전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
글로벌 특파원

속보

더보기

연준 '매 발톱'이 할퀸 금융시장…달러 빼고 '숨을 곳이 없다'

기사입력 : 2023년09월22일 10:57

최종수정 : 2023년09월22일 10:57

'비둘기' 기다리던 시장, 예상보다 큰 '매'의 등장에 백기
미국채 금리 고공행진 지속

[시드니=뉴스핌] 권지언 특파원 = 미국 연방준비제도(연준)의 9월 금리 결정을 전후로 이번 주 미 금융시장이 동반 하락을 연출하면서 투자자들의 피난처가 사라지고 있다는 지적이다.

21일(현지시각) 블룸버그통신은 채권(가격)과 증시, 원자재와 관련된 주요 상장지수펀드(ETF) 5개가 지난 나흘 동안 0.8% 이상 빠졌다면서 이같이 지적했다. 이들 시장이 동시에 하락하면서 해당 ETF들은 작년 10월 이후 3번째로 부진한 주간 흐름을 기록할 전망이다.

제롬 파월 연준 의장 [사진=블룸버그]

◆ 예상보다 큰 '매'에 놀란 시장...달러 투자에 눈길

이러한 전반적 시장 하락 움직임은 전날 연준이 견실한 미 경제 상황을 강조하며 금리를 내년에도 높은 수준으로 유지할 것임을 시사한 뒤 더욱 가팔라졌다.

총 19명의 연준 위원들 중 12명은 연내 추가 금리인상을 예상했고, 내년 최종금리 전망치는 5.1%(5.0~5.25%)로 6월 내놓은 4.6%에 비해 0.5%p 높게 제시했다. 그만큼 금리를 더 높고 더 오래 유지할 것임을 시사한 것이다.

크리스 가프니 에버뱅크파이낸셜 수석 이코노미스트는 "상당수의 투자자들은 연준이 시장의 기대에 맞게 입장을 바꿀 것을 기다렸는데 오히려 연준이 꿈쩍도 하지 않자 시장이 (매파) 연준에 맞춰야 하는 상황이 됐다"고 설명했다.

이날까지 뉴욕증시 S&P500지수는 사흘 동안 2% 넘게 밀렸고, 연준 긴축에 더 민감한 기술주로 구성된 나스닥100의 경우 같은 기간 낙폭이 3%로 더 컸다.

HSBC 홀딩스는 연준이 금리를 '더 높게 더 오래' 유지하겠다는 매파 스탠스를 고수하면 앞으로 금융시장에 더 큰 고통이 초래될 수 있다면서, (채권) 실질 금리가 더 올라 금융시장 전반에 매도세를 촉발할 수 있다고 경고했다.

맥스 캐트너와 던큰 톰스 HSBC 전략가들은 연준의 강력한 매파 스탠스가 우려스럽다면서, 지난 2022년 연출됐던 광범위한 시장 하락이 나타날 수 있다고 했다.

투자자들 사이 특히 인기를 끌었던 기술주 역시 연준의 긴축 장기화 전망 속에 부담을 받을 전망이다.

EPFR글로벌과 하버 애널리틱스 데이터에 따르면 지난 1년 도안 기술 관련 펀드로 유입된 누적 자금은 400억달러 정도다.

밥 엘리엇 언리미티드펀드 최고경영자(CEO)는 기술 펀드뿐만 아니라 소비재, 텔레콤, 산업재 관련 부문으로도 자금이 유입됐는데 현재의 금리 분위기는 이러한 투자자들을 더욱 압박하게 될 것이라고 지적했다.

반면 현 상황에서 달러 관련 투자 자산들은 상승 지지를 받을 것이란 관측이다.

달러는 연준 긴축 장기화 전망에 힘입어 상승 중으로, 주요 6개 통화 대비 미 달러의 가치를 반영하는 달러화 지수는 간밤 106 부근까지 올라 미 지방은행 위기가 불거졌던 3월 이후 최고치를 기록했다.

