[GAM] ②중동 긴장감 고조, 지정학 리스크 회피 위한 A주 투자방향

기사입력 : 2025년06월17일 07:00

최종수정 : 2025년06월17일 07:00

중동의 지정학적 리스크, 글로벌 증시 초대형 변수로
시장 변동성 확대, A주 리스크 피난처 투자방향 진단
에너지 공급망 영향, A주 전망과 2대 시나리오 소개

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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <중동 긴장감 고조① 지정학 리스크 회피 위한 A주 투자방향>에서 이어짐.

◆ 에너지 공급망 변화가 불러올 영향

1. 국제유가 변동의 이중 효과

이란은 중국의 3대 원유 수입국 중 하나로, 2025년 1분기 기준 중국의 이란산 원유 수입량은 하루당 약 120만 배럴로 이란 전체 수출의 80%를 차지했다.

만약 양국의 충돌이 격화되면서 호르무즈 해협 운송이 차단될 경우 중국 시장은 단기적 및 장기적으로 다음과 같은 흐름을 보일 것으로 예상된다.

참고로 호르무즈 해협은 페르시아만과 아라비아해를 잇는 세계에서 가장 중요한 석유 수송로 중 하나다. 하루에 2000만 배럴에 달하는 석유 및 석유제품이 이 곳을 통해 운송되고 있다. 이는 전세계 원유 해상 물동량의 약 20%에 달하는 규모다. 만약 이란이 호르무즈 해협을 봉쇄할 경우 중동 국가로부터 석유를 수입하는 국가들은 직접적인 영향을 받을 수밖에 없다.

1) 단기 충격: 화학 및 화학섬유 제품 연구개발 업체 영성석화(002493.SZ), 석유화학 섬유 제조업체 항력석화(600346.SH) 등은 유가 상승에 따른 원료 비용 압박을 받을 전망이다. 단, 고유가 흐름을 반영해 제품 가격을 인상함으로써 일부 비용 부담을 상쇄하는 대응책을 마련할 것으로 예상된다.

2) 장기 대체: 중국은 에너지 수입 다변화를 가속화해 러시아 및 중앙아시아 등지에서 원유 조달을 늘릴 수 있고, 중·러 에너지 협력과 관련해 천연가스와 석탄 채굴과 유통에 관여하는 광회에너지(600256.SH) 등의 기업이 수혜를 볼 수 있다는 진단이 나온다.

2. 에너지 안보 정책 촉진

지정학적 리스크는 국내 에너지 자립 정책을 강화시켜 신재생에너지(태양광 및 풍력발전 등), 에너지 저장 산업 발전을 촉진할 수 있다.

만약, 2025년 신에너지차 구매세 감면이 2030년까지 연장되면 리튬배터리, 충전소 등 산업 체인 수요가 더욱 늘어날 전망이다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 2025.06.16 pxx17@newspim.com

◆ 과거 선례를 통해 설정한 2대 시나리오

1. 과거 선례

2020년 미국과 이란 충돌 당시 A주가 단기 조정 받았으나 에너지와 금 섹터는 오히려 상승했고, 방산지수는 한 달간 10% 넘게 올랐다.

또 2024년 이스라엘의 이란 공격 당시 에너지 섹터는 5% 상승했고 방산 섹터는 8% 넘게 오르며, 시장은 일주일 만에 충돌 전 수준을 회복했다.

2. 2대 시나리오

1) 충돌이 제한적일 경우 : 이스라엘과 이란 양국간 공격이 확대되지 않으면 A주는 단기적인 심리 변동만 일 것이며, 에너지·방산이 강세를 주도하는 가운데 점진적으로 국내 정책적 투자노선(성장 안정, 기술적 자립) 중심으로 복귀할 수 있다.

2) 충돌이 확대될 경우 : 이란이 이스라엘·미국을 보복 공격하면 글로벌 에너지 공급망 차질이 심화되고, 유가는 더욱 급등할 것이다. 그 결과 A주 에너지와 금 섹터가 계속 강세를 보이지만, 시장 전체 변동성은 커지고 외국인 자금의 대규모 이탈 위험성이 커질 것으로 예상된다.

[사진 신화사 = 뉴스핌 특약] 2025년 6월 13일 이스라엘 국방군은 이란 공습을 앞두고 출격 준비를 하고 있는 이스라엘 공군 소속 전투기들의 모습이 담겨 있는 사진을 공개했다.

◆ 리스크 경고 및 투자 전략

1. 경계할 향후 리스크 요인

이란이 이스라엘 본토나 미군 기지를 공격하면서 양국 충돌이 전면전으로 번질 경우, 글로벌 시장 전반에 패닉 매도세가 나타날 수 있다.

여기에 중국 국내 정책에 따른 경제성장 효과까지 기대에 못 미칠 경우 시장의 위험 선호도가 더 위축될 수 있다.

