이 기사는 7월 17일 오후 3시16분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 미국 희토류 광산 업체 MP 머티리얼스(MP)의 주가 폭등이 투자자들 사이에 화제다.

업체의 주가는 7월16일(현지시각) 58.55달러에 거래를 마감했다. 지난 9일 종가 30.03달러에서 불과 5거래일만에 50% 가까이 폭등한 셈이다.

연이은 대형 호재가 투자자들의 매수 심리에 불을 당겼다. 먼저, 미 국방부(DoD)의 투자다. 주요 외신에 따르면 국방부는 MP 머티리얼스에 4억달러 규모의 직접 투자를 단행해 우선주와 워런트까지 포함해 15%의 지분을 확보, 단일 최대 주주로 부상했다.

이번 지분 인수는 신규 발행 우선주 및 10년 만기 워런트 형태로 진행됐고, 워런트의 최초 행사 가격은 30.03달러로 설정됐다.

시장 전문가들은 국방부의 투자에 대해 미국이 희토류 등 전략 자원 공급망에서 중국 의존도를 벗어나기 위한 정책의 일환이라고 해석한다. 국방 및 첨단 산업의 직접적인 보호에 목적을 둔 결정이라는 설명이다.

지분 투자와 별도로 국방부는 MP 머티리얼스와 10년에 걸친 장기 공급 계약을 체결했다. 업체의 네우디뮴-프라세오디뮴(NdPr)과 산화물 및 영구 자석 제품 전량을 우선 구매하고, 계약 기간 중 NdPr 가격을 1kg 당 110달러의 가격 하한제(price floor)를 보장한다는 내용이 골자다.

MP 머티리얼스는 이번 투자 자금으로 2028년까지 텍사스에 연간 1만톤 규모의 고순도 영구 자석 생산이 가능한 공장을 신설할 계획이다. 국방부는 이와 별도로 캘리포니아 마운틴 패스 광산 내 중희토류 분리 설비 구축을 위해 1억5000만달러의 융자를 제공하기로 했다.

업체는 JP모간과 골드만 삭스 등에서 10억달러의 민간 금융을 추가로 조달해 공급망 확장과 시설 투자를 병행할 예정이다.

외신들은 이번 계약이 미국 국가 안보와 공급망 독립에 힘을 실어줄 것으로 기대한다. 미국 내 독자적인 희토류 생산 체제를 본격적으로 구축하는 한편 모든 영구 자석 및 희토류 생산을 국내 공급망에서 원활하게 조달하기 위한 출발점이라는 얘기다.

전기차와 군수, 그린 에너지 등 전략 산업의 소재 공급을 안정화 하는 한편 중장기적으로 이른바 '차이나 리스크'를 해소하는 데 이번 투자와 공급 계약이 결정적인 역할을 할 것이라는 전망이다.

조지 W. 부시 행정부 당시 산업정책 담당 국방부 차관을 역임한 빌 그린월트는 영국 파이낸셜타임스(FT)와 인터뷰에서 "미국 정부는 통상 민간 부문에 투자할 때 선제적으로 나서기보다 문제가 드러나거나 필요가 명확해진 뒤 사후 대응적인 차원에서 결정을 내리는 경향을 보인다"며 "국방부의 이번 투자는 상당히 독특하다"고 말했다.

그린메트 어드바이저리의 드류 혼 최고경영자(CEO)는 "MP 머티리얼스가 수 년 동안 물밑 작업을 진행했다"며 "이번 투자와 장기 계약은 지난해 대통령 선거에서 트럼프 캠프가 승리하기 전부터 추진됐던 계획"이라고 전했다.

일부 시장 전문가는 국방부의 이번 투자가 미국의 희토류 문제를 모두 해결하기에 역부족이라는 의견을 내놓았다. 스트래티직 메탈스 어드바이저리의 가레스 해치 수석 컨설턴트는 "이번 거래가 미국의 희토류 문제를 모두 해결하기는 어렵다"며 "광산의 지질학적 특성상 주요 생산품은 경희토류에 해당하고, 영구 자석을 생산하는 데 필수적인 중희토류의 비중은 낮다"고 설명했다.

디스프로슘과 테르븀 등 중희토류를 포함하는 광석을 일정 부분 수입해야 할 수도 있다는 얘기다. 하지만 국방부의 투자가 미 정부와 광산업체들 사이에 새로운 형태의 협력 방식이라는 데 시장 전문가들은 의미를 두는 모습이다.

