[GAM]팔란티어 정점 찍었나 ② '4배 급등 VS 반토막' 주가 향방은

기사입력 : 2025년05월08일 15:41

최종수정 : 2025년05월08일 15:41

IB들 추가 하락에 무게
아이브스 "2~3년 뒤 1조달러"
40달러 추락 경고도

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[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 팔란티어 테크놀로지스(PLTR)의 1분기 실적 호조와 2025년 매출액 전망치 상향 조정을 확인한 투자은행(IB) 업계는 대부분 업체의 주가가 추가 하락하는 시나리오에 무게를 둔다.

매출 증가 전망을 반영하더라도 밸류에이션 부담이 지나치게 크다는 지적이다. 상당수의 투자은행(IB)이 목표주가를 상향 조정했지만 5월6일(현지시각) 종가 108.86달러에 크게 못 미친다.

골드만 삭스는 보고서를 내고 팔란티어의 목표주가를 80달러에서 90달러로 상향 조정했다. 투자 의견은 '중립'으로 유지했다. 최근 종가 대비 17% 이상 하락 가능성을 예고한 셈이다. 정부 부처 이외에 민간 기업들이 인공지능(AI) 기술 도입에 속도를 내고 있어 업체가 가파른 외형 성장을 지속할 것으로 보이지만 주가가 크게 고평가됐다는 진단이다.

캔터 피츠제럴드는 업체의 목표주가를 98달러에서 110달러로 높여 잡았다. 현재 주가가 정점이라는 의미다. 인공지능(AI) 소프트웨어 시장의 고성장에 커다란 반사이익을 얻을 수 있는 입지를 확보했다는 데 이견의 여지가 없지만 주가가 이미 최고의 시나리오를 모두 반영한 상태라는 진단이다.

모간 스탠리는 목표주가를 90달러에서 98달러로 높이고 '섹터 비중' 투자 의견을 유지했다. 팔란티어의 성장 잠재력이 강하지만 현 주가보다 저렴한 매수 기회를 기다리는 전략이 바람직하다는 의견이다.

미즈호는 보고서를 내고 업체의 목표주가를 80달러에서 94달러로 높였고, 도이체방크는 목표주가를 50달러에서 80달러로 상향 조정했지만 '매도'를 추천했다. 주가가 최근 종가 대비 26% 이상 하락을 예고한 셈이다.

AIP 플랫폼 [사진=업체 제공]

이들 은행 역시 지나치게 높은 밸류에이션을 문제로 삼았다. 2026년 매출액과 영업이익 전망치를 각각 6%와 13% 상향 조정했지만 높여 잡은 매출액 전망치를 기준으로 업체의 주가가 57배에 거래되고 있어 주가 하락이 불가피하다고 도이체방크는 지적한다.

보다 비관적인 의견도 나왔다. RBC 캐피탈 마켓은 보고서를 통해 팔란티어의 목표주가를 40달러로 제시하고 '시장수익률 하회' 투자 의견을 내놓았다. 최근 종가에서 63% 폭락할 수 있다는 경고다.

팔란티어 데이터 통합 솔루션 [자료=업체 제공]

1분기 정부 부문의 매출이 예상보다 큰 폭으로 늘어났지만 제품 차별화 측면에서 커다란 진전을 확인하기 어렵다고 RBC는 주장한다.

제퍼리스도 '시장수익률 하회' 투자 의견과 함께 목표주가 60달러를 제시, 1분기 실적 발표 직전 고점에서 반토막 나는 상황을 예고했다. 비이성적으로 높은 밸류에이션으로 인해 리스크/보상 측면의 투자 매력이 지극히 낮다는 판단이다.

닷컴 버블 당시의 고평가 논란을 떠올리게 하는 밸류에이션을 유지하려면 주가만큼 높은 투자자들의 기대치를 충족시켜야 하고, 그렇지 않을 경우 작은 악재에도 주가가 큰 폭으로 떨어질 수 있다고 월가는 강조한다.

인공지능(AI) 기술 진보에 대한 투자자들의 전망도 업체의 주가에 커다란 영향을 미치는 변수다. 시장 자체에 대한 기대치가 꺾이면 투자 자금이 인공지능(AI) 테마주에서 다른 섹터로 유출될 수 있다는 얘기다.

