[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 삼성증권에서 24일 코스맥스(192820)에 대해 '일회성 이익 제거 시 아쉬운 4분기지만, 개선세 감지'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 235,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
삼성증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '4Q 매출과 영업익은 컨센서스에 부합한 6,010억원, 409억원. 다만, 대손상각비 환입 등 일회성 요인 제거 시 영업익은 348억원으로 컨센서스 11% 하회 추정. 한국 법인의 실적이 다소 아쉬웠던 분기. 매출 3.9% y-y 성장에 그쳤고, 영업이익률은 일회성 제거 시 8.3% 기록 추정. 다만 1Q26 들어 고객사 주문 회복세. 중국 법인은 치열한 경쟁 속에서도 성장세를 기록했으나, 인니/태국 법인은 매출 역성장 지속. '26년 관건은 한국 법인 수익성 개선과, 해외 법인 매출 방어일 것.
'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 235,000원 -> 235,000원(0.0%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 상승
삼성증권 이가영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 235,000원은 2026년 01월 07일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 235,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 25일 192,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 07월 02일 최고 목표가인 319,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 235,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 242,500원, 삼성증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 235,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 242,500원 대비 -3.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 210,000원 보다는 11.9% 높다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 242,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 300,053원 대비 -19.2% 하락하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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