[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 30일 셀트리온(068270)에 대해 '신규 바이오시밀러 확장과 증설에 집중'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 250,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 셀트리온 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 셀트리온(068270)에 대해 '1분기 미국 공장 일회성 비용 반영으로 영업이익 컨센서스 하회 전망: 2026년 1분기 연결 매출액은 1조 1,292억 원(+34.1% YoY), 영업이익은 3,041억 원(+103.5% YoY, 영업이익률 26.9%)으로 추정한다. 2025년 하반기 출시된 신규 바이오시밀러의 매출 성장과 테바향 CMO 매출 반영이 외형 성장을 견인할 전망이다. 다만 영업이익은 일라이 릴리로부터 인수한 미국 브랜치버그 공장 셧다운에 따른 일회성 비용 영향으로 시장 기대치(3,421억 원)를 약 11% 하회할 것으로 예상한다. 1분기 영업이익은 올해 분기 실적 중 가장 낮을 것으로 판단한다. 2분기부터 일라이 릴리향 CMO 매출이 반영되고, 1분기에 반영된 일회성 비용이 소멸되면서 실적은 하반기로 갈수록 우상향 흐름을 보일 전망이다. 특히 2026년 하반기에는 알레르기 질환 치료제 옴리클로와 안과 질환 치료제 아이덴젤트의 미국 출시, 자가면역질환 치료제 스테키마의 궤양성 대장염(UC) 적응증 추가가 예정되어 있어 고마진 신규 바이오시밀러 매출 기여도 확대에 따른 수익성 개선이 기대된다.'라고 분석했다.


◆ 셀트리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 230,000원 -> 250,000원(+8.7%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
IBK투자증권 정이수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2025년 11월 26일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 230,000원 대비 8.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 27일 230,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 250,000원을 제시하였다.


◆ 셀트리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 268,095원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 268,095원 대비 -6.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 240,000원 보다는 4.2% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 셀트리온의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 268,095원은 직전 6개월 평균 목표가였던 228,765원 대비 17.2% 상승하였다. 이를 통해 셀트리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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