[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 26일 비에이치(090460)에 대해 '휴머노이드 부품 업체로 바라보면 상당히 저평가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 55,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비에이치 리포트 주요내용
iM증권에서 비에이치(090460)에 대해 '목표주가를 기존 30,000원에서 55,000원으로 대폭 상향한다. ’27년 실적에 Target P/E 15배를 적용했다. 현주가는 '26년과 '27년 기준 각각 15배, 11배에 불과해 저평가 받고 있다. 동사의 지난 10년간 12MF P/E밴드를 보면, 평균 8배, 중·상단 10배, 상단 12배로 비교적 밴드 내에서 정형적으로 움직여왔다. 따라서 현 주가는 동사를 iPhone 부품주 관점에서만 바라보아도 충분히 설명될 수 있고, 로보틱스용 FPCB 공급 기회가 더해질 경우 추가적인 멀티플 확장 가능성이 높아진다. FPCB/RFPCB는 전원 모듈, 배터리팩, 센싱 시스템, 마이크 등 각종 모듈을 연결하는 신경망 역할을 한다. 휴머노이드는 머리, 팔, 손목, 손가락, 다리 등 다수의 관절로 구성되며, 각 부위의 센서와 부품이 전력 신호를 주고받아야 하는데, 이 역할을 FPCB가 하는 것이다.
'라고 분석했다.


◆ 비에이치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 30,000원 -> 55,000원(+83.3%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 상승
iM증권 고의영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 55,000원은 2026년 04월 02일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 83.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 22일 20,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 55,000원을 제시하였다.


◆ 비에이치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 38,462원, iM증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 55,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 38,462원 대비 43.0% 높으며, iM증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 52,000원 보다도 5.8% 높다. 이는 iM증권이 비에이치의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 38,462원은 직전 6개월 평균 목표가였던 21,115원 대비 82.2% 상승하였다. 이를 통해 비에이치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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