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[뉴욕 주간 프리뷰] ①"최악은 지났을 수도…변동장세는 계속"

기사입력 : 2025년04월21일 14:49

최종수정 : 2025년04월21일 14:59

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급박한 매물은 일단락, 거래량 절반 감소
헤지펀드 등 기관투자자 비관론 정점 판단
외국인 3주 누적상 순유입, 이탈 우려 아직

이 기사는 4월 21일 오후 2시40분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 월가의 전략가들은 시세가 급등락을 거듭하는 미국 주식시장에 대해 공포감이 극에 달하는 '최악의 국면'은 지났을 가능성이 있다고 조심스레 판단하면서도 불안정한 시세 흐름으로 특징되는 변동장세는 계속될 것으로 전망했다.

1. 지난주

지난주 미국 주가지수는 주간 하락세로 전환했다. S&P500은 한 주 1.5% 하락했고 다우존스 산업평균지수와 나스닥종합지수는 각각 2.7%와 2.6%의 낙폭을 기록했다. 미국 정부가 엔비디아의 반도체에 대해 대중국 수출 규제를 강화한 것으로 발표되고 제롬 파월 연방준비제도(연준) 의장의 정책금리 인하 신중론을 피력한 것 배경이 됐다.

다만 업종별 성과는 주가지수가 제시한 그림과 다른 모습을 그렸다. S&P500을 구성하는 11개 업종(관련 상장지수펀드<ETF> 기준) 가운데 통신과 기술, 재량소비를 제외하고 모두 주간으로 상승했다. 에너지와 부동산이 각각 5.9%와 5.4% 올라 주간 최상위 성과를 기록했다. 소재와 필수소비, 유틸리티는 3%대 상승률을 보였다.

에너지주가 상승한 것은 미국 정부의 대이란 원유 수출 추가 억제 조치와 일부 산유국의 감산 계획이 원유 가격을 뒷받침할 것이라는 기대감이 작용했기 때문으로 풀이된다. 부동산주는 최근 요동쳤던 미국 국채시장의 장기물 금리가 안정화 양상을 보인데 힘입은 것으로 보인다. 부동산주의 일부 방어적인 성격도 급등락 장세에서 부각됐다.

2. 최악 지났다?

월가에서는 주식시장에 극도의 불확실성을 일으킨 도널드 트럼프 미국 행정부의 '상호관세(4월2일 발표)'가 이제 유예 기간에 접어들어 각국과 협상을 진행 중인 만큼 극악의 시세 변동 국면은 통과했을 가능성이 있다는 해석이 나오고 있다. 최근 기관투자자의 국채 투매가 진정 양상을 보이는 가운데 거래량에서 파악된 매도 압력의 완화, 정점에 이른 것으로 판단되는 기관투자자들의 비관론, 자금흐름 추이 등이 그 배경으로 거론되고 있다.

골드만삭스에 따르면 지난주 미국 주식시장의 일평균 거래량은 직전 주간 대비 절반가량 감소한 것으로 파악됐다. 주가 급락 국면에서의 거래량 감소는 긴급한 매도 압력이 완화되고 있다는 의미로 풀이된다. 통상 시장에서 공포가 극에 달할 때는 급박하게 포지션을 청산하려는 투자자들의 심리로 거래량이 폭발하는 특징이 있다. 월가의 공포지수로 불리는 VIX는 지난달 초순 50대에서 현재 29선으로 내려왔다.

기관투자자의 비관론이 정점 수준에 이르렀다고 판단되는 점도 관련 해석의 배경으로 언급된다. 골드만삭스의 고객 헤지펀드들의 주식시장 순노출도(매수 포지션에서 매도 포지션 차이)는 최근 3년 기준 하위 8% 수준으로 파악됐다. 이들이 시장 하락에 대비해 매수 포지션과 매도 포지션의 차이를 최소화하고 있다는 얘기로 그만큼 헤지펀드들의 태세가 방어적이라는 설명이 뒤따른다.

비미국 투자자들의 미국 주식펀드로의 투자금 유출입 동향 [자료=뱅크오브아메리카]
펀드매니저 종합 투자심리 추이, 세계경제 성장 기대치와 현금·주식 배분 현황을 토대로 산출 [자료=뱅크오브아메리카]

또 지난 15일 공표된 뱅크오브아메리카(BofA)의 펀드매니저 대상 월간 설문 결과(4월분)에 따르면 운용역들의 종합 투자심리가 작년 10월 이후 1년 6개월 만에 최저치로 25년 만에 5번쨰로 낮은 것으로 파악됐다. 과거 4차례 저점을 기록한 뒤에는 주가는 항상 강세를 보인 것으로 조사됐다. 최근래의 예가 2022년 10월인데 당시 S&P500은 저점을 찍고 강세장을 시작했다.

외국인의 미국 주식 이탈도 우려했던 정도는 아니라는 점도 배경으로 언급된다. BofA에 따르면 지난주 16일까지 주간으로 외국인의 미국 주식펀드 유출입 동향은 3주 누적 21억달러 순유입을 기록했다. 작년 12월 이후 매수세가 둔화하고는 있지만 우려될 정도의 유출은 벌어지지 않았다는 설명이 뒤따른다. 프리덤캐피털마켓츠의 제이 우즈 전략가는 "[이달 초순] 투매세 당시 투자자들의 두려움은 이미 지나갔다"고 말했다.

