[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 14일 CJ ENM(035760)에 대해 '1Q26를 가장 낮게 출발'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 80,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ ENM 리포트 주요내용
신한투자증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 '1Q26 매출액 1.14조원(0.5%), 손익 208억원(2,859.1%, OPM 1.8%)으로 기대치 하회 예상. 사업별 손익은 미디어 -47억/커머스 240억/영화드라마 BEP/음악 15억원. 미디어는 TV광고 20% 감소로 시장 대비 더 부진. 올림픽 영향으로 타 채널에 쏠린 광고, 시청 연령대가 높아진 데 따른 광고주의 지상파 선호 현상 속에서 2049가 주 타겟인 동사 채널이 OTT 블랙홀에서 가장 큰 타격을 본 듯. 티빙은 4Q25부터 시작된 해외판권수익 반영, KBO가 없는 1Q26에도 SSG, 롯데카드, KT보상안 등으로 프로모션이 커지며 가입자 증가 지속. 중간광고 매출 25년 600억원→26년 1,000억원 가이던스 유지. 다만, 볼륨 확대를 위한 지상파/구작/ 실시간 방송을 플랫폼 내 추가한 데 따른 판권료/상각비 등 비용이 수반될 것'라고 분석했다.


◆ CJ ENM 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 90,000원 -> 80,000원(-11.1%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 지인해 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2026년 02월 06일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 90,000원 대비 -11.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 08월 08일 90,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 80,000원을 제시하였다.


◆ CJ ENM 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 87,071원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 80,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 87,071원 대비 -8.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 74,000원 보다는 8.1% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 CJ ENM의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 87,071원은 직전 6개월 평균 목표가였던 90,250원 대비 -3.5% 하락하였다. 이를 통해 CJ ENM의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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