[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 21일 하이브(352820)에 대해 '역사적 숫자의 시작'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 350,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 72.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하이브 리포트 주요내용
메리츠증권에서 하이브(352820)에 대해 '2Q26 Preview, 컨센서스 부합 전망. 공연 매출 급증에도 수익성 방어. 투자의견 Buy, 적정주가 350,000원으로 하향: 2Q26 연결 매출액은 1.3조원(+84.3% YoY), 영업이익은 1,537억원(+56.8% YoY)으로 컨센서스(1,528억원)를 소폭 상회할 전망이다. BTS 월드투어가 본격적으로 반영되며 공연 매출액은 4,805억원으로 역대 최대치를 기록할 전망이다. 음반 매출은 BTS 미국 판매 지속, 코르티스 신보 앨범 고성장(230만장), TXT, TWS, &TEAM, 보이넥스트도어 등 보이 그룹 대부분이 초동 100만장 이상을 기록하며, 1,728억원을 기록할 전망이다. MD 매출 역시 BTS 월드투어 MD, 응원봉 등 오프라인 MD 판매가 지속되며 큰 폭의 성장이 예상된다. BTS 월드투어에 따른 공연 매출 급증에 따른 제작비 부담 증가에도 불구하고 영업이익률은 11.8%(+2.5%p YoY)를 기록할 전망이다. 현 주가는 역사적 저점 수준으로(1Q26 일회성 비용 제거 시 12MF PER 18-20배) BTS 월드투어 실적 기대감, 저연차/현지화 IP의 가파른 성장세를 고려하면 밸류에이션 매력도는 여전히 높다고 판단한다.'라고 분석했다.


◆ 하이브 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 390,000원 -> 350,000원(-10.3%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 김민영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 350,000원은 2026년 04월 17일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 390,000원 대비 -10.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 08월 11일 370,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 02월 13일 최고 목표가인 450,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 350,000원을 제시하였다.


◆ 하이브 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 380,238원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 350,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 380,238원 대비 -8.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 330,000원 보다는 6.1% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 하이브의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 380,238원은 직전 6개월 평균 목표가였던 411,000원 대비 -7.5% 하락하였다. 이를 통해 하이브의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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