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[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 마이크로칩 테크놀로지(MCHP)는 이름값에 비해 이번 우주 경쟁 구도에서 투자자들의 관심이 상대적으로 저조한 모습이지만 실제 기술 포지션은 매우 탄탄하다.

업체는 스스로를 스마트하고 연결되며 안전한 임베디드 제어 솔루션의 선도 공급자로 규정하고 있고, 최근에는 우주 및 고신뢰 환경을 겨냥한 방사선 내성(radiation-tolerant) 통신 인터페이스 IC를 새로 내놓으며 위성·우주선용 데이터 전송 수요를 직접 겨냥했다. 이는 마이크로칩이 단순 범용 MCU 업체가 아니라 우주 환경에서 중요한 제어·통신·신뢰성 영역에 발을 걸치고 있다는 점을 보여준다.

업체가 빅테크의 우주 경쟁에서 얻는 반사이익은 메이컴처럼 눈에 띄는 폭발적 매출 성장보다 고신뢰 고부가 제품 비중 상승을 통한 수익성 개선 쪽에 가깝다. 아마존과 스페이스X가 위성망 경쟁을 벌일수록 우주선 내부의 전력 관리, 임베디드 제어, 통신 인터페이스, 내결함성(fault tolerance)가 중요해지는데, 마이크로칩은 이런 영역에서 제품 포트폴리오를 확장해 왔고 2025년 말에는 고신뢰 우주용 통신 인터페이스 칩을 내놓으면서 우주 산업용 설계 채택 가능성을 한층 높였다.

결국 마이크로칩의 수혜 논리는 "위성 1기당 칩 몇 개"라는 단순한 산술보다 우주 시스템이 복잡해질수록 검증된 제어·통신 반도체 공급사의 고객 침투율이 높아질 수 있다는 서사라고 볼 수 있다.

실적은 이미 회복 국면에 들어섰다. 마이크로칩의 2026회계연도 3분기 순매출은 11억8600만달러로 전년 동기 대비 15.6% 증가했고, 비GAAP 기준 매출총이익률은 60.5%를 기록했다. 영업이익과 주당순이익(EPS)은 각각 3억3780만달러와 0.44달러로 파악됐다.

업체는 4분기 매출 가이던스를 12억4000만~12억8000만달러로 제시해 중간값 기준 전분기 대비 6.2%, 전년 대비 29.8% 성장을 예고했다. 경영진은 재고 정상화와 제조 가동률 회복, 그리고 연결성 사업의 강한 모멘텀을 강조하면서 장기적으로 비GAAP 총마진 65%를 달성한다는 입장을 밝혔다.

때문에 월가가 마이크로칩을 우주 경쟁의 수혜 종목으로 보지 않더라도 2026년 이후에는 우주·항공전자 수요가 회사의 회복 스토리에 질적인 프리미엄을 더하는 변수로 작동할 가능성에 무게가 실린다.

마지막으로, ST마이크로일렉트로닉스(STMPA)는 네 종목 가운데 스페이스X와의 연결 고리가 가장 직접적이고, 때문에 우주 경쟁 수혜 논리를 설명하기도 가장 쉽다.

ST와 스페이스X는 2025년 12월 공동 발표에서 10년에 걸친 협업을 공개했다. ST 엔지니어들이 프랑스와 이탈리아에서 공동 설계한 맞춤형 칩이 스타링크 단말과 위성에 대규모로 적용됐고, 그 결과 수십억 개의 공동 설계 제품이 수백만 대의 사용자 단말과 1만 기가 넘는 스타링크 위성에 들어갔다고 업체는 밝혔다.

여기에 ST는 자사 BiCMOS 칩 기술이 스타링크의 고성능 위상배열 안테나에 활용돼 150개국이 넘는 지역의 800만명 이상 고객에게 고속 인터넷을 제공하는 데 쓰이고 있다고 설명했다. 이는 ST가 이미 스타링크의 대량 양산 체계 안에서 성능과 원가, 생산성을 동시에 검증 받은 공급사라는 의미로 해석된다.

