[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 15일 크래프톤(259960)에 대해 '뜯어볼수록 보이는 대체할 수 없는 가치'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 500,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 크래프톤 리포트 주요내용
교보증권에서 크래프톤(259960)에 대해 '2Q25 매출은 6,761억원(YoY -4.4%, QoQ -22.7%), 영업이익은 2,616억원(YoY -21.2%, QoQ -42.8%)로 컨센서스(매출 6,931억원, 영익 2,758억원)을 소폭 하회했을 것으로 예상. 투자의견 Buy, 목표주가 500,000원 유지. 대형주 Top-Pick 유지: 2Q25 YoY 역성장은 전년동기비 인센 티브 제거 영향이 가장 컸을 것으로 전망하며, 해당 요인 제외시 플랫폼별 트래픽과 매출은 모두 전년동기비 성장하고 있는 것으로 파악. 신규 IP의 침투가 어렵고 오히려 상위권 쏠림이 있는 F2P 슈터/배틀로얄 장르에서 글로벌 상위권을 유지하고 있으며 오히려 성장을 지속중이라는 점에서 PUBG IP는 대체할 수 없는 가치를 증명하고 있다고 판단하며, 3분기 UGC 모드 도입 등으로 리텐션이 향상되는 유저 트래픽 하에서 2H25 에스파(7/9) 및 슈퍼카 2종(부가티, 포르쉐), 명품 의류 브랜 드와의 콜라보레이션을 통한 monetization으로 하반기 본격 이익 성장 재개 전망. 또한, 연내 Dinkum(라이프 시뮬레이션, 기존은 PC 게임)의 콘솔 출시, 2026년 Subnautica 2(수중 서바이벌 어드벤처)의 얼리억세스로 PC/콘솔 신규 IP 확보에 있어서도 진전을 확인할 것으로 기대.'라고 분석했다.


◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 500,000원 -> 500,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 500,000원은 2025년 04월 14일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 500,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 23일 370,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 500,000원을 제시하였다.


◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 495,143원, 교보증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 500,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 495,143원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 495,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 440,455원 대비 12.4% 상승하였다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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