전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
증권·금융 채권·외환

속보

더보기

SK가 '장기CP' 택한 이유 …기관투자자들 '조기 결산'에 돈줄 말라

기사입력 : 2022년11월09일 11:25

최종수정 : 2022년11월09일 13:18

6% 육박 한전채 등 공사채 줄줄이 유찰
회사채 순상환↑…미매각 없는 CP로 눈 돌려
정부 안정조치 역부족…금리인상 종료에 달려

[서울=뉴스핌] 한태희 기자 = 재계 2위인 SK그룹 지주사 SK가 장기 기업어음(CP) 발행에 나선 가운데 금융투자업계는 회사채 시장 마비로 대기업도 CP 발행에 나서고 있다고 분석했다. 최근 불거진 단기자금시장 '급랭' 전부터 기준금리 인상으로 회사채 시장이 얼어붙은 터라 기준금리 고점이 보일 때까지 이 같은 사례가 추가로 나올 수 있다고 전문가는 내다봤다.

9일 금융감독원 전자공시사이트를 보면 SK는 이달 10일 SK증권 공모를 통해 총 2000억원 규모 CP를 발행한다고 지난달 31일 공시했다. 발행 물량은 3년물과 5년물 각각 1000억원이다. 3년물과 5년물 금리는 각각 5.629%, 5.745%다. SK가 만기 1년 이상 장기 CP를 발행한 적은 이번이 처음이다.

금융투자업계는 회사채 발행시장이 좋지 않자 SK가 CP로 눈을 돌렸다고 봤다. 회사채 발행에 나섰다가 미매각 물량이 생기는 부담을 덜기 위한 방안이라는 설명이다. 실제로 최근 한국전력공사(한전) 등 공공기관이 발행하는 채권도 연 6%에 육박하는 금리를 제시했으나 미매각이 속출하고 있다.

지난달 초우량 채권인 AAA등급 한전이 2년 만기 채권 2000억원과 3년 만기 3000억원에 대한 입찰에 나섰으나 3년 만기가 최종 미매각, 유찰됐다. 발행금리 5.99%를 제시한 2년 물량도 2000억원을 채우지 못하고 800억원 발행에 그쳤다.

SK그룹 본사가 있는 서울 종로구 서린빌딩 [제공=SK]

같은 AAA등급인 한국가스공사는 2년물과 5년물 발행에 나섰으나 2년 만기는 유찰됐다. AA+등급인 인천도시공사는 2·3년물 발행에 나섰지만 3년물은 유찰됐다. 신용등급 BBB+인 한진은 2년물 300억원을 모집했으나 10억원 주문을 받는 데 그쳤다. 한화솔루션(AA-)이나 LG유플러스(AA) 등도 미매각을 겪었다.

금융투자협회에 따르면 지난 3분기 공모 무보증사채 수요예측 경쟁률은 196%로 지난해 3분기 348%와 비교해 152%포인트 감소했다. 같은 기간 수요예측 종목 수도 114건에서 65건으로 절반 가량 감소했다. 그만큼 회사채 투자 수요 및 발행이 위축돼 있다는 의미다.

대신 회사채 상환은 늘었다. 한국은행에 따르면 지난 9월에만 회사채 6000억원이 순상환됐다. 지난 1월부터 9월까지 누적으로 회사채 2조1000억원이 순상환됐다. 지난해 같은 기간 회사채 순발행액 16조9000억원과 비교하면 올해 들어 회사채 발행시장 여건이 악화했다. 한은 관계자는 "투자 심리 위축으로 발행 부진이 이어지면서 회사채 순상환이 지속됐다"고 설명했다.

반면 CP는 회사채와 달리 미매각 부담이 적다. 회사채 발행과 달리 수요예측 절차가 존재하지 않으므로 미매각 위험이 사실상 없다. CP 자체가 자금 조달 목적으로 하루 단위로도 발행 가능하기 때문에 수요예측이라는 게 의미가 없는 셈이다.

이 같은 이유에서 기업은 1년 이상 장기 CP 발행에 나서고 있다. 한국예탁결제원 증권정보포털을 보면 지난 8일 기준 1년 이상 장기 CP 발행 잔액은 34조4000억원 전체 CP(113조5000억원)의 30.3%를 차지했다.

