중국 컴퓨팅파워 기술 자립 현주소 진단
고성장 기대 '알리바바 AI칩 테마' 재평가
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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <中 반도체 독립 가속화 속 재평가① '알리바바 AI칩 테마주'>에서 이어짐.
◆ 新 성장키워드 '알리바바+반도체 테마주'
A주 시장에서 알리바바 테마와 반도체 테마에 모두 연계된 종목들은 알리바바 AI 칩의 발전에 따른 공급망 확장 속 수혜를 입을 가능성이 크다.
중국 관영 증권시보(證券時報) 산하의 데이터 산출 플랫폼 수쥐바오(數據寶)에 따르면, A주 시장에서 두 테마에 모두 연계된 종목은 46개 정도로 압축된다.
그 중 시가총액 1위는 A주의 AI 칩 스타주로 떠오른 '한무기(寒武紀∙Cambricon∙캠브리콘 688256.SH)'로, 9월 17일 최신 종가 기준으로 시총은 6000억 위안을 넘어섰다.
이밖에 시총 500억 위안 이상의 대형주에는 AI 및 AIoT 제품 등 스마트 하드웨어 제품 연구개발에 관여하는 화근기술(603296.SH), 원스톱 칩 커스터마이징 서비스를 제공하는 심원미전자(688521.SH), IT 인프라 제품 및 솔루션 제공업체 즈광(칭화유니그룹 000938.SZ), '축소 명령어 집합 컴퓨터(RISC, Reduced Instruction Set Computing)' 원리를 기반으로 한 개방형 '명령어 집합 아키텍처(ISA)'인 리스크파이브(RISC-V) 기반 칩을 개발하는 동연통신기술(300183.SZ), 광모듈+양자 칩+데이터센터 테마에 연계돼 있는 광신과기(002281.SZ) 등이 포함됐다.
기관 주목도가 높은 기업으로는 스마트 오디오 시스템 온 칩(SoC) 연구개발 업체 항현과기(688608.SH), 소프트웨어 연구개발 업체 정첩수지(300378.SZ), 고성능 충전·무선 충전·차량 고성능 전자부품 연구개발업체 균승전자(600699.SH) 등이 20여개 기관으로부터 투자평가를 받아 높은 관심도를 방증했다.
높은 실적 성장세가 기대되는 종목으로, 심원미전자와 인터넷생방송∙게임∙음악스트리밍 서비스 제공업체 곤륜만유과기(300418.SZ)가 100% 이상의 2026년 순이익 증가율을 기록할 것으로 예상돼 상위 TOP2를 차지했다.
무선 통신용 플랫폼 칩 등을 제조하는 고첩과기(688220.SH), 한무기, 집적회로(IC) 테스트 기술 서비스업체인 리양반도체(688135.SH) 등이 50%의 성장률이 예상돼 그 뒤를 이었다.
최근 일부 기업은 투자자 소통 플랫폼을 통해 알리바바 AI 칩과 관련한 협업 사실을 공개하고 나섰다.
통신망 기술 서비스를 제공하는 윤건통신(002929.SZ)은 알리바바와 AI 응용, 컴퓨팅파워(연산) 등 다양한 분야에서 사업 협력을 진행해왔으며, 지속적으로 알리바바로부터 주문을 받고 있다고 설명했다. 다만, 아직까지 전체 회사 매출에서 관련 사업 매출이 차지하는 비중은 적은 편이라고 밝혔다.
모바일 스마트 터미널 운영체제 연구개발 업체 중과창달소프트(300496.SZ)는 베이징 오픈소스 칩 연구원의 이사 자격을 보유하고 있으며, 알리바바와 함께 '축소 명령어 집합 컴퓨터(RISC, Reduced Instruction Set Computing)' 원리를 기반으로 한 개방형 '명령어 집합 아키텍처(ISA)'인 리스크파이브(RISC-V) AI 칩 분야에서 관련 기술을 연구하고 있다고 전했다.
전자 지능형 컨트롤러 연구개발업체 톱브랜드전자(002139.SZ)는 자사의 티-스마트(T-Smart) 원스톱 솔루션이 이미 알리 클라우드(阿裏雲∙알리윈)와의 연동에 성공했으나, 알리바바와 공동으로 스마트 제어 칩을 개발한 적은 없다고 밝혔다.
RISC-V 아키텍처 기반 칩을 양산하고 있는 동연통신기술(300183.SZ)은 알리바바와의 합작에 있어 핵심 포인트는 알리바바 산하의 신기술 글로벌 연구기관인 다모위안(達摩院∙DAMO)으로부터 RISC-V 아키텍처 CPU를 라이선스 받아, 자사 마이크로컨트롤러 칩을 개발하고 함께 RISC-V 생태계 구축을 추진하는 것에 있다고 밝혔다.
현지 기관들은 향후 알리바바 AI 칩과 직접적으로 연관될 가능성이 큰, 이로 인해 큰 수혜가 기대되는 기업들은 주로 반도체 설계·제조, 연산 인프라 설비·서비스 분야에 집중될 것으로 전망하고 있다.
대표적으로 다수의 기관은 중국 최대 파운드리(반도체 위탁생산) SMIC(688981.SH/0981.HK)의 경우 첨단 공정 역량과 연구개발 분야에서 우위를 가진 만큼, AI 시대 컴퓨팅파워 수요와 고급 반도체 수요 확대 속에서 업계 내 입지가 더욱 커질 것으로 내다봤다.
국해증권(國海證券)은 AI 서버 업계의 선두기업인 낭조정보(000977.SZ)의 경우 이미 20여 개의 국산 AI 칩 업체와 협력하고 있으며, 'AI 스테이션' 소프트웨어 플랫폼이 30개 이상의 국산 AI 칩과 호환되고 있다는 점에 주목했다. 글로벌 IT 인프라 제품 및 서비스의 선도 기업으로, 글로벌화·디지털화·스마트화 발전에 따른 장기적 수혜가 기대된다고 평했다.
신달증권(信達證券)은 중국 AI ASIC(주문형 반도체) 선도기업 심원미전자(688521.SH)를 주목했다. AI 생성콘텐츠(AIGC)·스마트 드라이빙 등 분야에서 고성능·저전력 AI ASIC 수요가 늘어나고, 대형 인터넷기업·자동차기업 등이 자체 칩 개발을 심화시키면서, 광범위한 IP 포트폴리오와 원스톱 맞춤형 칩 개발 능력을 보유한 심원미전자가 큰 수혜를 입을 것이라고 진단했다.
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