[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 30일 GS(078930)에 대해 '신성장 동력 발굴 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 59,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ GS 리포트 주요내용
흥국증권에서 GS(078930)에 대해 '국제유가 하락과 발전 관련 주요 지표(SMP, KOGAS 발전용 LNG 요금)의 전반적인 약세 흐름 지속으로 GS 연결 실적 모멘텀은 당분간 부진이 불가 피할 전망임. 다만, 배당금수익(최근 6년간 평균 3,680억원), 상표권수익 (1,000억원)과 임대료수익(680억원) 등 5,000억원을 상회하는 양호한 수익 기반 유지 가능해 주주환원 여력은 충분함.'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '3분기 연결기준 매출액 5.9조원(-8.2% YoY), 영업이익 5,881억원(-6.3% YoY)으로 상반기에 이어 부진한 영업실적을 기록할 전망임. 별도 부문과 GS리테일(편의점과 슈퍼마켓 개선, 홈쇼핑 견조)의 양호한 이익 창출에도 주력 자회사인 GS에너지의 EBIT 감익(유가 하락에 따른 매출액 감소, 정제 마진 하락, 재고관련 손실, 석유화학 부문 부진) 때문임. 그 외에도 GS EPS와 GS E&R의 경우 SMP 평균가격 하락에 따라 영업이익이 감소될 것이고, GS글로벌(무역 부문 시황 악화로 마진 약세) 등 대부분의 자회사들이 부진한 실적을 기록할 전망임.'라고 밝혔다.


◆ GS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 59,000원 -> 59,000원(0.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 박종렬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 59,000원은 2025년 06월 12일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 59,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 29일 60,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 03월 05일 최저 목표가인 48,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 59,000원을 제시하였다.


◆ GS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 64,000원, 흥국증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 59,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 64,000원 대비 -7.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 50,000원 보다는 18.0% 높다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 GS의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 64,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 54,200원 대비 18.1% 상승하였다. 이를 통해 GS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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