[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 30일 크래프톤(259960)에 대해 '매력적인 가격대, 매수 기회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 460,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 105.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 크래프톤 리포트 주요내용
하나증권에서 크래프톤(259960)에 대해 '2분기 연결 기준 매출액 1조 2,927억원(+95.3%YoY, -5.7%QoQ), 영업이익 4,337억원(+76.2%YoY, -22.8%QoQ, OPM 33.6%)으로 컨센서스를 대폭 상회할 전망이다. 2026년 연결 기준 매출액 4조 9,839억원(+49.8%YoY), 영업이익 1조 4,738억원 (+39.8%YoY, OPM 29.6%)으로 전망한다. 투자의견 Buy, 목표주가 460,000원, 게임 섹터 Top Pick 유지한다. 크래프톤은 12MF P/E 기준 8.7배에서 거래 중이다. 게임 섹터에 대한 소외, PUBG 단일 IP를 감안하더라도 과도하게 저평가되어 있는 구간이다. PUBG는 출시 9주년에 접어들며 보수적인 시선을 받고 있지만 매년 트래픽과 매출 모두 동반 성장하며 증명하고 있다. PUBG의 플랫폼화는 단순히 PLC를 늘리는 것에 그치지 않고 매년 신작을 출시하는 것과 같은 효과를 낳는다. PUBG의 성장에 더해 신작 개발에 박차를 가하고 있지만 기업 가치는 너무나 낮은 상황이다. 단순히 밸류에이션이 낮기에 사야 한다는 논리가 작동하지 않는 시장임은 분명하지만, 구조적으로 발전하고 있기에 주가가 상승하여 기업 본연의 가치와 시장 평가의 괴리는 축소될 것이다. 시간이 지나고 보면 항상 모두가 잊고 있을 때가 가장 큰 기회인 경우가 많다. 현재 크래프톤이 그러한 상황이라고 판단, 비중 확대를 추천한다.'라고 분석했다.


◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 460,000원 -> 460,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 이준호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 460,000원은 2026년 05월 20일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 460,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 30일 530,000원을 제시한 이후 하락하여 26년 01월 12일 최저 목표가인 420,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 460,000원을 제시하였다.


◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 376,842원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 460,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 376,842원 대비 22.1% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 IBK투자증권의 420,000원 보다도 9.5% 높다. 이는 하나증권이 크래프톤의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 376,842원은 직전 6개월 평균 목표가였던 425,000원 대비 -11.3% 하락하였다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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