3. 변동장세 계속

'최악 탈피'의 평가가 제시되면서도 동시에 등락은 반복하는 변동장세는 계속될 것이라는 전망이 나온다. 트럼프 행정부의 관세 정책을 둘러싼 불확실성이 아직 상당한 데다가 관련 정책이 미국 기업의 실적이나 경제 지표에 줄 여파의 크기 등 그 영향을 구체적으로 가늠하기가 힘들다는 이유에서다. 관세에 의한 인플레이션 영향을 우려하는 연준이 정책금리 인하에 대해 신중론을 고수 중인 점도 부담이다.

▶②편에서 게속

bernard0202@newspim.com

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메타, AI 데이터센터 구축 270억달러 조달 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 미국 메타플랫폼스(NASDAQ: META)가 루이지애나주 리치랜드 패리시에 건설 중인 초대형 데이터센터 '하이페리온(Hyperion)' 프로젝트를 위해 사모펀드 블루아울캐피털(Blue Owl Capital)과 손잡고 270억달러(약 38조 7000억 원) 규모의 자금 조달 계약을 체결했다고 로이터 통신이 21일(현지시간) 보도했다. 이번 거래는 민간 기업의 단일 자금조달 규모로는 역대 최대 규모다. 메타는 프로젝트의 약 20% 지분을 보유하고, 나머지 대다수 지분은 블루아울이 운용하는 펀드가 보유한다. 블루아울은 약 70억달러 현금을 투입했으며, 메타는 그 대가로 약 30억달러의 일회성 현금 배당을 받았다. 하이페리온 데이터센터는 2기가와트(GW) 이상의 연산 용량을 갖춰 대규모 언어모델(LLM) 학습 등 차세대 인공지능(AI) 연산 인프라를 지원할 예정이다. 메타는 현지에 500명 이상을 고용할 계획이며, 시설 임대계약은 4년 기한에 연장 옵션이 포함된 형태다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 이번 프로젝트에는 블랙록과 핌코 등 글로벌 자산운용사들이 대규모로 참여했다. 블랙록은 전체적으로 약 30억달러 규모의 채권을 인수했으며, 일부는 액티브 하이일드 ETF 등에 편입됐다. 핌코는 약 180억달러어치를 사들이며 최대 투자자로 참여했다. 업계는 이번 메타의 270억달러 조달을 AI 연산력 확보 경쟁의 신호탄으로 보고 있다. 대형 기술기업들이 전 세계적으로 데이터센터와 전력망 확충에 수백억 달러를 쏟아붓는 가운데, 모건스탠리는 메타·구글·아마존·마이크로소프트 등이 올해만 약 4천억달러를 AI 인프라에 투입할 것으로 내다봤다. 오픈AI 역시 26GW 규모의 연산 능력 확보를 위해 1조달러 이상을 투입할 가능성이 제기된다. 메타의 기업 로고 [사진=블룸버그] wonjc6@newspim.com     2025-10-22 09:32
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北, 동북방향으로 단거리 탄도미사일 발사 [서울=뉴스핌] 오동룡 군사방산전문기자 = 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 북한의 탄도미사일 도발은 이재명 정부 출범 이후 처음이다. 합참에 따르면, 우리 군은 22일 오전 8시10분경 북한 황북 중화 일대에서 동북 방향으로 발사된 단거리 탄도미사일 수 발을 포착했다. 포착된 북한의 미사일은 약 350km 비행했고, 정확한 제원에 대해서는 한미 정보 당국이 정밀분석 중에 있다고 밝혔다. 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 사진은 북한의 단거리 탄도미사일 발사 장면, [사진=조선중앙통신] 2025.10.22 gomsi@newspim.com 합참 관계자는 "한미 정보당국은 북한의 미사일 발사 준비 동향을 사전에 포착해 감시해 왔으며, 발사 즉시 탐지 후 추적하였다"면서 "또한, 미·일 측과 관련 정보를 긴밀하게 공유했다"고 했다. 그러면서 "우리 군은 굳건한 한미 연합방위태세 하에 북한의 다양한 동향에 대해 예의주시하면서, 어떠한 도발에도 압도적으로 대응할 수 있는 능력과 태세를 유지하고 있다"고 밝혔다. 한편, 북한의 단거리 탄도미사일 발사와 관련, 국가안보실은 안보실 및 국방부·합참 관계자 등이 참석한 가운데 '긴급 안보 상황 점검회의'를 개최했다. 국가안보실 관계자는 "북한의 탄도미사일 발사 상황을 실시간으로 파악하고, 관련 상황을 대통령께 보고하면서 상황을 주시해 왔다"면서 "특히 '긴급 안보 상황 점검회의'를 통해 안보실과 국방부 및 군의 대응 상황을 점검하고 한반도 상황에 미칠 영향을 평가했다"고 했다. gomsi@newspim.com 2025-10-22 11:12
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긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
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