바이든 행정부에서 산업정책 담당 국방부 차관보를 지낸 로라 테일러 케일은 "이번 투자를 통해 정부가 국가 안보 및 국방에 중요한 산업과 자료에 대해 단순한 보호를 넘어서는 조치를 취할 의사가 있다는 신호를 상당히 강하게 보냈다'고 말했다.

MP 머티리얼스의 최근 주가 폭등에는 애플과 계약도 배경으로 작용했다. 지난 7월15일 블룸버그를 포함한 미국 언론들은 애플이 MP 머티리얼스와 5억달러 규모의 희토류 계약을 체결했다고 보도했다.

애플이 MP 머티리얼로부터 향후 일정 기간 원광과 산화물 등 희토류 원료를 대규모로 구매하기로 한 것. 애플은 해당 물량을 확보해 제품 생산에 필요한 핵심 원자재 공정에 안정적으로 투입한다는 계획이다.

애플은 성명을 통해 텍사스에 MP 머티리얼스와 함께 자사 제품에 맞춤화 된 네오디뮴 자석 생산 라인을 갖춘 공장을 건설하기로 했다고 발표했다. 앞으로 4년에 걸쳐 미국에 5000억달러 이상 투자한다는 기존의 약속의 일환으로 풀이된다.

두 업체는 또 캘리포니아 마운틴 패스에 희토류 재활용 라인을 구축하고 새로운 자석 소재와 혁신적인 가공 기술을 개발해 자석 성능을 높이기로 했다. 설비가 완공되면 MP 머티리얼스는 재활용 희토류 원료를 받아 애플 제품에 활용할 수 있게 된다.

업체는 애플과 협력을 통해 광산 채굴에서 정제, 자석 생산까지 전과정의 수직 계열화를 한층 강화하고, 공급망의 복원력을 높이는 한편 미국 산업 기반을 결정적인 시점에 뒷받침할 수 있게 될 것이라고 강조했다.

라스베이거스에 본사를 둔 MP 머티리얼스는 텍사스 포트워스 공장에서 제조된 자석의 출하를 2027년부터 본격화할 예정이라고 밝혔다. 이 때부터 애플 기기 수 억 개에 자석을 탑재한다는 얘기다.

희토류는 미사이 유도와 위성 통신부터 스텔스 코팅까지 모든 것에 사용되는 강력한 자석 제조에 필수 원료다. F-35 라이트닝 II 전투기와 무인 프레더터 드론, 핵잠수함, 토마호크 미사일, 그 밖에 여러 가지 군 부대가 사용하는 폭격 시스템을 포함한 미국 무기에도 희토류는 필수다. 전기차와 풍력 터빈, 스마트폰 등 민간 산업도 마찬가지.

시장 조사 기관 벤치마크 미네랄스에 따르면 중국은 전세계 희토류 산화물 생산의 70%와 전세계 희토류 가공량의 85%를 차지하고 있다. 중국 정부는 교역 상대국들과 외교적 긴장감이 고조될 때 희토류 공급을 반복적으로 차단했고, 가장 최근에는 지난 4월 이 같은 행보를 취했다.

트럼프 행정부와 앞서 바이든 행정부가 이른바 '희토류 리쇼어링'을 전략적 우선 과제로 삼은 데는 이 같은 배경이 깔려 있다.

중국의 희토류 생산 규제는 전세계 공급망에 파장을 일으켰다. 포드와 스즈키 등은 일부 생산라인을 중단했고, 일론 머스크도 희토류 부족이 로봇 사업에 영향을 미친다고 언급했다.

최근 몇 주 사이 미국과 중국은 제네바와 런던에서 열린 무역협상 당시 약속을 이행하는 움직임을 보이고 있다. 중국은 희토류 수출을 재개하기로 했고, 트럼프 행정부도 엔비디아(NVDA)와 AMD(AMD) 등 일부 반도체에 대한 대중 기술 수출 제한을 완화했다.

긴장감이 일정 부분 완화됐지만 중국의 희토류 무기화 가능성이 여전히 열려 있어 관련 산업에 대한 투자를 늘려야 하는 입장이고, MP 머티리얼스를 포함한 광산주가 정책 수혜를 얻을 전망이다.

shhwang@newspim.com