경쟁 심화 가능성도 팔란티어에 대한 잠재적인 악재로 지목된다. 주력 비즈니스인 데이터 분야와 인공지능(AI) 부문의 경쟁이 날로 뜨겁게 달아오르고 있어 수익성이 약화되거나 시장 점유율이 위축되는 상황이 벌어질 가능성을 배제할 수 없다는 설명이다.

강세 의견도 없지 않다. IT 섹터 강세론자로 통하는 웨드부시의 댄 아이브스 애널리스트는 보고서를 내고 팔란티어가 2~3년 뒤 1조달러 기업으로 성장할 것이라고 내다봤다. 5월6일 종가를 기준으로 업체의 시가총액은 2567억달러. 앞으로 몇 년 사이 기업 가치가 네 배 가까이 뛸 수 있다는 주장이다.

아이브스는 팔란티어의 데이터 분석 플랫폼이 특별한 이유를 온톨로지(ontology) 기반의 아키텍처 때문이라고 설명한다. 온톨리지란 디지털 데이터와 실제 세계의 객체 간에 관계를 정의하는 분석 프레임워크로, 고객들이 복잡한 정보에서 미묘한 패턴을 찾을 수 있게 한다.

팔란티어의 솔루션은 테러 활동의 적발이나 사기 탐재 및 불법 체류자 색출 등 복잡하고 민감한 문제들을 해결하는 데 도입되고 있다.

업체의 경영진은 온톨로지와 인프라에 대한 공격적인 투자 덕분에 인공지능(AI) 수요를 독보적으로 충족할 수 있는 입지를 확보했다고 강조한다. IT 전문가들도 동의하는 모습이다. 포레스터 리서치는 최근 보고서를 통해 팔란티어를 인공지능(AI) 및 머신러닝 플랫폼 분야의 리더로 평가했다.

업체가 구축한 AIP(AI Platform)은 알파벳과 마이크로소프트의 유사 제품보다 더 높은 평가를 얻었다. 팔란티어가 인공지능(AI) 기반 데이터 분석 플랫폼 시장에서 1인자로 성장하고 있다는 얘기다. AIP는 팔란티어가 고객들이 맞춤형 인공지능(AI) 솔루션을 신속하게 구축하고 실행할 수 있도록 지원한다.

가령, 기업들은 기존의 데이터 인프라를 활용해 머신러닝이나 생성형 인공지능(AI)과 같은 영역에서 맞춤형 인공지능(AI) 소프트웨어를 훈련하고 구축할 수 있다.

아이브스는 이 같은 강점이 팔란티어를 인공지능(AI) 혁명의 주요 수혜자로 자리매김하게 한다고 강조한다.

월가의 투자 매체 더스트리트 프로의 스티븐 길포일 애널리스트는 팔란티어의 목표주가를 122달러에서 153달러로 상향 조정했다. 월가 최고 수준이다. 앞으로 12개월 사이 업체의 주가가 약 41% 뛸 것이라는 전망이다.

인공지능(AI) 애플리케이션 시장이 폭발적으로 성장하는 가운데 업체가 커다란 성장 모멘텀을 얻을 수 있는 유리한 입지라고 그는 강조한다.

강세론자들은 정부나 기업 뿐 아니라 가계와 소비자들도 일상에서 인공지능(AI) 사용을 확대하는 추세가 중장기적으로 전개될 전망이고, 팔란티어가 소프트웨어와 애플리케이션 분야에서 시장을 선도할 것으로 예상한다.

2024년 기준 업체의 현금 자산이 52억달러에 이르고, 12억달러의 영업현금흐름을 창출하는 등 이미 강력한 재무건전성과 수익성을 구축했다는 점에서도 향후 성장을 낙관할 수 있다고 강세론자들은 말한다.