[서울=뉴스핌] 한태희 기자 = 2022.11.09 ace@newspim.com

금융투자업계 관계자는 "CP 미매각 위험은 제로에 가깝다"며 "회사채 투자가 위축된 상황에서 미매각 위험 없이 장기로 자금을 조달할 수 있다는 점이 장기 CP 장점"이라고 말했다.

◆ 정부 방안에도 회사채 시장 안정 역부족…기준금리 인상 종료돼야

전문가는 앞으로 신용등급이 높은 기업이 장기 CP를 발행하는 사례가 늘 수 있다고 봤다. 정부가 자금시장 안정을 위한 각종 방안을 내놨지만 역부족으로 결국은 기준금리 인상 및 인하 사이클에 달려 있다는 설명이다. 회사채 발행시장 위축 주요 배경에 가파른 기준금리 인상 및 이에 따른 시장금리 상승 있기 때문이다.

금융위원회는 지난 7월과 10월에 회사채·CP 안정을 위한 방안을 연달아 내놨다. 이후 정부는 추경호 부총리 겸 기획재정부 장관 중심으로 비상거시경제금융회의를 열고 50조원 이상 유동성 공급 등 자금시장 안정 조치를 내놨으나 회사채 시장은 여전히 불안한 상황이다.

더욱이 연말이 다가오자 투자자가 손익 확정을 위한 북 클로징을 서두르는 상황까지 겹쳤다. 북클로징은 회계연도 장부 마감·결산을 뜻한다. 북클로징이 시작되면 주식이나 채권 거래량이 줄어든다.

안영복 나이스신용평가 기업평가본부장은 "회사채 시장이 안 좋은 상황에서 예년에 비해 투자자 북클로징이 빨리 시작되며 최악이 겹쳤다"고 설명했다.

이어 안 본부장은 "회사채 시장은 거의 마비 상태"로 "근본적으로 금리 상단이 어느 정도 보여야 시장이 움직일 것"이라고 전망했다.

 

