[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 13일 S-Oil(010950)에 대해 '1Q26 Review: 지정학 Risk가 기회로'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 125,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 9.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ S-Oil 리포트 주요내용
메리츠증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '3월 지정학 Risk 발생에 급등한 국제유가 및 정제마진에 힘입어 매출액 8.9조원, 영업이익 1.2조원의 영업실적을 달성했다. 당분기 반영된 재고평가 이익은 6,434억원이다. 판매단가 상승 기조에 전 사업부문 흑자전환, 정유 1.0조원, 석유화학 255억원, 윤활기유 1,666억원이다. 2Q26 영업이익 1.0조원을 추정한다. 전분기 대비 국제유가 변동성은 축소되나 지정학 Risk 프리미엄에 국제유가 강세는 지속되겠다. 또한 원유 및 석유 제품별 공급 및 기존 재고 부족 현상의 강도는 하반기에 집중되겠다. 제품별 수급 강도는 Jet유> 디젤> 휘발유 순으로 하반기 역시 견고한 업황이 지지되겠다.
'라고 분석했다.


◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 105,000원 -> 125,000원(+19.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 노우호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 125,000원은 2026년 01월 21일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 105,000원 대비 19.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 17일 77,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 125,000원을 제시하였다.


◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 140,647원, 메리츠증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 125,000원은 26년 05월 12일 발표한 유진투자증권의 126,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 140,647원 대비 -11.1% 낮은 수준으로 S-Oil의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 140,647원은 직전 6개월 평균 목표가였던 87,000원 대비 61.7% 상승하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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