스태티스타의 전망대로 글로벌 인공지능(AI) 시장 규모가 2024년 2440억달러에서 1조달러까지 급속하게 확대되면 팔란티어의 외형 성장 역시 장담할 수 있다는 의견이다.

shhwang@newspim.com

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[변상문의 화랑담배] "국내 진공작전을 서둘러라" 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다. 이런 상황에서 임시정부 주석 김구는, '선열의 피로써 세우고, 애국지사들이 생명을 걸고 수호한 대한민국 임시정부를 3천만 국민에게 바치기 전에는 물러설 수 없다는 것을, 대내외에 천명할 필요가 있다'라고 판단했다. 김구는 1945년 8월 11일 국무회의를 개최하여 '광복군 국내정진군' 창설 안을 통과시켰다. 8월 13일 광복군 제2지대장 이범석 장군을 사령관으로 임명하였다. '광복군 국내정진군' 임무는 '즉시 서울로 진격하여 조선 총독 아베노부유키(阿部信行)로부터 무조건 항복을 받고 일본군사령부를 접수'하는 것이었다. 이는 빨리 광복군을 국내로 진입시켜, 미국 협력하에 일본군 무장을 해제하고, 치안을 유지하여 건국의 기틀을 다지도록 하기 위함이었다. '광복군 국내정진군' 이범석 사령관은, 사령관으로 임명받자마자 주요 직위자들을 소집하여 아래와 같이 지시하였다. "오늘 또는 내일 중으로 여기 모인 동지들과 함께 국내로 들어갈 계획입니다. 오늘(8월 11일) 아침 임시정부는 나에게 국내정진군 사령관 직책을 맡겨주었습니다. 국내에 누구보다도 빨리 들어갈 수 있는 길이 생겼습니다. 다름 아니라, 미국 중국전구사령부가 곧 사절단을 서울로 들여보낼 예정입니다. 우리도 그편에 편승하라는 지시가 하달되었습니다. 우리의 임무는 대단히 무겁습니다. 첫째 국내에 진입하는 대로 일본군에게 강제로 징병당한 우리 병사들을 인수하는 것입니다. 둘째 일본군 무기를 접수하는 것입니다. 셋째 국민 자위군을 조직하는 것입니다. 넷째 불순 정치 세력이 작용할 수 없는 분위기를 만드는 것입니다. 다섯째 국내의 애국지사들과 긴밀히 협조하여 임시정부와 광복군이 환국할 수 있는 발판을 마련하는 것입니다. 미군 사절단 임무는 '국내 포로수용소(지금의 서울 신광여자중·고등학교 자리)에 있는 연합국 포로 보호입니다. 지금부터 국내진공작전을 서둘러 주시기 바랍니다" 맨 앞줄 좌로부터 박찬익, 조완구, 김구, 이시영, 차이석. 두 번째 줄 맨 왼쪽 성주식, 김문호, 신정숙, 김붕준. 맨 뒷줄 왼쪽부터 조성환, 조소앙, 지청천, 이범석, 이름 미상. [사진= 위키백과] 1945년 8월 18일 05:00 이범석 장군 등 '광복군 국내정진군'을 태운 미 C46형 항공기가 중국 서안 비행장을 이륙하였다. 하늘은 구름 한 점 없이 맑았다. 하늘과 바다를 구별할 수 없는 벽천(碧天)이었다. 항공기가 갑자기 고도를 낮추기 시작했다. 잔잔하고 파란 바다에 조그마한 섬들이 뚜렷이 보였다. 인천 앞 바다였다. 초시계 바늘은 12:00를 지나고 있었다. 이범석 장군이 붉어진 눈에 손수건을 갖다 댔다. 조국을 떠난 지 만 30년 만에 고국으로 돌아오는 감격의 눈물이었다. 이 장군은 종이에 무엇인가를 열심히 적고 있었다. 보았노라 우리 연해의 섬들을왜놈의 포화 빗발친다 해도비행기 부서지고 이 몸 찢기어도찢긴 몸 이 연해에 떨어지리니물고기 밥이 된들 원통치 않으리우리의 연해 물 마시고 자란 고기들그 물고기 살찌게 될테니... 서해를 건너며 '광복군 국내정진군'은 5분 간격으로 일본군 측에 무전을 타전했다. 그러나 일본군 측은 아무런 회신을 보내지 않았다. 고도를 바짝 낮춘 항공기가 한강을 따라 영등포 상공에 이르렀을 때 일본군 측에서 "여의도에 착륙하라"라는 답전이 왔다. 이때 모습을 장준하는 그가 쓴 '돌베게'에서 다음과 같이 기록했다. "영등포를 지났다. 그러나 또 한 번 선회한다. 아니 두 번, 폭음이 커진다. 여의도 활주로를 향해 허전허전하게 수송기가 꺼지는 듯이 고도를 낮추었다. 일장기를 붙인 수많은 일군 비행기가 기창으로 지나갔다. 중형전차도 보였다. 이제 곧 일본군이 나타나겠구나. 그들의 얼굴을 맞보게 되리라. 주먹이 쥐어졌다. 무기를 쥔 손이 땀에 스몄다. 덜컹하고 활주로에 수송기가 닿았다. 가벼운 진동에 몸이 흔들렸다. 납덩이 속을 밀치고 나가듯이 순간순간이 이어지며 비행기가 앞으로 나아갔다. 프로펠러가 소리를 뿜으면서 기수가 돌려졌다. 어느 한 격납고 앞 광장에서 비행기가 멎었다. 숨이 탁 막혔다. 기체 안의 공기가 갑자기 없어진 듯이 가슴이 답답해 왔다. 이윽고 문이 열렸다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장 2025-09-22 08:00