ace@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
[이재명의 사람들] '집사' 김남준 [서울=뉴스핌] 지혜진 기자 = 김남준 대통령 제1부속실장은 '진심으로 이재명을 위하는 사람'으로 꼽힌다. 지난해 총선 이후 이재명 대통령이 당대표로서 확고한 리더십을 확립하면서 '이제는 민주당 의원 170여명 모두가 친명(친이재명)'이라는 말이 나올 때도 김 실장은 이 대통령의 안위와 향후 행보를 진심으로 걱정하는 '진짜 이재명의 사람'으로 평가받았다. 그렇기에 김 실장은 이 대통령의 선택에 매번 신중하고 우려스러운 시각을 나타냈었다. 일례로 김 실장은 이 대통령의 당대표 연임을 반대했다. 지난해 6월쯤 당내 기류는 '리더십이 공고한 이 대통령이 한번 더 당대표를 해야 한다'는 입장이 지배적이었다. 그러나 참모인 김 실장은 "당을 위해선 연임을 하는 게 맞겠으나 본인(이재명)의 대권을 위해선 안하는 게 맞다"는 입장이었다. 조기대선을 예상할 수 없던 그 시점에는 연임하는 당대표가 2026년 지방선거 공천까지 책임질 각오를 해야 했다. 이미 총선을 압승으로 이끈 '성공한 당대표'였던 이 대통령이 굳이 연임해서 지방선거라는 변수를 책임질 필요가 없다는 게 김 실장의 시각이었다. 김남준 제1부속실장. [사진=김남준 SNS] 2022년 대선에서 패배한 이 대통령이 인천 계양을 보궐선거에 참전하는 것도 반대했다. 대신 원외에서 당대표에 도전하라고 조언했다. 이 대통령이 너무 일찍 국회에 입성하면 이미지나 에너지 소모가 너무 클 수 있다는 우려 탓이다. 오로지 '대통령 이재명'이 되는 데 유리한 선택이 무엇인지 고민한 것이다. 이번 대선을 앞두고는 이 대통령의 'PI'(President Identity)를 고민하면서 온화하고 무게감 있는 이미지를 부각하려고 애썼다. 성남시장이나 경기도지사 때 이 대통령의 강한 이미지가 두드러진 만큼 대통령으로서는 신중함을 강조하려고 뒷받침했다. 그러한 노력 중 하나가 이 대통령이 자신의 페이스북에 글을 못남기도록 비밀번호를 바꾼 일이다. SNS(소셜네트워크서비스) 소통에 능한 이 대통령이 밤 늦은 시각에 '날 것 그대로'의 발언을 올릴까 우려해서다. 현안에 대해 깊이 있는 토론이 가능한 이 대통령의 장점을 살리기 위해 짧은 공중파 방송 인터뷰보다 1시간 이상 길게 이야기할 수 있는 유튜브 방송에 이 대통령이 출연하도록 조언하기도 했다. 김 실장은 성남 지역 케이블방송 기자 출신으로 이 대통령과 함께 일한 지는 10여년 정도 됐다. 2014년 재선 성남시장이던 이 대통령은 김 실장에게 성남시 대변인 자리를 제안했다. 이 대통령이 경기도지사에 당선됐을 때는 경기도청 언론비서관으로 일했다. 이후 국회에 입성해서도 김 실장은 의원실 보좌관, 정무조정부실장 등을 역임하며 이 대통령의 최측근에서 보좌했다. 이번 대선 선거대책위원회에선 후보 일정팀 선임팀장을 맡았다. 언론인 출신인 만큼 언론 소통을 총괄해왔다. 국회 기자들뿐만 아니라 이 대통령의 수사와 재판을 취재하는 법조 기자들도 김 실장이 직접 소통한 것으로 알려졌다. '체력 좋은' 이 대통령의 일정을 보좌하느라 계엄 직후인 올해 초에는 한동안 벌겋게 충혈된 눈으로 업무를 보기도 했다. 김 실장이 담당할 제1부속실은 대통령의 일정, 수행, 현안보고 등 대통령을 최지근거리에서 보좌하는 곳이다. 매 정권마다 대통령의 복심이 제1부속실장 자리를 맡아왔다. '문고리' 혹은 '문지기' 권력으로도 불린다. heyjin@newspim.com 2025-06-13 14:08
사진
李대통령, 오광수 민정수석 사의 수용 [서울=뉴스핌] 이영태 선임기자 = 이재명 대통령은 13일 전날 밤 사의를 표명한 오광수 대통령실 민정수석비서관의 사의를 수용했다. 강유정 대통령실 대변인은 이날 오전 브리핑에서 "오광수 민정수석이 어젯밤 이재명 대통령께 사의를 표했다"며 이같이 말했다. 오광수 대통령실 민정수석비서관 [사진=대통령실] 강 대변인은 "이 대통령은 공직기강 확립과 인사 검증을 담당하는 민정수석의 중요성을 두루 감안해 오 수석의 사의를 받아들였다"고 전했다. 이어 "대통령실은 이재명 대통령의 사법개혁 의지와 국정 철학을 깊이 이해하고 이에 발맞춰 가는 인사로 조속한 시일 내에 차기 민정수석을 임명할 예정"이라고 부연했다. 대통령실 관계자는 차명 부동산과 차명 계좌 의혹으로 오 수석이 물러난 만큼 차기 민정수석 검증 기준에 청렴함 등이 포함될 것이야는 질문에 "일단 저희가 가지고 있는 국정철학을 가장 잘 이해하고 이를 시행할 수 있는 분이 가장 우선적인 이재명 정부의 인사검증 원칙이라고 할 수 있겠다"며 "새 정부에 대한 국민들의 기대감이 워낙 크기 때문에 그 기대에 부응하는 게 첫 번째 사명"이라고 답했다. 이 관계자는 오 수석 건을 계기로 인사 검증 기준이라 원칙이 마련될 수 있느냐는 질의에는 "이 대통령이 여러 번 표방했던 것처럼 우리 정부에 대한 기대감, 그리고 실용적이면서 능력 위주의 인사가 첫 번째 가장 먼저 포방될 원칙"이라며 "그리고 여러 가지 우리 국민들이 요청하고 있는 바에 대한 다방면적인 검토는 있을 예정"이라고 언급했다. medialyt@newspim.com 2025-06-13 09:43
안다쇼핑
Top으로 이동