이 지점이 중요한 이유는 아마존의 카이퍼(Kuiper)가 이제 막 첫 배치를 시작한 후발주자이기 때문이다. 아마존은 2025년 4월 첫 27기 발사를 단행하고 총 3236기 규모의 위성망을 계획하고 있다.

아마존은 발사 속도를 높이기 위해 경쟁사인 스페이스X의 팰컨(Falcon) 9까지 활용하고 있는데, 이렇게 시장이 본격적인 생산 속도전으로 들어가면 이미 스타링크에서 단말용 RF·안테나 칩 대량 양산 경험을 축적한 ST의 가치가 더 커질 수밖에 없다.

특히 ST는 공동 설계뿐 아니라 프랑스, 몰타, 말레이시아의 팹에서 실제 양산을 담당하고 있어 향후 저궤도 위성 인터넷 경쟁이 단순히 좋은 서비스에 그치지 않고 더욱 저렴하게 많이 만들어 내는 단계로 옮겨갈 때 공급망 우위가 한층 부각될 가능성이 높다고 월가는 강조한다.

우주 경쟁에 베팅하는 전략으로 개별 종목 이외에 상장지수펀드(ETF)도 투자자들에게 선택지를 제공한다.

종목 코드 'NASA'로 거래되는 테마 스페이스 이노베이터스 ETF는 2026년 3월 출시된 신상품으로, 뜨겁게 달아 오르는 우주 경쟁을 겨냥해 개발됐다.

총 운용 자산 규모가 약 10만달러에 불과하지만 시장 전문가들은 우주 산업의 성장과 투자 가속화에 기대 NASA 역시 외형 성장 가능성이 열려 있다는 데 공감대를 형성한다.

마켓워치에 따르면 펀드의 포트폴리오에는 스페이스X에 니켈 합금 공급 계약을 체결한 한국 업체 스피어 코프와 영국의 무선주파수 부품 회사 필트로닉, 메사추세츠의 내열 소재 업체 CPS 테크놀로지스 등이 편입돼 있다.

필트로닉의 핵심 사업은 고주파 RF와 밀리미터파 부품, 필터, 디플렉서, 페이로드 어셈블리 등 위성 통신용 고성능 무선 부품 제조다.

업체는 에어버스 디펜스 앤드 스페이스(Airbus Defence and Space)와 계약을 체결하고 2026년 저궤도 위성 증산용 필터와 디플렉서 어셈블리를 공급하기로 했다. 이와 별도로 유럽 항공우주 업체와 700만유로 이상의 RF 페이로드 어셈블리 계약도 확도했다.

필트로닉은 대형 종합 우주 업체가 아니지만 위성통신 연결 성능을 좌우하는 핵심 RF 부품의 전문성과 기술력에서 두각을 나타낸다는 평가다. 저궤도 위성망이 확대될수록 비지상통신망과 모바일 위성 서비스, 기기 직접 연결(direct-to-device) 연결을 뒷방침하는 RF 부품 수요가 커질 수 있다는 점에서 직접 수혜 강도가 높다는 판단이다.

CPS 테크놀로지스는 금속과 세라믹을 결합한 소재 솔루션을 핵심 사업으로 한다. 우주 경쟁에서 업체가 얻는 반사이익은 발사 횟수 증가 자체보다 위성 탑재체가 고성능화 될수록 열 관리 난이도가 높아진다는 데서 나온다.

향후 고성능 관측 위성이나 정밀 센서 위성 수요가 늘어나면 비록 틈새에 해당하지만 수익성이 높은 부품 공급 기회를 지속적으로 확보할 여지가 높다는 분석이다.

한편, NASA는 스페이스X의 기업공개(IPO) 전에 특수목적법인(SPV)을 통해 지분 노출 기회를 제공한다고 마켓워치는 전했다.

shhwang@newspim.com