HSBC 전략가들은 지금처럼 리스크 오프 분위기 속에서는 달러가 유일하게 투자자들의 시선을 사로잡을 것이라고 평가했다.

미 달러화 [사진=로이터 뉴스핌]

◆ 채권 금리 '고공행진' 장기화 우려

연준의 고금리 유지 기간이 예상보다 길어질 수 있다는 불안감이 확산되면서 채권 시장에서는 패닉셀(투매)이 나타났고, 치솟은 채권 금리(채권 가격은 하락)는 증시를 비롯한 위험자산을 강하게 짓눌렀다.

현재 월가에서는 이러한 채권 금리 고공행진이 계속될 가능성을 우려하고 있다.

이날 미국채 10년물 수익률은 일시 10bp 넘게 뛴 4.492%로 2007년 10월 이후 최고치를 찍은 뒤 장후반 4.48%를 기록했다. 연준의 통화 정책에 보다 민감한 2년물 금리도 5.19%로 지난 2007년 이후 최고 수준으로 올라섰다.

소시에뗴 제네랄의 알버트 에드워드는 연준의 매파적 동결 이후 미국채 10년물 수익률이 글로벌 주식 수익률보다 높은 수준으로 올라왔다고 강조했다.

그는 지금의 상황이 지난 2007년과 비슷하다면서, 당시 금융 시장 전반이 무너지기 직전 이런 상황이 연출됐었다고 지적했다.

블룸버그통신은 채권(가격)과 증시가 동반 후퇴하는 상황이 특히 주식과 채권에 6대 4로 투자하는 전략에 특히 큰 고통을 초래할 것으로 내다봤다.

이러한 6대 4 투자 전략 모델은 이미 9월 중에만 수익률이 2% 가까이 떨어진 상태.

통신은 S&P500과 미국채 10년물 수익률 간 상관관계가 2월 이후 최고치로 높아진 상황이라 채권의 위험자산 헤지 역할에 의문이 생긴다고 지적했다.

'채권왕'으로 불리는 전설적 투자자 빌 그로스 역시 이날 투자 전망 보고서에서 채권 시장이 올해도 손실을 기록할 수 있다면서, 3년 연속 채권 손실은 유례가 없는 일이라고 꼬집었다.

그로스는 연준이 내년 금리 인하에 나선다고 해도 미국채 10년물 수익률이 4% 아래로 내려오지 않을 수 있다면서 채권 투자 손실이 이어질 수 있음을 경고했다. 

또 월스트리트저널(WSJ)은 연준의 고금리가 '더 오래'가 아닌 '영원히' 지속될 수도 있다는 내용의 논평을 실어 눈길을 끌기도 했다.

