[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한양증권에서 12일 명신산업(009900)에 대해 '로보택시 양산 가시성 확대 속 저평가 매력 부각'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 명신산업 리포트 주요내용
한양증권에서 명신산업(009900)에 대해 '업황 조정기 속 경쟁력이 부각되는 부품사: 동사는 자동차 차체 부품 전문업체로, 2020년 12월 유가증권시장에 상장하였다. 주력 제품은 핫스 탬핑(Hot Stamping) 공법을 적용한 경량화 차체 부품이며, 매출의 대부분을 차지하고 있다. 주요 고객사는 북미 최대 전기차 업체와 현대·기아차이며, 미국 텍사스를 포함한 글로벌 생산 거점을 확보하고 있다. 특히 주요 고객사의 북미 생산 기지에 인접하여 적기 공급이 가능한 최적의 공급망을 구축하고 있다. 2025년 연결 기준 실적은 매출액 1.62조 원(+2.9%, YoY)을 기록하며 외형 성장을 이뤄냈으나, 영업이익은 1,007.2억 원(-32.0%, YoY)으로 전기차 수요 정체 및 초기 비용 부담에 따라 수익성이 일시적으로 하락하였다. 그러나 이는 산업 전반의 조정기에 따른 현상일 뿐, 균일한 양산 능력과 원가 절감 기술 기반의 고객사 레퍼런스는 여전히 공고하다. 특히 전방 업황이 정상화될 경우 글로벌 생산 거점을 기반으로 실적 레버리지가 빠르게 확대될 수 있으며, 올해 상반기 고객사의 로보택시 양산 본격화는 동사 주가의 재평가를 이끌 수 있는 핵심 이벤트로 판단된다.'라고 분석했다.

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