2. 위험을 회피할 투자 전략

1) 단기적 투자전략으로는 △에너지 :페트로차이나(601857.SH/0857.HK), 차이나오일필드(601808.SH/2883.HK) △방산 : 중항항공기(000768.SZ), 항천전기(002025.SZ) △금 : 산동황금(600547.SH), 은태황금(000975.SZ) 등 방어적 섹터에 주목하고 항공·수출주도 업종의 조정 리스크를 경계해야 할 필요가 있다는 의견이 나온다.

2) 중장기 투자전략으로는 △에너지 안보 : 신재생에너지, 에너지저장 △기술 국산화 : 반도체, 첨단장비 등 구조적 기회에 배치하라는 전문가들의 의견이 나온다. 특히 방산 신소재와 AI 연산 등 정책적 지원에 따른 효과가 뚜렷한 세부 업종에도 주목할 필요가 있다는 설명이다.

현지 전문가들은 지정학적 리스크가 지속되는 가운데 취할 수 있는 투자금 운용 전략으로 △포트폴리오 비중 조절 △단기 급등 추격 매수 자제 △변동성 활용한 저점 매수·고점 매도 △6월 중순 국내 경제지표(CPI, PPI 등) △미국 연준 정책 동향 주시 등을 권고했다.

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스키즈, K팝 첫 美 빌보드 8연속 정상 [서울=뉴스핌] 최문선 기자 =테이프 '두 잇'(SKZ IT TAPE 'DO IT')'으로 미국 빌보드 메인 앨범차트 '빌보드 200'에서 1위를 차지하며, K팝 최초 '빌보드 200' 8연속 1위라는 기록을 세웠다. 30일(현지시간) 공개된 빌보드의 차트 예고 기사에 따르면, 이번 앨범은 12월 6일 자 '빌보드 200'에서 정상을 차지했다. [서울=뉴스핌] 류기찬 기자 = 빌보드 200 8연속 1위를 차지한 그룹 스트레이 키즈. ryuchan0925@newspim.com 이로써 스트레이 키즈는 자체 기록이었던 K팝 최초 7연속 1위를 넘어, 통산 8연속 1위를 달성하게 됐다. 스트레이 키즈는 2022년 3월 미니 6집 '오디너리'를 시작으로 미니 7집 '맥시던트', 정규 3집 '★★★★★(5-STAR)', 미니 8집 '락스타', 미니 9집 '에이트', 스페셜 앨범 '스키즈합 힙테이프 - 합(SKZHOP HIPTAPE - 合 (HOP))', 그리고 지난 8월 발표한 정규 4집 '카르마'까지 연이어 '빌보드 200' 1위를 차지하며 막강한 글로벌 영향력을 입증해왔다. 1956년 3월 시작된 '빌보드 200' 약 70년 역사에서, 첫 1위 진입 이후 여덟 작품을 연달아 정상에 올린 아티스트는 스트레이 키즈가 최초다. moonddo00@newspim.com 2025-12-01 10:53