kwonjiun@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
정부조직 개편 방식 '안갯속' [서울=뉴스핌] 윤채영 기자 = 이재명 정부의 조직 개편 발표가 오는 8월 13일로 정해진 것으로 확인됐다. 국정기획위원회는 이달 말 대국민보고를 할 계획이었지만 미뤄지면서 정부조직 개편의 구체적인 방식은 안갯속이다. 26일 뉴스핌 취재를 종합하면, 국정위는 정부 조직 개편안 등을 이재명 대통령에게 보고하며 막바지 정리 작업 중에 있다. 개편이 유력한 기획재정부와 검찰 조직 등에 대한 추가 검토가 이뤄지고 있는 것으로 알려졌다. [서울=뉴스핌] 이길동 기자 =이한주 국정기획위원회 위원장.2025.07.22 gdlee@newspim.com 국정위는 당초 이달 중 대국민보고 등 주요 일정을 마칠 계획이었다. 국정위의 법적 활동 기한은 60일로 오는 8월 14일까지 활동할 수 있다. 1회 한해 최장 20일까지 연장할 수 있지만 국정위는 조기에 활동을 마무리 하겠다고 했다. 국정위의 속도전에 제동이 걸린 데는 정부의 첫 조직 개편인 만큼 조금 더 신중해야 한다는 목소리가 크게 작용한 것으로 알려졌다. 환경부와 산업자원통상부의 기후와 에너지 파트를 분리해 기후에너지부를 신설하는 과정에서 각 부처의 반발도 나오는 점 등이 대표적이다. 또 이 대통령이 이달 말에서 내달 초 방미 일정이 잡힐 수 있다는 점도 정부조직 개편이 늦어진 배경인 것으로 전해졌다. 1차 정부조직 개편안에는 기재부의 예산 분리 기능과 검찰청 폐지가 담길 것이 유력하다. 조승래 국정위 대변인은 앞서 "기재부 예산 기능을 분리하는 것과 (검찰청의) 수사와 기소 분리는 공약 방향이 명확하다"고 말했다. 기재부 조직 개편은 ▲예산 편성 기능을 분리해 과거의 기획예산처를 되살리고 나머지 기능은 재정경제부로 개편하는 안 ▲예산처가 아니라 재무부를 신설하는 안 ▲기재부 내에서 기능을 조정하는 안 등이 거론돼 왔다. 이 방안들을 놓고 국정위는 검토하고 있다. 현재는 기획재정부를 기획예산처와 재정경제부로 나누는 안이 유력한 것으로 알려졌지만, 국정위는 초안 등과 관련해서는 말을 아끼고 있는 상황이다. 검찰청 폐지 골자의 검찰 조직 개편안도 이번 조직 개편에 포함될 가능성이 높다. 이미 여당에서는 검찰의 수사권과 기소권을 분리하는 내용의 '검찰개혁 4법'을 발의했다. 김용민 더불어민주당 의원 등이 발의한 법안에는 검찰 권력의 핵심인 기소권은 법무부 산하에 공소청을 신설해 여기로 이관하는 내용이 담겼다. 수사권은 행정안전부 산하에 중대범죄수사청을 신설해 이곳으로 넘기기로 했다. 다만 수사권을 행안부 산하에 둘지 법무부 산하에 둘지를 두고는 여권 내에서도 이견이 있어 더 논의 중인 것으로 알려졌다. 금융위원회와 금융감독원 개편 방안을 놓고도 논의가 이어지고 있는 것으로 전해졌다. 당초 금융위 해체 차원의 '금융위 정책과 감독 기능 분리' 조직 개편안이 유력했다. 그러나 최근 여당에서 기획재정부 내 국제금융 업무를 금융위로 이관하는 내용의 법안을 발의하며 '금융위 존치론'이 급부상하고 있다. 금융위 해체론에 제동이 걸렸다는 목소리가 나오면서 이 역시도 오리무중인 상황이다. ycy1486@newspim.com 2025-07-26 07:00
사진
특검, 한덕수 자택·총리공관 압수수색" [세종=뉴스핌] 양가희 기자 = 내란특검팀이 24일 국무총리 서울공관에 대한 압수수색에 들어갔다. 국무총리실은 이날 문자 공지를 통해 특검팀의 수사에 적극 협조하고 있다며 이같이 밝혔다.   특검은 이날 한덕수 전 총리 자택 압수수색에도 나섰다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 한덕수 전 국무총리가 2일 오후 서울 서초구 서울고등검찰청에 마련된 내란 특검 사무실에서 조사를 마치고 차량으로 이동하고 있다. 2025.07.02 leehs@newspim.com 한 전 총리는 윤석열 전 대통령의 비상계엄 선포 계획을 알고도 이를 묵인 또는 방조했다는 의혹을 받고 있다. 특검은 압수물 분석을 마치는 대로 한 전 총리 등을 다시 조사한 뒤 구속영장 청구 여부 등을 검토할 전망인 것으로 알려졌다. sheep@newspim.com 2025-07-24 13:54
안다쇼핑
Top으로 이동