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李대통령 22~26일 유엔총회 참석 [서울=뉴스핌] 박찬제 기자 = 이재명 대통령이 80차 유엔총회 고위급 회기 참석을 위해 오는 22일부터 26일까지 미국 뉴욕을 방문한다. 이 대통령은 유엔총회 기조연설을 하고 대한민국 대통령으로는 처음 안전보장이사회 토의를 주재한다. 위성락 대통령실 국가안보실장은 19일 오후 용산 대통령실 기자간담회에서 이 대통령의 유엔총회 참석 일정을 밝혔다. 이 대통령은 우선 22일 뉴욕에 도착해 세계경제포럼 의장인 래리 핑크 블랙록 회장을 만나 인공지능(AI)과 에너지 전환에 관한 협력 방안을 논의한다. 이 대통령은 미국 상·하원 의원단을 접견해 한미관계 발전을 위한 의회의 역할도 당부한다. 뉴욕에 거주하는 한인동포 간담회도 한다. 여러 세대에 걸쳐 다양한 분야에서 활동하는 뉴욕 한인 동포들과 자리한다. [워싱턴 로이터=뉴스핌] 이재명 대통령이 25일(현지시간) 미국 워싱턴 D.C. 백악관에서 도널드 트럼프 대통령과 정상회담을 앞두고 인사를 나누고 있다. 2025.08.26 photo@newspim.com 다음 날인 23일에는 유엔총회 고위급 회기 기조연설을 한다. 이 대통령은 190여 개 국가 정상들 중 7번째로 기조연설에 나선다. 위 실장은 "전 세계 정상이 모이는 자리인 만큼 대한민국 대외정책을 천명하는 주요 무대가 될 것"이라며 "민주주의 대한민국 복귀를 선언하고 한반도 정책 등 한국 정부의 외교 비전을 제시하고 인류 평화와 번영을 이뤄나가기 위한 방안을 설명할 것"이라고 말했다. 23일 오후에는 안토니우 구테흐스 유엔 사무총장을 면담하고 글로벌 현안 대응과 관련해 유엔 중심의 다자주의 강화 방안을 논의한다. 한반도 평화 정착을 위한 유엔 총장의 지지도 당부할 예정이다. 저녁에는 미 조야의 오피니언 리더와 만찬을 하면서 한미관계 발전 방안에 대한 제언을 듣고 의견을 나눈다. 뉴욕 방문 사흘째인 24일 오후 3시에는 이 대통령이 한국 대통령으로는 처음으로 유엔 안보리 공개 토의를 주재한다. AI와 국제평화 안보 주제 회의에서 '모두의 AI 기조와 국제사회 평화 안보 공동 대응'에 대한 논의를 주도할 예정이다. 마지막 날인 25일 오전에는 미 금융가 월가와 한국 금융계 인사들이 참여하는 대한민국 서밋 행사에 참석한다. 이 대통령은 글로벌 핵심 투자자들을 만나 한국 정부의 정책을 소개하고 한국에 대한 투자를 요청할 방침이다. 위 실장은 "이 자리를 통해 코리아 디스카운트를 넘어서 '코리아 프리미엄'을 본격적으로 알려 연중 최고가를 경신 중인 한국 증시에도 활력이 돌 것으로 기대한다"고 설명했다. pcjay@newspim.com 2025-09-19 14:46