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국힘 운명 걸린 2일 추경호 영장심사 [서울=뉴스핌] 이재창 정치전문기자 = 국민의힘이 오는 2일 당 진로의 중대한 분수령을 맞는다. 추경호 의원에 대한 법원의 구속 전 피의자 심문(영장실질심사) 결과에 따라 추 의원은 물론 당의 운명이 결정된다. 출구 없는 터널에 갇히느냐, 아니면 희망의 출구를 찾느냐는 영장 발부 여부에 달렸다. 구속영장이 발부되면 국민의힘은 내란 정당 프레임에 갇혀 사실상 생존을 걱정해야 하는 최대 위기를 맞게 된다. 내년 6월 지방선거 승리도 요원해진다. 반대로 영장이 기각되면 내란 정당 프레임에서 벗어나 비상계엄 이후 1년간 계속된 수세 국면에서 탈출할 수 있다. 대대적인 역공이 가능해져 지방선거에서 한판 승부를 겨뤄볼 수 있을 것으로 보인다. [서울=뉴스핌] 최지환 기자 = 장동혁 국민의힘 대표, 송언석 국민의힘 원내대표가 30일 오전 서울 서초구 서울고등검찰청 앞에서 열린 국민의힘 긴급의총에서 의원들과 구호를 외치고 있다. 2025.10.30 choipix16@newspim.com 추 의원의 구속 여부는 비상계엄 1년을 맞는 3일 새벽에 결정될 것으로 예상된다. 추 의원은 내란 중요임무 종사 혐의를 받고 있다. 윤석열 전 대통령의 내란에 협조했는지 여부다. 추 의원의 구속 여부에 중요한 정치적 의미가 부여되는 이유다. 추 의원 구속 여부에 따라 "국민의힘을 위헌 정당 해산으로 몰아가려는 내란몰이 정치공작"(추 의원)인지, 아니면 "의도적으로 (의원 총회) 장소를 변경한 것이 확인되면 내란의 중요 임무에 종사한 내란 공범"(정청래 더불어민주당 대표)인지가 가려지는 것이다. 적어도 정치적으로는 이런 해석이 가능하다. 법리적으로도 위헌 정당 해산에 무게가 실릴 수 있다. 그만큼 정치적 파장은 엄청나다. 구속 여부에 따라 민주당과 국민의힘 중 한 당은 심각한 정치적 타격을 받을 수밖에 없다. 따라서 여야 모두 촉각을 곤두세우고 있다. 이번 추 의원 영장 심사는 2023년 이재명 대통령(당시 민주당 대표) 건을 떠올리게 한다. 이 대통령은 백현동 개발사업 특혜와 쌍방울 대북 송금 의혹 등의 혐의로 체포동의안이 국회를 통과해 구속 심사를 받았다. 여기까지는 동의안이 국회를 통과해 영장 심사를 받는 추 의원과 닮은꼴이다. 당시 이 대통령에 대해 영장이 발부됐다면 이 대통령은 구속됐을 것이고 민주당은 심각한 위기에 빠졌을 것이다. 결과는 정반대였다. 이 대통령은 영장 기각으로 기사회생했고, 민주당도 살길을 찾았다. 추 의원과 국민의힘도 구속 여부에 따라 비슷한 수순을 밟을 것이다. 우선 추 의원에 대한 영장이 발부되면 국민의힘은 내란 정당 프레임에 갇히게 된다. 민주당은 국민의힘에 대해 대대적인 내란 정당 공세를 펼 것이다. 내란 정당 심판론은 민주당의 지방선거 전략이다. 국민의힘은 정당 해산이라는 최악의 위기를 맞을 수도 있다. 민주당은 위헌 정당 해산 심판 청구 카드를 만지작거리고 있다. 추 의원이 구속되면 당시 지도부에 속했던 국민의힘 의원들에 대한 수사가 확대될 가능성이 높다. 수사 대상에 오른 의원은 10여 명으로 알려져 있다. 이 중 일부도 사법 처리될 수 있다는 얘기가 나온다. 당내 갈등도 불거질 수 있다. 이미 비상계엄에 대한 사과와 반성을 놓고 이견이 표출되고 있다. 배현진, 김재섭 의원 등 소장파 의원은 당 지도부에 사과 메시지를 요구하고 이것이 받아들여지지 않으면 집단 행동에 나서겠다는 입장이다. 여기에는 20여 명 안팎이 참여할 것으로 전해졌다. 배 의원은 지난 29일 페이스북에 "진정 끊어야 할 윤석열 시대와는 절연하지 못하고 윤어게인, 신천지 비위를 맞추는 정당이 돼서는 절대로 절대로 내년 지방선거에서 유권자의 눈길조차 얻을 수 없다"며 "윤석열 시대와 절연해야 한다"고 말했다. 이런 와중에 당원 게시판(당게) 논란도 가열되고 있다. 당 지도부가 한동훈 전 대표를 겨냥한 당 게시판 논란에 대해 조사에 착수하겠다고 밝힌 데 따른 것이다. 한 전 대표는 "당을 퇴행시키려는 시도"라고 비판했다. 당게 논란과 사과 반성 메시지 불협화음이 맞물리면서 갈등이 심화할 가능성을 배제할 수 없다. 내란 정당 프레임에 갇히고 여기에 당내 갈등까지 겹치면 중도층 공략은 사실상 불가능해진다. 그렇지 않아도 각종 여론 조사에서 전국적으로 상당한 격차로 밀리는 것으로 나타나고 있다. 지방선거에서 참패할 가능성이 높아지는 것이다. 추 의원에 대한 영장이 기각되면 국민의힘은 내란 정당 프레임에서 벗어날 수 있다. 완전히 탈출하는 것은 아니지만 적어도 이 프레임은 동력이 떨어질 가능성이 높다. 민주당은 조희대 대법원장 등 사법부에 대한 공격에 나서겠지만 내란 정당 공세는 약해질 수밖에 없다. 국민의힘이 일단 기사회생할 수 있다. 국민의힘은 여권에 대한 대대적인 역공에 나설 것으로 보인다. 국민의힘은 3대 특검을 앞세운 민주당의 내란몰이가 입증됐다고 여권을 몰아세울 것으로 예상된다. 비상계엄에 대한 사과와 반성은 없던 일이 될 가능성이 높다. 당 지도부가 당내 갈등을 털어버리고 중도 공략에 나설 경우 지방선거 구도를 혼전 구도로 만들 여지도 없지 않다. 추 의원의 구속 여부가 적어도 연말 연초 정국의 향방을 결정하는 최대 변수가 될 것으로 보인다. 정국 주도권은 물론 지방선거 구도까지 좌우할 가능성이 높다. leejc@newspim.com 2025-12-01 06:00