 행사했다는 의혹이다. 특검팀은 윤 전 대통령 측이 여론조사 비용을 지불하지 않는 방식으로 금전적 이득을 취했다고 본다. 이에 특검팀은 윤 전 대통령 부부에겐 뇌물 수수를, 명씨에겐 뇌물 공여 혐의 등을 적용했다. 특검팀은 이와 함께 2024년 22대 총선을 앞두고 김 여사가 김상민 전 부장검사를 김 전 의원 선거구였던 경남 창원 의창에 공천되도록 영향력을 행사했다는 의혹을 수사하고 있다. 명씨 측은 지난 2월 입장문을 통해 김 여사가 당시 김 전 의원에게 김 전 검사의 당선을 지원하라는 말을 했다고 주장했다. 한편, 특검팀은 전날 2022년 6월 지방선거 및 재보궐선거 당시 국민의힘 대표였던 이준석 개혁신당 대표에 대한 2차 압수수색까지 단행하며 해당 의혹 관련 자료 확보에 착수했다. 지난 27일에는 해당 의혹 당시 공천관리위원장이던 윤상현 의원을 소환조사하며 '김 전 의원 공천과 관련해 그가 윤 전 대통령과 통화했다'는 취지의 진술을 확보한 것으로 알려졌다. 지난 25일에는 윤 전 대통령 부부에 명씨를 처음 소개하고, 명씨와 공천개입 의혹 관련 문자를 주고받은 인물로 지목된 함성득 경기대 정치전문대학원장을 참고인 신분으로 소환해 조사했다. 특검팀은 이를 토대로 명씨에게 윤 전 대통령 부부가 공천 과정에 부당한 영향력을 행사했는지 등을 질의하며 구체적 진술을 확보할 예정이다. yek105@newspim.com 2025-07-31 07:24
사진
트럼프 "韓, 관세 15%...3500억달러 투자" [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 도널드 트럼프 미국 대통령이 30일(현지시간) 미국과 한국이 포괄적인 무역합의를 도출했다며 한국에 대한 상호관세는 15%로 최종 타결됐다고 밝혔다. 한국은 3500억달러 규모의 대미 투자와 미국산 에너지 1000억달러 구매를 약속했고, 미국에 자동차와 트럭, 농산물 시장 등을 완전 개방하기로 했다. 트럼프 대통령은 이날 백악관에서 한국 무역협상단을 접견한 뒤, 자신의 소셜미디어 '트루스소셜'에 "미국과 한국이 완전하고 포괄적인(Full and Complete) 무역합의를 했다"고 전했다.  트럼프 대통령은 "한국에 대해서는 15%의 관세를 부과하기로 합의했으며, 미국산 제품에는 한국 측이 어떤 관세도 부과하지 않기로 했다"라고 알렸다. 그는 이번 합의를 통해 "한국은 미국이 소유하고 통제하는, 그리고 대통령인 내가 직접 선정한 투자 프로젝트에 총 3,500억 달러를 투자하기로 했다"고 밝혔다. 또한 한국은 "액화천연가스(LNG) 또는 기타 에너지 제품을 1,000억 달러어치 구매하기로 했으며, 또한 한국은 자국의 대미 투자 목적을 위한 대규모 투자도 약속했다"라고 말했다. 다만 이 투자금액은 구체적으로 공개되지 않았으며, 트럼프 대통령은 "이재명 한국 대통령이 향후 2주 이내 백악관에서 열릴 양자회담을 위해 방미할 때 발표할 예정"이라고 했다. 트럼프 대통령은 또 "이재명 대통령의 당선을 축하한다"라며 "우리는 한국이 미국과의 무역에 완전히 개방되며, 자동차와 트럭, 농산물을 포함한 미국산 제품을 받아들이기로 했다"고 밝혔다. 마지막으로 그는 "오늘 참석한 무역 대표단에 감사를 전한다"며 "이들을 만나 그들의 나라의 위대한 성공에 대해 논의한 것은 영광이었다"고 덧붙였다. 지난 29일(현지시간) 영국 스코틀랜드에서 귀국행 에어포스원에 탑승하기 전 취재진을 향해 손 동작 하는 도널드 트럼프 미국 대통령. [사진=로이터 뉴스핌] wonjc6@newspim.com 2025-07-31 07:51
안다쇼핑
Top으로 이동